Валютное регулирование и международные экономические отношения

Влияние валютного механизма на систему международных экономических отношений. Валютный механизм через свои отдельные составляющие влияет на развитие системы внешнеэкономических связей страны. Режим валютного курса влияет на активность внешней торговли, привлечение иностранных инвестиций, развитие международных финансовых отношений, состояние международных расчетов, выравнивание платежного баланса, обслуживание внешнего долга; динамика реального обменного курса влияет на ценовую конкурентоспособность национальной экономики; режим валютных ограничений на выравнивание платежного баланса, на привлечение иностранных инвестиций; режим международных расчетов и кредитования на активность внешней торговли, на привлечение иностранных инвестиций, внешних кредитов; стратегия управления золотовалютными резервами на обслуживание внешнего долга, на осуществление международных расчетов, на активность внешнеторговых и кредитных отношений страны; режим национального валютного рынка влияет на развитие внешней торговли, на привлечение иностранных инвестиций, на уровень сбережений в национальной экономике, на миграцию трудовых ресурсов, на состояние международных расчетов (рис. 3.1).

В свою очередь, платежный баланс оказывает влияние на стабильность обменного курса национальной валюты, на состояние золотовалютных резервов, на режим валютных ограничений, режим конвертируемости национальной валюты, на режим валютного рынка; объем экспорта – на состояние золотовалютных резервов, на темпы экономического роста в стране, на реальные доходы населения, платежеспособный спрос и уровень потребления; объем импорта – на уровень потребления населения или модернизации технологий в реальном секторе экономики; привлечение иностранных инвестиций – на создание новых, относительно высокооплачиваемых рабочих мест, повышение платежеспособного спроса в экономике, расширение налогооблагаемой базы и повышение уровня социальной защиты населения, внедрение новых технологий и культуры хозяйствования, формирование конкурентной среды, производство дешевых и качественных товаров; уровень международных кредитных отношений страны оказывает влияние на объем внешней торговли, состояние международных расчетов, уровень золотовалютных резервов; развитие фондового рынка и рынка ссудных капиталов – на режим валютного рынка, на стабильность и предсказуемость обменного курса национальной валюты, на уровень международной валютной ликвидности страны (рис. 3.1).

Состояние валютных отношений зависит от развития национальной и мировой экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, – партнёрства и противоречий. В свою очередь, международные валютные отношения оказывают обратную связь на развитие национальной экономики. В условиях интернационализации хозяйственных связей усиливается зависимость местной экономики от внешних факторов – динамики мирового производства, зарубежного уровня развития науки и техники, развития международной торговли, выбора крупнейшими транснациональными корпорациями места вложения своих инвестиций. Неустойчивость международных валютных отношений может оказывать негативное влияние на процесс воспроизводства отдельной страны. Посредством валютной системы осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую, «перемещаются» экономические трудности (например, инфляция, девальвация, безработица и др.) из одних стран в другие.

Международные валютные отношения страны

        рычаги                                                                                         элементы

  Курс национальной валюты                                                         валютный режим;

  Валютный паритет; реальный курс                                                                          режим валютных паритетов; динамика реального обменного курса

  Валютные операции                                                                                                       режим валютных ограничений;

  Обращение национальной валюты                                                           регулирование конвертируемости национальной валюты;

   Золотовалютные резервы                                                                             регулирование международной валютной ликвидности страны

                                                                                                                                                        (стратегия управления золотовалютными резервами);

  Процентные ставки по кредитам                                                                               регламентация использования международных кредитных средств;

  Международные расчёты страны                                                                              регулирование международных расчётов страны;

  Валютный рынок и рынок золота                                                              режим национального валютного рынка и рынка золота;

Выравнивание платежного баланса                                                                                         Платежный баланс страны

Внешняя торговля                                                                                                            Счет текущих операций: торговый баланс, услуги, трансферты

Международные кредитные отношения                                               Резервные активы; счет операций с капиталом: другие инвестиции

Международные финансовые отношения                                           Финансовый счет: прямые и портфельные инвестиции;

                                                                                                                                                        Счет текущих операций: доходы от инвестиций

Международные трудовые отношения                                                                 Счет текущих операций: оплата труда

Обслуживание внешнего долга                                                                                      

Состояние международных расчетов                                                                 Счет операций с капиталом: другие инвестиции

Другие формы МЭО страны

Рис. 3.1. Влияние национального валютного механизма на систему международных экономических отношений страны

Рис. 3.2. Регулирование мирохозяйственных связей

Таким образом, обладая относительной самостоятельностью, валютные отношения оказывают активное и существенное воздействие на характер и эффективность системы международных экономических отношений страны с внешним миром. Место валютной политики в регулировании мирохозяйственных связей отражено на рис. 3.2.