Основные этапы процесса управления оборотными средствами.

Управление оборотными средствами включает этапы:

1. Анализ оборотных средств (рассмотрен в отдельном вопросе).

2. Оптимизация объема оборотных средств предусматривает

- выявление резервов сокращения продолжительности циклов без снижения объема деятельности и качества обслуживания;

- оптимизацию объема и уровня, что выражается в нормировании;

- определение общего объема оборотных средств на предприятии на предстоящий период.

3. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств:

- по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов строится график их средней сезонной волны.

- рассчитывают коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных средств по отношению к среднему.

- определяется сумма постоянной их части

- определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов.

4. Оптимизация ликвидности оборотных средств.

В целях управления ликвидностью оборотные активы делят на активы в готовых средствах платежа, активы в слабо ликвидной. С учетом объема и графика платежного оборота должна быть определена неснижаемая сумма оборотных активов в форме готовых средств платежа.

5. Оптимизация рентабельности оборотных активов.

Составной частью разрабатываемой политики является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных вложений.

6. Минимизация потерь оборотных активов в процессе их использования. В условиях высокой инфляции следует сократить долю денежной составляющей до минимума, обеспечить хранение средств на счетах с обязательным начислением процентов за пользование ими. По ценным бумагам — вести активную работу на рынке ценных бумаг и постоянно повышать их стоимость и т.д.

7. Оптимизация финансирования оборотных активов. Формируются подходы к выбору конкретной структуры источников финансирования их прироста с учетом продолжительности отдельных стадий фин. цикла и оценки стоимости привлечения отдельных видов капитала.

Экономический анализ оборотных средств.

Анализ оборотных средств проводят в последовательности:

1. рассматривают динамику общего объема оборотных средств в соответствии с темпами изменения объема реализации продукции и удельного веса оборотных средств в общей сумме активов предприятия.

2. рассматривают динамику состава и структуры оборотных средств в разрезе их видов.

3. изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы.

4. определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. Используют коэффициент рентабельности оборотных активов и Модель Дюпона.

5. рассматривают состав основных источников финансирования оборотных активов.

Основные показатели эффективности использования оборотных средств:

• Оборачиваемость оборотных средств (в днях);

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

• Коэффициент эффективности использования оборотных средств (Рентабельность оборотных средств);

• Фондоотдача по оборотным средствам;

• Фондоемкость оборотных средств (коэффициент загрузки средств в обороте).

Собственные оборотные средства – это часть собственных средств организации, авансированных в оборотные активы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации товаров.

Собственные оборотные средства рассчитываются :

собственный капитал + долгосрочные заемные и привлеченные средства - внеоборотный капитал