Сущность и классификация инвестиций

Единого понимания сущности инвестиций как экономической категории среди ученых и экономистов не существует. Встречаются разные трактовки, различающиеся по смыслу, некоторые из которых не передают всей сути данного термина.

Согласно федеральному закону от 25.02.1999 N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" «… инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». [1]

Исходя из многогранноститрактовок термина, можно выделить экономическое и финансовое определение инвестиций. Экономическое определение характеризуют инвестиции как совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики производственной и непроизводственной сферы. С финансовой точки зрения, инвестиции представляют собой все виды ресурсов, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения дохода или выгоды в будущем.

В целом под инвестициями понимают вложение капитала во всех его формах с целью получения дохода в будущем или решения определенных задач.

Организация может осуществлять или не осуществлять инвестиционную деятельность, но неосуществление такой деятельностиприводит к потерям конкурентных позиций на рынке. Из этого следует, что инвестиции могут быть пассивными и активными:

-пассивные – инвестиции, обеспечивающиекак минимум не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной организации за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

- активные– инвестиции, обеспечивающие повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности в сравнении с предыдущими периодами за счет внедрения новых технологий, выпуска товара, который будет иметь высокий спрос, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

Инвестиции подразделяют на следующие группы [2]:

По объектам вложения средств:

1) реальные инвестиции - это вложение в основной капиталв различных формах (приобретение патентов, строительство зданий, сооружений, вложения в научные разработки и др.);

2) финансовые (портфельные) инвестиции - это вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги, дающим право на получение доходов от собственности, а также банковские депозиты.

По характеру участия в инвестировании:

1) прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т. е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контрольным пакетом акций, что дает право на участие в управлении организацией;

2)косвенные инвестиции - это инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников (инвестиционные консультанты, финансовые брокеры; брокерские конторы; паевые инвестиционные фонды;коммерческие банки;страховые компании).

По периоду инвестирования:

1) краткосрочные инвестиции– вложения капитала на период от недели до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Основная задача краткосрочного инвестора - вычислить направление движения бумаги в масштабе недель и месяцев, определить точку входа с наибольшим соотношением потенциального дохода к риску;

2) среднесрочные инвестиции - вложение денежных средств на срок от одного года до пяти лет;

3) долгосрочные инвестиции - вложения от 5 лет и более (капитальные вложения в воспроизводство основных средств).

По формам собственности инвестиционных ресурсов:

1) государственные инвестиции - осуществляются органами государственной власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов;

2) частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые физическими или юридическими лицами, с целью получения дохода в будущем;

3) совмещенные инвестиции - вложения денежных средств, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств с целью получения определенного дохода;

4) иностранные инвестиции - вложение капитала иностранными инвесторами в целях получения прибыли.

По хронологическому признаку:

1) начальные инвестиции - направленные на создание предприятия или сооружения нового объекта;

2) текущие инвестиции - направленные на поддержание уровня объекта технической оснащенности.

По целям инвестирования:

1) на возмещение основного капитала;

2) на расширение производства;

3) на приобретение ценных бумаг других организаций;

4) на инновационные технологии.

По уровню инвестиционного риска:

1) низкорисковые инвестиции;

2) среднерисковые инвестиции;

3) высокорисковые инвестиции.

По уровню инвестиционной привлекательности:

1) низкопривлекательные;

2) среднепривлекательные;

3) высокопривлекательные.

Физических или юридических лица, размещающих капитал от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли, называют инвесторами.

Инвесторы могут осуществлять вложение собственных, заемных и привлеченных средств. Инвесторами могут быть органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, юридические лица всех форм собственности, международные организации и иностранные юридические лица, физические лица.

Источниками финансирования инвестиционной деятельности являются [3]:

 – собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы организации (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.);

 – привлеченные финансовые средства (получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

 – заемные финансовые средства или переданные средства (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др.);

 – средства внебюджетных фондов;

 – средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозвратной основе, средства бюджетов субъектов Российской Федерации;

 – средства иностранных инвесторов.

Инвестиции могут быть получены как из одного, так и из нескольких источников. Различают централизованные (бюджетные) - средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов - и децентрализованные (внебюджетные) - собственные средства предприятий и организаций, иностранные инвестиции, привлеченные средства, средства внебюджетных фондов - источники инвестиций.