Оценка эфф-ти инвест проектов

Основывается на моделировании денежных потоков, складывающихся в течение всего срока реал-ции проекта.

Ден поток – поток, отражающий движение ДС за определенный период времени. Сост из притоков и оттоков. В зав-ти от вида деятельности различают: операционный, инвестиционный и финансовый.

Операционный ДП связан с текущей деятельностью преприятия. Притоки: выручка от реализации прод-ции, от экспорта продукции, погашение накопленной ДЗ, авансы от покупателей и др поступления. Оттоки: платежи по сметам поставщиков и подрядчиков, экспортные платежи, выплаты з/пл, админ и коммерч расходы, выплата % и дивидендов, платежи в бюджетные и внебюджетные фонды, выданные авансы, прочие.

Инвест ДП связан с расширением и развитием компании. Притоки: продажа ОС и немат активов, Дивиденды от долгосрочных фин вложений, продажа фин активов, полученные %, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. Оттоки: приобретени ОС и намет акт, приобр дочерних орг-ций, приобр ценных бумаг и др вложения, замы, предост др орг-циям.

Финансовый связан с привлечением финансовых ср-в (притоки) и расчеты по ним (оттоки). Вместе с тем, выплаты % по кредитам, облигациям др заемным ср-вам и дивидендов вкл в операц поток. Притоки: поступления от кредитов и займов, поступления от эмиссии, выпуск облигаций, проч. Оттоки: погашение кредитов ( не считая %) и займов, погашение облигаций, выкуп собств акций, проч.

Валовый поток – вся сумма поступлений и оттока. Чистый ден поток – разность между притоками и оттоками. Т.О. ДП – вся сумма поступлений и выплат от производственно-фин деят-ти.