Анализ прибыли и рентабельности

В таблице 7 проведен анализ изменения активов и пассивов за 2013-2014гг.

Таблица 7 - Показатели активов-пассивов за 2013-2014 гг.

Снижение суммы активов в 2014 году на 771 тыс. руб. в основном произошло за счет уменьшения финансовых вложений на 70 тыс. руб., запасов – на 1460 тыс.руб. В 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличились основные средства на 896 тыс.руб. Пассивы за 2014 год также уменьшились. Снижение вызвано уменьшением долгосрочных обязательств на 4393 тыс. руб. (прочих) и 900тыс.руб (по займам и кредитам).

Появились краткосрочные обязательства в сумме 251 тыс.руб.

В таблице 8 проведен анализ структуры собственного капитала.

Таблица 8 - Показатели структуры реального собственного капитала (чистых активов) за 2013-2014 г.

В связи со снижением в 2014 году нераспределенной прибыли(убытка), доля которой составляет на конец 2014 года 88,7%, поменялась структура собственного капитала. Добавочный капитал увеличился с 7,5% до 8,2%.

В таблице 9рассмотрены финансовые результаты деятельности.

Таблица 9 - Финансовые результаты и финансовое состояние предприятия

      В 2013 году предприятие убыточно, несмотря на рост объема производства на 35,35% (16120:11910*100%–100%), и рост производительности труда на 28,86% (94,2:73,1*100%-100%). Предприятие восстанавливает положительные показатели только в 2014 году.

Коэффициенты ликвидности, как видно в таблице ниже оптимальных значений. Причины ухудшения абсолютной ликвидности говорит о том, что произошло отвлечение денежных средств, в производственные запасы, коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что часть текущих обязательств недостаточно быстро погашается за счет денежных средств и ожидаемых поступлений средств от дебиторов. Однако можно отметить, что при определении коэффициента текущей ликвидности данное предприятие способно оплачивать свои текущие обязательства в ходе обычного воспроизводственного процесса, т.е. возможна продажа части активов для удовлетворения требований кредиторов и сохранения возможности для предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность с минимальными запасами сырья и материалов.

Коэффициент автономии показывает финансовую неустойчивость в данном предприятии, т.е. существует большой риск финансовых затруднений в будущем. Наряду с коэффициентом автономии, для характеристики финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, т.е. показывает, какая часть текущих активов формируется за счет собственных источников, в данном предприятии недостаточно собственных оборотных средств, соответственно оно привлекает заемный капитал.

Наряду с финансовой неустойчивостью данному предприятию характерен третий тип финансовой устойчивости (предкризисное финансовое состояние), т.е. характерна система ограничений: Nс<0; Nч<0; Nе<0. Это означает, что всех нормальных источников не хватает для формирования запасов и затрат и для этих целей привлекается кредиторская задолженность. То есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность, но часть запасов, будучи сформированной за счет товарных кредитов поставщиков, также является источником покрытия данной кредиторской задолженности.

В таблице 10 проведем анализ рентабельности. На основании полученных данных сделаем выводы

Таблица 10 - Показатели рентабельности

Показатели рентабельности говорят о росте деятельности предприятия в 2014 году. Увеличение выручки, рост чистой прибыли в 2014 году по сравнению с прошлым 2013 годом дало положительные результаты. Тем самым рентабельность активов по чистой прибыли на конец 2014 года составила 0,41, рентабельность оборотных активов по чистой прибыли составила 0,63, рентабельность собственного капитала по чистой прибыли -1,21, рентабельность продаж приравнялась с 0,15.

Следующим этапом служит факторный анализ изменения рентабельности (таблице 11-12).

Таблица 11 - Факторные показатели изменения рентабельности всех активов (двухфакторная модель) за 2013 - 2014 гг.

В 2014 году изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности продаж составило 0,32 или 67%, изменение рентабельности всех активов за счет изменения оборачиваемости всех активов составило 0,17 или 34%.

В таблица 13 определим зависимость прибыли от объема продаж.

Таблица 13 - Зависимость прибыли от объемов продаж

Операционный леверидж показывает чувствительность прибыли к изменению выручки. На данном предприятии он положительный, что означает что прибыль увеличивается быстрее роста выручки в 3 раза.