Институты финансового рынка и виды профессиональной деятельности

Участники рынка ценных бумаг

На рынок ценных бумаг выходят тысячи эмитентов и миллионы ин­весторов со своими разнообразными интересами. Помочь эмитенту найти инвесторов, помочь инвестору найти ценные бумаги того эмитента, кото­рый бы удовлетворил запросы данного инвестора, и призван рынок ценных бумаг. Для работы на этом рынке с триллионными оборотами денежных средств требуются квалифицированные кадры и надёжные компании. Имен­но поэтому деятельность профессиональных участников на рынке ценных бумаг лицензируется, а рабо­тающие на этом рынке профессионалы должны иметь соответствующие квалифи­кационные аттестаты.

Основными участниками рынка ценных бумаг являются:

1.  Эмитенты ценных бумаг – это юридические лица, физические  лица, органы исполнительной власти РФ, субъектов РФ, муниципальных  образования, которые выпускают ценные бумаги от своего имени  и несут по ним ответственность перед владельцами ценных бумаг. Эмитенты выпускают ценные бумаги для того, чтобы привлечь денежные средства или получить товарно-материальные ценности. В зависимости от вида ценных бумаг деньги от их продажи могут привлекаться эмитентами на условиях займа или совладения. На любом рынке есть продавцы и покупатели. На фондовом рынке продавцами являются эмитенты, которые продают такой специфический товар как ценные бумаги.

  2. Инвесторы фондового рынка – физические и юридические лица, органы исполнительной власти РФ, субъектов РФ и муниципальных образований, которые приобретают ценные бумаги  за свой счёт, от своего имени с целью получения дохода в будущем. Инвесторами покупатели ценных бумаг называются потому, что, вкладывая деньги в ценные бумаги, они ожидают от этих вложений доход в будущем, т.е. эти вложения являются для них инвестициями. Инвесторы могут приобретать ЦБ самостоятельно или через профессиональных посредников: брокеров, дилеров, трастовых управляющих.

  3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, для которых осуществление операций с ценными бумагами является исключительным видом деятельности. Под исключительным видом деятельности понимается ограничение для профессионалов фондового рынка на осуществление любых видов деятельности, если они не связаны с рынком ценных бумаг. Столь жёсткое ограничение обусловлено необходимостью постоянного контроля за изменениями котировок на фондовом рынке, за изменениями финансового состояния эмитентов, с ценными бумагами которых профессионалы совершают операции, за изменениями состояния самого фондового рынка. Профессионалы должны следить за изменениями законодательства, регулирующего деятельность на фондовом рынке, они должны постоянно повышать свой квалификационный уровень, чтобы обеспечить качественное обслуживание своих клиентов.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг – это совершение различных операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных. Эта деятельность  весьма разно­образна. Эта деятельность должна удовлетворять как интересы инвесторов и эмитентов, так и интересы самих профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Основными видами деятельности, которую осуществляют профессиональные участники рынка ценных бумаг в России, являются:

*  брокерская деятельность;

*  дилерская деятельность;

*  деятельность по управлению ценными бумагами (трастовая);

*  деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговая деятельность);

*  депозитарная деятельность;

*  деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

*  деятельность финансовых консультантов;

*  деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

К профессиональным участникам рынка ценных бумаг предъявляются следующие общие требования:

- наличие лицензии на конкретные виды деятельности у профессиональных участников рынка ценных бумаг – юридических лиц;

- наличие квалификационных аттестатов у специалистов, работающих в фондовых структурах;

- возмещение клиентам  убытков, причинённых  действиями профессиональных участников рынка ценных бумаг;

- выполнение операций для клиентов в первоочередном порядке по сравнению с операциями для себя;

- наличие прейскурантов цен на все виды операций, выполняемых профессиональными участниками на рынке ценных бумаг;

- сохранение коммерческой тайны по совершаемым для клиентов

 операциям;

- обязательное уведомление клиентов о возможных рисках;

- совершение  сделок для клиентов в первоочередном порядке по сравнению со сделками для себя;

- другие требования.

Рассмотрим перечисленные виды деятельности профессиональных участников на рынке ценных бумаг, определённые в  Законе “О рынке ценных бумаг”.