ТЕМА 5. ФОРМУВАННЯ І РОЗПОДІЛ ПРИБУТКУ

Прибуток— це виражений у грошовій формі позитивний фінансовий результат, що характеризує винагороду за ризик здійснення підприємницької діяльності, відображає різницю між сукупними доходами та сукупними витратамив процесі здійснення цієї діяльності.

Розглянемо схему послідовності формування чистого прибутку згідно із сучасною фінансовою звітністю:

1. Доход (виручка) від реалізації продукції – ПДВ, акцизний збір (АЗ) та інші відрахування з доходу = чистий доход від реалізації продукції (ЧДР)

2. ЧДР – собівартість реалізованої продукції = валовий прибуток (збиток) від реалізації продукції (ВП)

3. ВП + інші операційні доходи – адміністративні витрати - витрати на збут - інші операційні витрати = прибуток (збиток) від операційної діяльності (ПР оп.д.)

4. ПР оп.д. + доходи від участі в капіталі + інші фінансові доходи +  надзвичайні доходи + інші доходи – фінансові витрати – витрати від участі в капіталі – надзвичайні витрати – інші витрати = прибуток (збиток) до оподаткування від звичайної діяльності (ПР до опод.)

5. ПР до опод. – податок на прибуток = прибуток від звичайної діяльності (ПРзв.)

6. ПРзв. + надзвичайні доходи – надзвичайні витрати – податок з надзвичайного прибутку = чистий прибуток (збиток).

Важливе місце в оцінці прибутковості підприємства займають показники рентабельності (табл. 5.1.):

Таблиця 5.1.

Система показників прибутковості підприємства

Продовження табл. 5.1.

Чистий прибуток підприємства розподіляється між різними фондами (див. тему 1), на виплату дивідендів власникам акцій (в АТ) тощо. Прибуток, який залишається після всіх виплат має назву нерозподіленого. Він реінвестується у подальшу діяльність підприємства.

Прибуток на виплату дивідендів в АТ спрямовується згідно цілей дивідендної політики. Для оцінки їх ефективності використовують систему показників (табл. 5.2.).

Таблиця 5.2.

Основні показники оцінки ефективності

дивідендної політики

Продовження табл. 5.2.

Приклади розв’язання задач

Задача 1. Сукупні доходи підприємства складають 300 тис. грн., сукупні витрати – 125 тис. грн. Активи підприємства становлять 630 тис. грн., власний капітал – 480 тис. грн., сума виплат на дивіденди – 50 тис. грн. Відрахування до резервного фонду – 7% від чистого прибутку. Розрахувати суму чистого прибутку, відрахування до резервного фонду, суму нерозподіленого прибутку та всі можливі показники ефективності. Зробити висновки.

Методика розв’язання

1. Прибуток являє собою різницю між сукупними доходами та витратами, тому:

ПР до опод. = 300 – 125 = 175 (тис.грн.)

2. Знайдемо суму чистого прибутку (ставка податку на прибуток станом на 01.01.2011 – 25%):

ЧП = ПР до опод. – ПП = 175 – 175 * 0,25 = 175 * 0,75 =

= 131,25 (тис.грн.)

3. Знайдемо відрахування до резервного фонду:

РФ = ЧП * 0,07 = 131,25 * 0,07 = 9,2 (тис. грн.)

4. Розрахуємо суму нерозподіленого прибутку:

НРП = ЧП – РФ – дивіденди = 131,25 – 9,2 – 50 =

= 72,05 (тис. грн.)

5. З даних задачі можливим представляється розрахунок:

А) рентабельності активів:

Rакт. = 131,25 * 100 / 630 = 21%

На кожну гривню активів підприємства припадає 0,21 гривні чистого прибутку.

Б) коефіцієнту реінвестування

Кр. = 72,05 / 131,25 = 0,55

55% чистого прибутку у звітному році спрямовується на фінансування подальшої діяльності.

В) коефіцієнту стійкості економічного зростання:

К с.е.з. = 72,05 / 480 = 0,15

За рахунок чистого прибутку власний аті пал підприємства у звітному році зріс на 15%.

Г) рентабельності власного капіталу:

Rвк = 131,25 * 100 / 480 = 27

На 1 гривню власного капіталу підприємства припадає 0,27 гривні чистого прибутку.

Задача 2. За наступними даними і виходячи з чинного податкового законодавства визначити показники прибутковості: чисту виручку від реалізації, валовий прибуток, прибуток від операційної діяльності, прибуток до оподаткування та чистий прибуток:

Розв’язок

1. Визначимо суму податку на додану вартість. Виручка від реалізації вже містить ПДВ, отже:

ΣПДВ = 2 000 * 20 / 120 = 400 (тис. грн.)

2. Розрахуємо чисту виручку від реалізації:

ЧДР = 2 400 – 400 = 2 000 (тис. грн.)

3. Визначимо валовий прибуток:

ВП = 2 000 – 800 = 1 200 (тис. грн.)

4. Встановимо розмір  прибутку від операційної діяльності:

ПР оп.д. = 1 200 – 80 – 100 – 25 = 995 (тис. грн.)

5. Визначимо суму прибутку від звичайної діяльності (прибуток до оподаткування):

995 + 60 + 65– 40 =  1 080 (тис. грн.)

6. Розрахуємо суму чистого прибутку:

ЧП = 1 080 + 50 – 20  – (1 080 + 50 – 20) * 0,25 =

= 832,5 (тис. грн.)

Задача 3. За наступними даними розрахувати систему показників ефективності підприємства.

Методика розв’язання

1. Знайдемо показники чистої виручки від реалізації, валового та чистого прибутку:

ЧДР = Виручка рід реалізації – ПДВ = 3 000 – 3 000 / 6 =

= 2 500 (тис. грн.)

ВП = ЧДР – собівартість реалізованої продукції = 2 500 – 1 000 =

= 1 500 (тис. грн.)

ЧП = ПР до опод. – ПП = 900 – 900 * 0,25 = 675 (тис. грн.)

2. Розрахуємо показники оцінки прибутковості підприємства:

а) рентабельність виробництва (виробничих фондів):

Rв.ф. = 1 500 * 100 / (2 000 + 1 000) = 50%

б) рентабельність продукції:

Rпрод. = 1 200 * 100 / 300 = 400%

в) рентабельність продажу:

Rпр. = 1 200 * 100 / 3 000 = 40%

г) валова рентабельність:

Rвп = 1 500 * 100/ 2 500 = 60%

д) операційна рентабельність:

Rоп = 1 200 * 100 / 2 500 = 48%

е) чиста рентабельність:

Rчп = 675 * 100/ 2 500 = 27%

ж) рентабельність активів:

RА = 675 * 100 / 5 000 = 14%

з) коефіцієнт реінвестування:

Кр = 400 / 675 = 0,59

и) коефіцієнт стійкості економічного зростання:

Кс.е.з. = 400 / 3 000 = 0,13

к) коефіцієнт співвідношення сплачених відсотків та прибутку:

К сп.% = 100 / 900 = 0,11

Загалом можна відмітити, що підприємство функціонує ефективно, зважаючи на доволі високі показники рентабельності. Особливо високим є показник рентабельності продукції – 400%.

Задача 4. Статутний капітал АТ складає 2 000 тис. грн. за вартості акції у 25 грн. В обігу знаходиться 89% акцій, з них 15% - привілейовані. Ставка виплат за цими акціями становить 30%. Визначити розмір дивідендів на одну просту акцію, якщо прибуток до оподаткування становить 900 тис. грн., а на виплату дивідендів спрямовується 40% чистого прибутку.

Методика розв’язання

1. Знайдемо суму чистого прибутку:

ЧП = 900 – 900 * 0,25 = 675 (тис. грн.)

2. Розрахуємо суму дивідендного фонду:

ДФ = 675 * 0,4 = 270 (тис. грн.)

3. Визначимо загальну кількість акцій АТ:

ЗКА = 2 000 / 25 = 80 000 (шт.)

З них в обігу знаходиться 89% :

КАо = 80 000 * 0,89 = 71 200 (шт.)

У тому числі: привілейовані:

КАприв. = 71 200 * 0,15 = 10 680 (шт.)

прості:

КАпр. = 71 200 – 10 680 = 60 520 (шт.)

4. З формули ставки дивіденду розрахуємо дивідендний фонд за привілейованими акціями. Для цього слід також визначити суму акціонерного капіталу, який припадає на привілейовані акції:

АКприв. = 10 680 * 25 = 267 (тис. грн.)

ДФприв. = 30 * 267 / 100 = 80,1 (тис. грн.)

5. Розрахуємо дивідендний фонд за простими акціями та дивіденд на одну просту акцію:

ДФпр. = 270 – 80,1 = 189,9 (тис. грн.)

Д1пр. = 189,9 / 60 520 = 3,14 (грн.)

Задачі для самостійної роботи

Варіант 1. На момент заснування АТ було емітовано 30 000 акцій, з яких 18% привілейованих ринковою вартістю 75 грн. та 82%  простих ринковою вартістю 25 грн. Чистий прибуток підприємства у звітному році становить 2 400 тис. грн. На виплату дивідендів спрямовується 50% чистого прибутку. Розрахувати показники оцінки ефективності дивідендної політики підприємства окремо для привілейованих та простих акцій.

Варіант 2. За даними таблиці розрахувати чисту виручку від реалізації, валовий прибуток, прибуток від операційної діяльності, оподатковуваний прибуток та чистий прибуток:

Варіант 3. Виручка від реалізації продукції підприємства склала 2 000 тис. грн. Загальні фінансові ресурси підприємства становлять 6 000 тис. грн., з них власний капітал займає 60%. Прибуток до оподаткування у звітному році склав 600 тис. грн., а валовий прибуток – 1 000 тис. грн. Реінвестований прибуток складає 50% від чистого. Розрахувати всі можливі показники рентабельності та коефіцієнт стійкості економічного зростання.

Варіант 4. Сукупні доходи підприємства складають 600 тис. грн., сукупні витрати – 280 тис. грн. Ставка податку на прибуток – 25%. Активи підприємства становлять 930 тис. грн., власний капітал – 500 тис. грн., сума виплат на дивіденди – 100 тис. грн. Відрахування до резервного фонду – 9% від чистого прибутку. Розрахувати суму чистого прибутку, відрахування до резервного фонду, суму нерозподіленого прибутку та всі можливі показники ефективності. Зробити висновки.

Варіант 5. Статутний фонд АТ складає 5 000 тис. грн. за вартості акції у 50 грн. В обігу знаходиться 75% акцій, причому співвідношення між привілейованими та простими акціями становить 3:7. Ставка виплат за простими акціями становить 20%. Визначити розмір дивідендів на одну привілейовану акцію, якщо прибуток до оподаткування становить 3 000 тис. грн., а на виплату дивідендів спрямовується 50% чистого прибутку.

Варіант 6. За наступними даними розрахувати систему показників прибутковості підприємства.

Варіант 7. Виручка від реалізації продукції підприємства склала 5 000 тис. грн. Загальні фінансові ресурси підприємства становлять 8 000 тис. грн., з них власний капітал займає 65%. Прибуток до оподаткування у звітному році склав 3 000 тис. грн., а валовий прибуток – 4 000 тис. грн. Реінвестований прибуток складає 54% від чистого. Розрахувати всі можливі показники рентабельності та коефіцієнт стійкості економічного зростання.

Варіант 8. На момент заснування АТ було випущено 60 000 акцій в обіг. За два роки функціонування підприємства було вилучено з обігу 10% акцій. Вартість однієї акції становить 30 грн. 80% всіх акцій – прості. Ставка виплат за цими акціями становить 15%. Визначити розмір дивідендів на одну просту та одну привілейовану акцію, якщо прибуток до оподаткування становить 1 900 тис. грн., а на виплату дивідендів спрямовується 60% чистого прибутку.

Варіант 9. Коефіцієнт реінвестування прибутку становить 0,6. Власний капітал підприємства дорівнює 5 000 тис. грн. та складає 55% загальних фінансових ресурсів підприємства. Виручка від реалізації – 4 200 тис. грн., валовий прибуток – 3 500 тис. грн. Сума основних виробничих фондів – 2 000 тис. грн. Розрахувати суму чистого прибутку та всі можливі показники рентабельності. Зробити висновки.

Варіант 10. Сукупні доходи підприємства складають 1 300 тис. грн., сукупні витрати – 720 тис. грн. Ставка податку на прибуток – 25%. Активи підприємства становлять 2 230 тис. грн., власний капітал – 1 080 тис. грн., сума виплат на дивіденди – 300 тис. грн. Відрахування до резервного фонду – 6% від чистого прибутку. Розрахувати суму чистого прибутку, відрахування до резервного фонду, суму нерозподіленого прибутку та всі можливі коефіцієнти оцінки прибутковості та рентабельність. Зробити висновки.

Варіант 11. За наступними даними розрахувати систему показників прибутковості підприємства.

Варіант 12. На момент заснування акціонерного товариства було емітовано 100 000 акцій, співвідношення між привілейованими та простими акціями становить 2:8. Вартість однієї простої акції становить 12 грн., а вартість привілейованої у три рази вища. Прибуток підприємства до оподаткування у звітному році становить 5 000 тис. грн. Дивідендний фонд складає 45% чистого прибутку. Розрахувати показники оцінки ефективності дивідендної політики підприємства окремо для привілейованих та простих акцій.

Варіант 13. За наступними даними визначити чисту виручку від реалізації, валовий прибуток, прибуток від операційної діяльності, оподатковуваний та чистий прибуток підприємства:

Варіант 14. Рентабельність активів становить 0,3. Власний капітал складає 6 000 тис. грн. та займає 50% всіх загальних фінансових ресурсів. Підприємство має сплатити 25% за користування кредитом у розмірі 1 000 тис. грн. Виручка від реалізації складає 5 000 тис. грн., валовий прибуток – 3 000 тис. грн., операційний прибуток – 1 500 тис. грн. Прибуток до оподаткування – 1 200 тис. грн. Розрахувати всі можливі показники ефективності роботи підприємства.

Варіант 15. На момент заснування акціонерного товариства було емітовано 70 000 акцій, з яких 15% привілейованих з ринковою вартістю 100 грн. та 85% - простих з ринковою вартістю 30 грн. Чистий прибуток підприємства у звітному році становить 2 700 тис. грн. На виплату дивідендів спрямовується 45% чистого прибутку. Розрахувати показники оцінки ефективності дивідендної політики підприємства окремо для привілейованих та простих акцій.

Варіант 16. Сукупні доходи підприємства складають 900 тис. грн., сукупні витрати – 70% сукупного доходу. Активи підприємства становлять    1 030 тис. грн., власний капітал – 680 тис. грн., сума виплат на дивіденди – 200 тис. грн. Відрахування до резервного фонду – 5%, до фонду споживання – 6% від чистого прибутку. Розрахувати суму чистого прибутку, відрахування до резервного фонду та фонду споживання, суму нерозподіленого прибутку та всі можливі коефіцієнти оцінки прибутковості. Зробити висновки.

Варіант 17. Рентабельність активів становить 0,25. Власний капітал складає 3 000 тис. грн. та займає 55% всіх загальних фінансових ресурсів. Підприємство має сплатити 23% за користування кредитом у розмірі 2 000 тис. грн. Виручка від реалізації складає 1 000 тис. грн., валовий прибуток – 600 тис. грн., операційний прибуток – 500 тис. грн. Прибуток до оподаткування – 400 тис. грн. Розрахувати всі можливі показники прибутковості підприємства.

Варіант 18. Сукупні доходи підприємства складають 1 080 тис. грн., сукупні витрати – 600 тис. грн. Активи підприємства становлять 1 200 тис. грн., власний капітал – 650 тис. грн., сума виплат на дивіденди – 120 тис. грн. Відрахування до резервного фонду – 10% від чистого прибутку. Розрахувати суму чистого прибутку, відрахування до резервного фонду, суму нерозподіленого прибутку та всі можливі коефіцієнти оцінки прибутковості та рентабельність. Зробити висновки.

Варіант 19. На момент заснування акціонерного товариства було емітовано 80 000 акцій, з яких 30% привілейованих ринковою вартістю 50 грн. та 70% простих ринковою вартістю 15 грн. Чистий прибуток підприємства у звітному році становить 4 200 тис. грн. На виплату дивідендів спрямовується 30% чистого прибутку. Розрахувати показники оцінки ефективності дивідендної політики підприємства окремо для привілейованих та простих акцій.

Варіант 20. Сукупні доходи підприємства складають 800 тис. грн., сукупні витрати – 300 тис. грн. Активи підприємства становлять 900 тис. грн., власний капітал – 400 тис. грн., сума виплат на дивіденди – 100 тис. грн. Відрахування до резервного фонду – 9% від чистого прибутку. Розрахувати суму чистого прибутку, відрахування до резервного фонду, суму нерозподіленого прибутку та всі можливі коефіцієнти оцінки прибутковості та рентабельність. Зробити висновки.