ФУНКЦІОНАЛЬНЕ ПРИЗНАЧЕННЯ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ

ТЕМА 3. ОРГАНІЗАЦІЯ ГРОШОВИХ РОЗРАХУНКІВ ПІДПРИЄМСТВ

У процесі реалізації взаємовідносин між суб’єктами підприємництва відбуваються різноманітні розрахунки та платежі. Поширеною формою розрахунків є векселі, які використовують при оформленні розстрочки розрахунків за товари, роботи, послуги підприємств.

Вексель являє собою безумовне письмове зобов’язання, боргова розписка стандартної форми, що дає право її власнику вимагати сплати визначеної у векселі суми від особи, яка видала вексель, у відповідний строк і у відповідному місці.

Розрахунковий вексель – це вексель, який купують з дисконтом для покриття кредиторської заборгованості перед векселедавцем у розмірі вексельної суми. Сутність такої операції в тому, що різниця між ціною покупки векселя і вексельною сумою стає доходом.

Дисконт за векселем – це:

1) купівля векселя до завершення строку його дії за ціною нижчою номіналу;

2) в банківській практиці: обліковий відсоток, який стягується банками при купівлі (обліку) векселів.

Дисконт розраховується за формулою:

                       , де                       (3.1.)

R – ставка по кредитним операціям;

n – кількість днів до погашення векселя.

Сума, яку отримає підприємство за облік векселя від банку розраховується за формулою:

                            , де                         (3.2.)

NV – номінальна вартість векселя.

При реалізації кредитних операцій здійснюється оцінка доцільності та ефективності надання кредиту позичальникові, тобто оцінка кредитоспроможності. Важливе значення при цьому має оцінка ліквідності активів як основи платоспроможності підприємств.

Ліквідність являє собою здатність активів перетворюватись у грошові кошти. Чим більше ліквідних активів має підприємство, ти більш високим є можливість покриття зобов’язань за рахунок поточних активів, тобто тим вищим є рівень платоспроможності підприємства.

За ступенем ліквідності активи поділяються на такі групи:

1. Абсолютно ліквідні (грошові кошти та їх еквіваленти поточні фінансові інвестиції).

2. Високоліквідні (всі види дебіторської заборгованості, крім простроченої).

3. Середньоліквідні (виробничі запаси, незавершене виробництво, товари, готова продукція).

4. Низьколіквідні (основні фонди, нематеріальні активи, довгострокові фінансові інвестиції, незавершене будівництво, довгострокова дебіторська заборгованість).

Перші три групи ліквідних активів складають оборотні (поточні) активи підприємства.

Оцінка ліквідності активів здійснюється за допомогою розрахунку системи коефіцієнтів, що враховують стан активів і розміри поточних пасивів (поточних зобов’язань) (табл. 3.1.):

Таблиця 3.1.

Основні показники ліквідності (платоспроможності)

Загалом, відзначені показники дозволяють оцінити можливість підприємства покривати поточні зобов’язанні оборотними активами та визначають рівень платоспроможності підприємства.

Приклади розв’язання задач

Задача 1. Підприємство «Абсолют» реалізувало товар з відстрочкою платежу на умовах оформлення покупцем простого векселя номінальною вартістю 750 тис. грн. зі строком погашення 60 днів. Через 20 днів з моменту оформлення векселя підприємство передало його в банк для обліку. Процентна ставка за кредитними операціями комерційного банку складає 20%. Визначити ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

Методика розв’язання

1. Згідно формули (3.1.) можна розрахувати дисконт:

2. Суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель, розрахуємо за формулою (3.2.):

Задача 2.За наступними даними розрахувати показники ліквідності активів підприємства. Оцінити доцільність надання кредиту банком.

Методика розв’язання

1. Для розрахунку показників ліквідності необхідно визначити суму поточних активів та поточних пасивів:

ПА = 12 500 + 10 350 + 25 800 + 19 600 + 36 250 = 104 500 (тис. грн.)

ПП = 36 220 + 24 500 = 60 720 (тис. грн.)

1. Розрахуємо коефіцієнти ліквідності:

А) коефіцієнт загальної ліквідності:

Кзл = 104 500 / 60 720 = 1,72

Показник менший за оптимальне значення, однак є більшим одиниці, оборотних коштів більш, ніж достатньо для погашення поточних боргів.

Б) коефіцієнт поточної (швидкої) ліквідності:

Кшл = (12 500 + 25 800) / 60 720 = 0,63

Значення наближене до нормативного, на 1 гривню термінових боргів припадає 0,63 гривні ліквідних активів.

В) коефіцієнт абсолютної ліквідності:

Кал = 12 500 / 60 720 = 0,21

Розрахований показник знаходиться в межах нормативу. Це свідчить про готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

Г) коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості:

К д/к = 25 800 / 24 500 = 1,05

Отримані дані свідчать про здатність підприємства розрахуватись з кредиторами за рахунок дебіторів, оскільки значення коефіцієнту більше 1.

В цілому показники ліквідності активів підприємства є задовільними, підприємству доцільно надати кредит.

Задачі для самостійної роботи

Варіант 1. Номінальна вартість векселя — 350 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 90 днів до його погашення за ставкою 10 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 2.За наступними даними розрахувати показники ліквідності активів підприємства. Зробити висновки.

Варіант 3.Номінальна вартість векселя — 520 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 30 днів до його погашення за ставкою 12 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 4. Скласти агрегований баланс підприємства за наступними даними:

 Відомо, що виробничих запасів та поточних фінансових інвестицій у підприємства немає, однак співвідношення між вартістю товарів та готової продукції складає 2:3.

Варіант 5. Номінальна вартість векселя — 400 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 62 дні до його погашення за ставкою 21 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 6.За наступними даними розрахувати показники ліквідності активів підприємства. Зробити висновки.

Варіант 7.Номінальна вартість векселя — 780 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 27 днів до його погашення за ставкою 18,5 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 8.Номінальна вартість векселя — 1080 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 81 день до його погашення за ставкою 12 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 9. Визначити величину кредиторської заборгованості підприємства, якщо відомо:

Варіант 10.За наступними даними розрахувати показники ліквідності активів підприємства. Зробити висновки.

Варіант 11.Номінальна вартість векселя — 630 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 42 дні до його погашення за ставкою 9 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 12. Скласти агрегований баланс підприємства за наступними даними:

 Варіант 13.Номінальна вартість векселя — 700 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 10 днів до його погашення за ставкою 29 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 14. Відомо, що виробничих запасів та поточних фінансових інвестицій у підприємства немає, однак співвідношення між вартістю товарів та готової продукції складає 1:3. Скласти агрегований баланс підприємства за наступними даними:

 Варіант 15. Номінальна вартість векселя — 1400 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 22 дні до його погашення за ставкою 11 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 16.За наступними даними розрахувати показники ліквідності активів підприємства. Зробити висновки.

Варіант 17.Номінальна вартість векселя — 970 тис. грн. Банк викупає в підприємства вексель за 17 днів до його погашення за ставкою 13,5 % річних.

Визначити номінальну вартість векселя за мінусом дисконту, що виплачує банк підприємству.

Варіант 18.За наступними даними розрахувати показники ліквідності активів підприємства. Зробити висновки.

Варіант 19. Скласти агрегований баланс підприємства за наступними даними:

 Відомо, що співвідношення між кредиторською заборгованістю підприємства за товари, роботи, послуги та іншими поточними розрахунками складає 3:1.

Варіант 20.Відомо, що виробничих запасів та поточних фінансових інвестицій у підприємства немає, однак співвідношення між вартістю товарів та готової продукції складає 4:3. Скласти агрегований баланс підприємства за наступними даними: