ТЕМА 2. КРЕДИТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВ

Нестача власних фінансових ресурсів для розвитку підприємства формує потребу у залученні додаткового капіталу із зовнішніх джерел, зокрема, з комерційних банків.

Кредитні операції, як правило, здійснюються підприємством з метою покриття нестачі оборотних коштів. Розмір позикових коштів, необхідний для поповнення оборотних коштівможна розрахувати за формулою:

                   К об.к. = ОбК – ОбКн – ОбКпр + КтЗ, де                  (2.1.)

ОбК - розрахункова сума потреби в оборотних коштах;

ОбКн - сума власних оборотних коштів на початок періоду;

ОбКпр - сума можливого поповнення власних оборотних коштів за рахунок прибутку підприємства;

КтЗ - розмір зменшення кредиторської заборгованості в періоді, що розглядається.

Потреба в оборотних коштах розраховується окремо під товарно-матеріальні цінності, грошові кошти, незавершене виробництво, готову продукцію, інші оборотні кошти.

Надмірне залучення коштів комерційних банків може загрожувати підприємству зниженням рівня фінансової незалежності, тому слід постійно розраховувати коефіцієнт кредитування:

    Кк = Позиковий капітал / (Позиковий капітал + Власний капітал)  (2.2.)

Значення коефіцієнту має бути меншим за 0,5 за нормальних умов. Прийнятним вважається прямування показника до 0 та зниження його у динаміці.

Отримання кредитів потребує також оцінки майбутньої вартості грошей, які повертаються банку.

Якщо кредит отримано за ставкою у простих відсотках, то формула розрахунку вартості кредиту матиме вигляд:

                                 S = P · (1 + n·r), де                                         (2.3.)

S– вартість кредиту;

P – сума кредиту (тіло кредиту);

r – ставка відсотку у коефіцієнтній формі;

n – кількість років, на яку надається кредит.

Вартість кредиту за складними відсоткамирозраховується наступним чином:

                                                 S = P * (1 + r) ^ n                                      (2.4.)

Якщо сплата складних відсотків здійснюється декілька разів на рік, то формула розрахунку матиме вигляд:

                                  S = P · (1 + r/m) ^ n*m, де                            (2.5.)

m – кількість виплат на рік (якщо виплати щоквартальні, то m = 4, щомісячні – 12).

Усі отримані підприємством кредити потребують витрат на їх обслуговування. Коефіцієнт обслуговування боргу розраховується за наступною формулою:

                      Кб = (П – ПП + АВ) / Зз, де                           (2.6.)                 

П – прибуток;

ПП – податок на прибуток;

АВ – амортизаційні відрахування;

Зз – загальна заборгованість підприємства (суми кредитів з відсотками).

Коефіцієнт обслуговування боргу показує можливість боржника (підприємства) погашати заборгованість у певний період часу. Нормативне значення коефіцієнту не менше 1.

Приклади розв’язання задач

Задача 1. Підприємству треба закупити сировини та напівфабрикатів для організації виробництва продукту на суму 1870 тис. грн. (ОбК). Власних джерел воно має лише 1270 тис. грн. (ОбКн). Можливість фінансування потреби в оборотних коштах за рахунок прибутку немає. Зменшення суми кредиторської заборгованості за період не відбулося. Розрахувати необхідну суму кредитних ресурсів для покриття потреби в оборотних коштах.  

Методика розв’язання

Розрахуємо необхідний показник за формулою 2.1.:

К об.к. = 1870 – 1270 = 600 (тис. грн.).

Тобто підприємству необхідний кредит у розмірі 600 тис. грн. для виробництва необхідного товару.

Задача 2. Підприємство отримало кредит у розмірі 100 тис. грн. під складні відсотки 20% строком на 5 років. Розрахувати вартість кредиту та коефіцієнт кредитування, якщо сума власного капіталу підприємства складає 300 тис. грн.

Методика розв’язання

1. Розрахунок вартості кредиту слід здійснювати за формулою 2.4.:

S = 100 * (1 + 0,2) ^ 5 = 248,8 (тис. грн.)

2. Розрахуємо коефіцієнт кредитування за формулою 2.2.:

Кк = 100 / (100 + 300) = 0,25

Значення коефіцієнту відповідає нормі.

Задача 3. Підприємство отримало кредит у розмірі 500 000 грн. за складними відсотками 16% із щомісячною виплатою строком на 2 роки. Розрахувати вартість кредиту для підприємства.

Методика розв’язання

Визначимо вартість кредиту за формулою 2.5.:

S = 500 * (1 + 0,16 / 12) ^ 2*12 = 500 * (1 + 0,013) ^ 24 = 500 * 1,37 = 687,1 (тис. грн.)

Задача 4.У звітному році підприємство отримало два кредити. Перший у розмірі 200 тис. грн. за системою нарахування простих відсотків 12% строком на 2 роки. Другий кредит у розмірі 120 тис. грн. передбачає нарахування складних відсотків 18% строком на 3 роки. Розрахувати вартість обох кредитів та коефіцієнт обслуговування боргу підприємства, якщо чистий прибуток підприємства становить 300 тис. грн., амортизаційні відрахування – 60 тис. грн.

Методика розв’язання

1. Знайдемо майбутню вартість кредитів за формулами 2.3. та 2.4.:

- для першого кредиту:

S = 200 *(1 + 2 * 0,12) = 248 (тис. грн.)

- для другого кредиту:

S = 120 * (1 + 0,18) ^ 3 = 197,2 (тис. грн.)

2. Розрахуємо коефіцієнт обслуговування боргу за формулою 2.6. Для розрахунку потрібно знайти суму відсотків за обома кредитами:

Кб = (300 + 60) / (248 + 197,2) = 360 / 445,2 = 0,8

Підприємство здатне погасити борги лише на 80% за рахунок власних джерел фінансування, оскільки коефіцієнт складає 0,8, значення нижче за норму, що свідчить про низький рівень кредитоспроможності.

Задачі для самостійної роботи

Варіант 1. Підприємство отримало кредит у розмірі 550 000 грн. строком на 6 років під 15% річних. Нарахування відсотків здійснюється за простою схемою. На початок звітного року сума позикових коштів підприємства становила 120 000 грн. Наприкінці робочого року сума власного капіталу підприємства становить 890 000 грн., а сума кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги – 230 000 грн. Визначити майбутню вартість кредиту. Розрахувати суму позикового капіталу наприкінці звітного року, загальну суму капіталу та коефіцієнт кредитування. Зробити висновок.

Варіант 2. Підприємство отримало кредити від банку А та банку Б. Банком А було надано кредит у розмірі 620 тис. грн. за простою ставкою відсотків 21% строком на 4 роки. Банк Б надав кредит в обсязі 250 тис. грн. строком на 4 роки та за складною ставкою 17%. Чистий прибуток підприємства на найближчі 4 роки планується в обсязі 300 тис. грн. Щорічні амортизаційні відрахування складають 30 тис. грн. Визначити майбутню вартість обох кредитів та коефіцієнт обслуговування боргу підприємством.

Варіант 3. Витрати на сировину для виготовлення нової продукції становлять 560 000 грн. На початок періоду підприємство має у своєму володінні лише 200 000 грн. Можливості фінансування за рахунок чистого прибутку у звітному році обмежені та становлять лише 53 000 грн. За звітний рік зменшилась заборгованість перед кредиторами на суму 30 000 грн. Визначити обсяг кредитних коштів, необхідних для покриття всіх витрат.

Варіант 4. Підприємство отримало кредит у розмірі 600 тис. грн. строком на 4 роки за складною схемою нарахування відсотків 12%. Виплати за кредитом здійснюються щоквартально. Розрахувати вартість кредиту для підприємства та коефіцієнт кредитування, якщо власний капітал становить 1 230 тис. грн.

Варіант 5. Витрати на сировину та напівфабрикати для виготовлення нової продукції становлять 380 000 грн. На початок періоду підприємство має у своєму володінні лише 100 000 грн. За звітний рік зменшилась заборгованість перед кредиторами на суму 50 000 грн. Визначити обсяг кредитних коштів, необхідних для покриття всіх витрат. Кредит на покриття витрат склав 200 000 грн. Визначити, яка частина витрат була профінансована за рахунок чистого прибутку. Розрахувати коефіцієнт кредитування, якщо власний капітал підприємства складає 400 000 грн. Позиковий капітал до отримання кредиту складав 100 000 грн.

Варіант 6. Загальна сума заборгованості підприємства наприкінці року складала 200 тис. грн., з них 40 тис. грн. спрямовано на виплату відсотків. У новому році підприємство отримало у банку ще один кредит у розмірі 350 тис. грн. під 20% річних за простою схемою нарахування відсотків. Коефіцієнт обслуговування боргу становить 1,9. Знайти суму чистого прибутку підприємства, за умови, що амортизаційні відрахування становлять 20 тис. грн.

Варіант 7. У звітному році підприємство отримало два кредити. Перший у розмірі 100 тис. грн. за схемою нарахування простих відсотків 15% строком на 3 роки. Другий кредит у розмірі 320 тис. грн. передбачає нарахування складних відсотків 18% строком на 2 роки. Розрахувати вартість обох кредитів та коефіцієнт обслуговування боргу підприємства, якщо чистий прибуток підприємства становить 400 тис. грн., амортизаційні відрахування – 40 тис. грн.

Варіант 8. Підприємство отримало кредити від банку А та банку Б. Банком А було надано кредит у розмірі 1 050 тис. грн. за простою ставкою відсотків 16% строком на 3 роки. Банк Б надав кредит в обсязі 550 тис. грн. строком на 2 роки та за складною ставкою 13%. Чистий прибуток підприємства на найближчі 3 роки планується в обсязі 500 тис. грн. Щорічні амортизаційні відрахування складають 50 тис. грн. Визначити майбутню вартість обох кредитів та коефіцієнт обслуговування боргу підприємством.

Варіант 9. Підприємство вирішило виготовляти нову продукцію. За рахунок власних коштів на початку періоду воно змогло покрити лише             80 000 грн. всіх витрат. За рахунок прибутку було профінансовано 230 000 грн. Кредиторська заборгованість у звітному році не змінилась в обсязі. Підприємство отримало кредит на покриття потреби в оборотних коштах на суму 180 000 грн. Визначити сукупні витрати підприємства та коефіцієнт фінансової автономії, якщо напередодні звітного року кредитів підприємство не мало, а сума кредиторської заборгованості підприємства складає 98 000 грн.

Варіант 10. Підприємство отримало кредит у розмірі 1 500 000 грн. за складними відсотками 14% із щомісячною виплатою строком на 3 роки. Розрахувати вартість кредиту для підприємства та коефіцієнт кредитування, якщо власний капітал підприємства становить 4 000 000 грн., а позиковий капітал до отримання кредиту складав – 800 000 грн.

Варіант 11. Підприємство виготовляє нову продукцію. Сукупні витрати на нове виробництво склали 680 тис. грн. За рахунок наявного власного капіталу підприємство покрило 55% всіх витрат, 25% - за рахунок отриманого чистого прибутку. Інші 20% було отримано за рахунок кредиту на покриття потреби в оборотних коштах. Визначити суми покриття з різних джерел. Розрахувати коефіцієнт кредитування, якщо підприємство не має кредиторської заборгованості та інших кредитів, а сума власного капіталу складає 465 тис. грн.

Варіант 12. Підприємство отримало кредит у розмірі 300 тис. грн. строком на 5 років під 16% річних. Нарахування відсотків здійснюється за простою схемою. На початок звітного року сума позикових коштів підприємства становила 90 тис. грн. Наприкінці робочого року сума власного капіталу підприємства становить 780 тис. грн., а сума кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги – 130 тис. грн. Визначити майбутню вартість кредиту. Розрахувати суму позикового капіталу наприкінці звітного року та коефіцієнт кредитування. Зробити висновок.

Варіант 13. Сукупні витрати підприємства на нове виробництво склали 1 250 000 грн. Підприємство отримало кредит від банку на суму 300 000 грн. для часткового покриття нестачі власних оборотних коштів строком на 2 роки за простою схемою нарахування відсотків 17%. За рахунок власного капіталу було покрито 30% витрат на нову продукцію. Кредиторська заборгованість зменшилась у звітному році на 100 000 грн. Визначити, яку частку власних оборотних коштів було покрито за рахунок прибутку підприємства.

Варіант 14. У звітному році підприємство отримало два кредити. Перший у розмірі 330 тис. грн. за системою нарахування простих відсотків 19% строком на 4 роки. Другий кредит у розмірі 410 тис. грн. передбачає нарахування складних відсотків 21% строком на 3 роки. Розрахувати вартість обох кредитів та коефіцієнт обслуговування боргу підприємства, якщо чистий прибуток підприємства становить 500 тис. грн., амортизаційні відрахування –75 тис. грн.

Варіант 15. Підприємство сплатило за 5 років користування кредитом 1000 тис. грн. 20% річних нараховувались щорічно за простою схемою. Власний капітал підприємства на момент отримання кредиту складав 900 тис. грн. Визначити суму кредиту, яку підприємство отримало від комерційного банку, та коефіцієнт кредитування після отримання кредиту, якщо підприємство інших боргів не має.

Варіант 16. За рахунок чистого прибутку підприємство покрило 300 тис. грн. власних оборотних коштів, за рахунок власного капіталу – 120 тис. грн. Кредиторська заборгованість зменшилась у звітному році на 30 тис. грн. Кредит на покриття потреби в оборотному капіталі було отримано у розмірі 200 тис. грн. під 20% річних на 2 роки за складною схемою нарахування. Знайти сукупну потребу в оборотних коштах підприємства та розрахувати вартість отриманого кредиту.

Варіант 17. Підприємство отримало кредити від банку А та банку Б. Банком А було надано кредит у розмірі 400 тис. грн. за простою ставкою відсотків 19% строком на 5 років. Банк Б надав кредит в обсязі 150 тис. грн. строком на 3 роки та за складною ставкою 18% з помісячною виплатою. Визначити майбутню вартість обох кредитів.

Варіант 18. У звітному році підприємство отримало два кредити. Перший у розмірі 80 тис. грн. за схемою нарахування простих відсотків 19% строком на 4 роки. Другий кредит у розмірі 240 тис. грн. передбачає нарахування складних відсотків 16% строком на 3 роки. Розрахувати вартість обох кредитів, суму відсотків за другим кредитом та коефіцієнт обслуговування боргу підприємства, якщо чистий прибуток підприємства становить 500 тис. грн., амортизаційні відрахування – 50 тис. грн.

Варіант 19. Загальна сума заборгованості підприємства наприкінці року складала 300 тис. грн., з них 60 тис. грн. спрямовано на виплату відсотків. У новому році підприємство отримало у банку ще один кредит у розмірі 250 тис. грн. під 21% річних за простою схемою нарахування відсотків. Коефіцієнт обслуговування боргу становить 2,4. Знайти суму чистого прибутку підприємства, за умови, що амортизаційні відрахування становлять 30 тис. грн.

Варіант 20.Загальна потреба в оборотних коштах підприємства на нове виробництво склала 750 тис. грн. Підприємство отримало кредит на суму 200 000 грн. на 2 роки під прості 15%. За рахунок власного капіталу було покрито 25% витрат на нову продукцію. Кредиторська заборгованість зменшилась у звітному році на 80 000 грн. Визначити, яку частку власних оборотних коштів було покрито за рахунок прибутку підприємства.

МОДУЛЬ 2