ТЕМА 3. ОСОБЕННОСТИ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРАВ

ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ

Общий порядок осуществления прав по ценным бумагам

Ст. ст. 145-147 ГК РФ позволяют выявить несколько общих правил осуществления прав по ценным бумагам, а именно правил получения кредитором от должника исполнения по ценной бумаге.

В случае, если речь идет о ценной бумаге на предъявителя (а такая ценная бумага всегда будет оформлена на бумажном носителе в виде обособленного документа), то для получения исполнения по ней достаточно предъявить ее должнику. Например, при предъявлении сберегательной книжки на предъявителя, банк осуществит лишь общую, формальную проверку документа и обязан выплатить внесенную денежную сумму и/или причитающиеся проценты.

В случае, если речь идет об ордерной ценной бумаге (а такая бумага также оформляется в обязательном порядке в виде отдельного документа), то должник проверяет наличие формальных признаков, относящихся к конкретному виду ценных бумаг, а в случае если производилась передача ценной бумаги - наличие непрерывных индоссаментов (факт передачи предыдущим владельцем своих права следующему владельцу должен подтверждаться подписью для физического лица или подписью и печатью для юридического лица). Например, при предъявлении к платежу векселя проверяются реквизиты, передаточные надписи и, при отсутствии нарушений, производится выплата.

В случае, если речь идет об исполнении по именной ценной бумаге, то по общему правилу должник производит исполнение тому лицу, которое указано непосредственно в самой ценной бумаге в качестве кредитора. Например, при предъявлении сберегательного сертификата и документа, удостоверяющего личность, банк, выпустивший сертификат, производит исполнение по нему, т.е. выплачивает наличные денежные средства из кассы или переводит на банковский счет держателя сертификата с одновременным погашением (изъятием) сертификата.

Несколько иначе регламентирует исполнение по эмиссионным ценным бумагам Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Прежде всего, обратим внимание, что к ним относятся только акции (которые по российскому законодательству в настоящее время могут быть исключительно именные), облигации (могут быть именными или на предъявителя, на практике сейчас выпускаются как именные ценные бумаги) и опционы эмитента (могут быть только именными).

Для эмиссионных ценных бумаг Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» предусматривается возможность выпуска как в документарной, так и в бездокументарной форме. При этом закон прямо не указывает, что в бездокументарной форме могут быть выпущены только именные ценные бумаги (акции, облигации и опционы эмитента), наоборот, при анализе отдельных норм можно сделать вывод о том, что возможен выпуск облигаций на предъявителя в бездокументарной форме. По нашему мнению, это противоречит самой сути предъявительских ценных бумаг, передача которых осуществляется путем передачи бланка ценной бумаги. Ведение реестров (списков владельцев) предъявительских ценных бумаг действующим законодательством не предусмотрено, ст. 149 ГК РФ говорит о возможности фиксации прав, закрепляемых именной или ордерной (но не предъявительской!) ценной бумагой. Следовательно, налицо еще одно противоречие в законодательстве, и, к сожалению, не последнее. Указание в ст. 149 ГК РФ наряду с именной еще и ордерной ценной бумаги, с нашей точки зрения, также нельзя признать обоснованным. Согласно ст. 146 ГК РФ, переход прав по ордерной ценной бумаге производится путем совершения на ней индоссамента, что само по себе также подразумевает наличие бумажного носителя (документа). Именно эта статья и дала основания для издания Постановления Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 21 марта 1996 года № 5 "Об утверждении Положения об обращении без документарных простых векселей на основе учета прав их держателей, положения о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселей, Стандарта деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей", допускавшего, как видно из названия, выпуск без документарных векселей.

Таким образом, если речь идет об исполнении по именным эмиссионным ценным бумагам, то исполнение несколько различается в зависимости от того, документарная или бездокументарная форма выпуска у таких ценных бумаг. Для ценных бумаг, выпускаемых в бездокументарной форме должник производит исполнение сверяясь с имеющимся у него списком (реестром) владельцев ценных бумаг. Так, например, если речь идет о выплате дивидендов по акциям, бухгалтерия акционерного общества в зависимости от ранее выбранного акционером способа выплаты на основании Списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, может производить перечисление на банковский счет акционера (при безналичной форме выплаты дохода) или выдать из кассы общества наличные денежные средства сверив фамилию, имя, отчество и паспортные данные физического лица, обратившегося за дивидендами (при наличной форме выплаты дохода).

Именные эмиссионные ценные бумаги в документарной могут быть выпущены в двух вариантах: первый подразумевает хранение сертификатов непосредственно у владельцев ценных бумаг (и, соответственно, для получения исполнения от должника, достаточно предъявления сертификата с документами, подтверждающими личность), а второй - с централизованным хранением сертификатов ценных бумаг в депозитарии. Централизованное хранение сертификатов, в свою очередь, тоже может быть разным:

· централизованное хранение всех сертификатов ценных бумаг не на руках у владельцев, а в депозитарии;

· централизованное хранение единственного сертификата, выпущенного на весь объем выпуска ценных бумаг (он носит название глобального), который также хранится в депозитарии, а владельцы ценных бумаг учитываются в специальных реестрах владельцев ценных бумаг.

В этих случаях, несмотря на документарную форму выпуска именных ценных бумаг, исполнение производится в соответствии с данными о владельцах, содержащимися в специальных реестрах.

Основания для отказа от исполнения обязательств

По ценной бумаге

По общему правилу, предусмотренному ст. 147 ГК РФ, отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность, не допускается. Это правило и позволило выделить в качестве одного из основных признаков ценных бумаг публичную достоверность, т.е. обязанность должника произвести исполнение по ценной бумаге, удостоверившись исключительно в проверке внешних (формальных) признаков.

В то же время, вряд ли целесообразно было бы безусловное закрепление права требования (и, соответственно, обязанности произвести исполнение по ценной бумаге) в случаях, например, совершения преступления. В моей практике был случай, когда бывший работник предприятия, юрист по образованию, сделав необходимые печати организаций (векселедателя и индоссантов) составил векселя на сумму около 1 000 000 рублей каждый, по которым его бывший работодатель проходил в качестве индоссанта. Последним лицом, выступавшим в качестве векселедержателя, было физическое лицо, молодой человек 20 лет, из неблагополучной семьи, который и обратился в суд, получил судебные приказы, с которыми пришел к судебному приставу-исполнителю. Организация узнала о существовании векселей только после того, как судебные приставы -исполнители пришли описывать имущество для его последующей реализации. Разумеется, после этого последовало обращение в суд с заявлением о восстановлении срока на предоставление возражений на выданные судебные приказы и одновременно- заявление в правоохранительные органы по данному факту. Если бы денежные средства были списаны со счета организации и переданы «кредитору» по векселям, то в последующем было бы просто бесполезно искать и деньги, и получившее их лицо. По факту предъявления векселя, который никогда не индоссировался нашей организацией было возбуждено уголовное дело. Однако еще до уголовного преследования конкретных физических лиц, совершивших преступление, должно быть какое-то правовое основание для отказа в удовлетворении подобных незаконных требований с целью защиты интересов «должника».

Учитывая подобные ситуации, законодатель прямо закрепил ряд оснований, позволяющих должнику отказаться от исполнения обязательств, которые условно можно разделить на несколько групп.

Основания отказа, касающиеся недействительности ценной бумаги, или, точнее, документа, именуемого ценной бумагой. Оно включает в себя:

· отсутствие предусмотренных законом обязательных реквизитов;

· несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме;

· невыполнение иных необходимых    требований, определенных законом или в установленном им порядке;

· подделка бланка ценной бумаги;

· подлог бланка ценной бумаги.

Субинститут недействительности ценной бумаги (некоторые считают, что речь идет об институте гражданского права¹) не является чем-то новым для российских цивилистов, однако его доскональным изучением, надо признать, никто не занимался.

Ст. 144 ГК РФ прямо устанавливает, что отсутствие обязательных для данного вида ценных бумаг реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность. О последствиях невыполнения иных требований, определенных законом или в установленном им порядке действующее законодательство ничего не говорит, оставляя данный вопрос, видимо, на усмотрение суда в каждом конкретном случае. При обнаружении подлога или подделки ценной бумаги ст. 147 ГК РФ предоставляет право ее владельцу предъявить иск к лицу, передавшему ему бумагу, о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой и о возмещении убытков.

Что касается формы ценных бумаг, то само понятие «формы» подразумевает внешние очертания, наружный вид, и, прежде всего, речь идет о том, может ли конкретная ценная бумага выпускаться в бездокументарной форме, есть ли для конкретной ценной бумаги какие-либо обязательные для использования бланки.

В бездокументарной форме на сегодняшний день могут выпускаться исключительно эмиссионные ценные бумаги, к которым в соответствии со с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» относятся только акции, облигации и опционы эмитента. Все остальные ценные бумаги могут быть выпущены исключительно на бумажном носителе.

Вопрос о возможности существования ценных бумаг в бездокументарной форме не так прост, как может показаться на первый взгляд. Так, Постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации № 5 от 21 марта 1996 года были утверждены Положение об обращении бездокументарных простых векселей на основе учета прав их держателей, Положение о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселей, Стандарт деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей.

Центральному Банку Российской Федерации понадобилось совсем немного времени, чтобы направить кредитным организациям телеграмму № 99-96 от 05 июля 1996 года, в которой говорилось о том, что поскольку институт бездокументарного векселя противоречит положениям единообразного закона о переводном и простом векселе Женевской вексельной Конвенции 1930 года, то запрещается обязываться по таким векселям, а также совершать с ними любые другие сделки.

В ст. 4 Федерального закона «О переводном и простом векселе» № 48-ФЗ от 11 марта 1997 года сделан акцент на то, что переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе).

При всей очевидности данного вопроса, отменен вышеназванный акт Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации, допускающий выпуск векселей в бездокументарной форме, только Постановлением ФКЦБ № 10/пс от 17 апреля 2002 года.

Относительно обязательных для использования бланков ценных бумаг, надо сказать, что на сегодняшний день таких жестких требований нет.

В то же время Центральный банк Российской Федерации старается по максимуму регламентировать деятельность коммерческих банков и совершаемых ими операций. Например, Письмом ЦБ РФ № 14-3-20 от 10 февраля 1992 года (с учетом последующих изменений и дополнений) было утверждено Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций», содержащее примерные тексты корешков депозитных и сберегательных сертификатов, и обязательные образцы цессии (уступки права требования) для данного вида документов.

Необходимо обратить внимание, что в качестве Приложения № 3 к Приказу Министерства финансов РФ № 14н от 07 февраля 2003 года утверждены Технические требования и условия изготовления защищенной полиграфической продукции. Данными Техническими условиями предусматривается возможность существования защищенной полиграфической продукции трех уровней: «А» (самый высокий уровень защиты), «Б» и «В».

Бланки ценных бумаг (за исключением чеков на предъявителя) должны иметь формат не менее А5 (148 х 210 мм). Чеки на предъявителя должны иметь формат не менее А-П6(135х 72мм).

К защищенной полиграфической продукции уровня "А" относятся, в частности, бланки ценных бумаг на предъявителя. Защищенная полиграфическая продукция уровня "А" должна изготавливаться на бумаге массой 70 - 120 г/кв. м, содержащей не менее 50% хлопкового или льняного волокна, с эксклюзивным водяным знаком (либо лицензиата, либо эмитента), к ней предъявляется ряд дополнительных технических требований.

К защищенной полиграфической продукции уровня "Б" относятся, в частности, бланки именных и ордерных ценных бумаг и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (за исключением ценных бумаг на предъявителя, отнесенных к защищенной полиграфической продукции уровня "А").

Защищенная полиграфическая продукция уровня "Б" должна изготавливаться на бумаге массой 70 - 120 г/кв. м, содержащей не менее 25 % хлопкового или льняного волокна, с эксклюзивным водяным знаком (либо лицензиата, либо эмитента), и также должна соответствовать ряду технических требований.

Таким образом, несоответствие бланков ценных бумаг техническим требованиям вполне можно расценивать как несоблюдение других требований, определенных законом или в установленном им порядке. Однако, вряд ли владельцы ценных бумаг в большинстве своем на взгляд или на ощупь могут определить соответствие ценных бумаг, находящихся в обращении, вышеназванным техническим условиям. Более того, вряд ли целесообразно устанавливать, является ли выданная ценная бумага действительной только на том основании, что количество хлопкового или льняного волокна в ней меньше, чем предусмотрено нормативами. Технические условия, с нашей точки зрения, надо рассматривать только как средство защиты от подделки ценных бумаг.

Обязательные реквизиты, как мы уже говорили выше, устанавливаются отдельно для каждого вида ценных бумаг. Вполне логичным выглядит замечание В.А. Белова о том, что «необязательных реквизитов» у ценной бумаги не бывает. Например, для векселя такие реквизиты прямо предусмотрены Положением о переводном и простом векселе, утвержденным Постановлением ЦИК и СНК СССР от 07 августа 1937 года; оно в свою очередь воспроизводит текст Единообразного закона о переводном и простом векселях (Приложение № 1 к Женевской конвенции от 07 июня 1930 года, СССР присоединился в данной конвенции, и, соответственно Россия считается его преемником).

Согласно п. 1 вышеуказанного Положения переводный вексель должен содержать:

· наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

· наименование того, кто должен платить (плательщика);

· указание срока платежа;

· указание места, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

· указание даты и места составления векселя;

· подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

· Согласно п. 75 того же положения простой вексель должен содержать:

· наименование "вексель", включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

· указание срока платежа;

· указание места, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

· указание даты и места составления векселя;

· подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

Требование об исполнении обязательства, основанное на документе, не отвечающем требованиям к форме и наличию реквизитов, подлежит отклонению судом, что не является препятствием для предъявления самостоятельного иска, основанного на общих нормах гражданского законодательства об обязательствах. В отношении векселя подобный подход прямо закреплен п. 4 Совместного Постановления Пленума Верховного Суда РФ № 33 и Пленума Высшего Арбитражного Суда № 14 от 04 декабря 2000 года «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей».

Надо сказать, что в юридической литературе высказывается вполне обоснованное мнение о том, что, по сути, реквизиты являются составной частью или элементами формы ценной бумаги, соотносятся между собой как часть и целое, а, следовательно, нет необходимости разграничивать их в качестве отдельных оснований для отказа в исполнении по ценной бумаге.

Понятия подлога и подделки ценной бумаги не являются специальным для гражданского права. Чтобы понять, что именно вкладывает в них законодатель, необходимо учесть, прежде всего, их трактовку в уголовном праве, криминалистике и гражданском процессе.

Под подлогом обычно понимается замена подлинного документа заведомо ложным.

Под подделкой документа обычно понимается внесение каких-либо изменений, исправлений и т.п. корректив в подлинный документ. С моей точки зрения абсолютно прав Н.Г. Сарсенов, говоря о том, что в отношении ценных бумаг достаточно одного понятия - поддельной ценной бумаги. Оно охватывает и изготовление полного документа, который якобы выдан должником с целью возложить на себя обязательства из этого документа, как из ценной бумаги, и внесение каких-либо записей, корректив, исправлений и т.п., влияющих на обязанности должника по реально выданной им ранее ценной бумаге.[13]

С точки зрения гражданского права итог один: должник должен иметь право отказаться от исполнения по предъявленному ему документу со ссылкой на его поддельность. Прямо об этом не говорится в ГК РФ, однако вытекает из такого признака ценных бумаг, как необходимость ее предъявления (презентации) в подтверждение прав требовать исполнение от должника. Если сам объект (ценная бумага, которая по сути не является таковой) поддельный, то и право требовать по поддельному документу не возникает.

Что касается лица, получившего поддельную бумагу, и обнаружившего это как самостоятельно, так и после обращения за исполнением к должнику по ней, то оно вправе обратиться с соответствующим заявлением для возбуждения уголовного преследования виновных лиц, а с точки зрения гражданского права - с соответствующими требованиями к лицу, передавшему ему ценную бумагу во исполнение существовавших между ними обязательств, а также с требованиями о возмещении убытков.

Так, если организация передала своему кредитору за отгруженную продукцию простой вексель, выданный третьим лицом, который оказался поддельным, то это означает, что обязательство по оплате за купленный товар не было исполнено надлежащим образом. Соответственно, кредитор, получивший поддельный документ, в соответствии со ст. 147 ГК РФ не обязан искать лиц, совершивших соответствующую подделку: он вправе требовать исполнения от своего должника, но уже не по ценной бумаге, а по основному обязательству, связывавшему их, в нашем случае - по оплате за купленный товар.

При этом не имеет значение добросовестность прежнего владельца ценной бумаги (т.е. то обстоятельство, что он сам не знал и не должен был знать о ее поддельности ни на момент ее получения, ни на момент последующей передачи новому владельцу), так как и у него, в свою очередь, есть право предъявить аналогичные требования к лицу, от которого данная ценная бумага получена.

Все вышесказанное о поддельных ценных бумагах можно отнести только к ценным бумагам, выпущенным на бумажном носителе, или в документарной форме.

Нельзя не обратить внимание на некоторую нелогичность ст. 147 ГК РФ. В случае, если речь идет о поддельном документе, вряд ли правильно в последующем именовать его ценной бумагой. Тем не менее, законодатель говорит о предъявлении требования «о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой...»

Для бездокументарных ценных бумаг предусматривается выдача в качестве документа, подтверждающего право собственности на конкретные ценные бумаги выписки из системы ведения реестра либо выписки со счета депо в депозитарии. Эта выписка на практике также может быть тем документом, который подделывают (как полностью, так и частично). В моей практике были случаи, когда по таким Выпискам из реестра акционеров продавались акции в Центре фондовой торговли (так называемый внебиржевой рынок) сразу нескольким компаниям. В такой ситуации (если лицо вообще владело акциями) первое поступившее на исполнение передаточное распоряжение исполняется, а в исполнении иных отказывалось в связи с отсутствием у лица необходимого количества ценных бумаг на счету. В случае, если лицо акциями вообще не владеет, то, разумеется, не исполняется ни одно из передаточных распоряжений. В этом случае нет оснований говорить о подделке ценной бумаги, здесь речь идет о подделке документа, который используется для получения денежных средств от покупателя акций, т.е. фактически здесь имеется состав такого уголовного преступления, как мошенничество.

Основания отказа, вытекающие из содержания ценной бумаги. К подобным основаниям можно отнести несвоевременность предъявления бумаги к оплате, невыполнение кредитором определенных условий, необходимых для оплаты, и т.п.

Подобные основания также не лишают возможности кредитора обратиться в суд, однако его требования не будут вытекать из ценной бумаги, последняя будет только расцениваться как одно из доказательств неисполнения каких-либо обязательств, удостоверенных, в частности, ценной бумагой.

Так, например, если мы имеем дело с векселем, выданным со сроком платежа «по предъявлении», то он в соответствии с п. 34 Положения о переводном и простом векселе может быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. Этот же пункт предусматривает, что векселедатель может сократить или увеличить данный срок, однако если такой оговорки нет, то действует вышеуказанный годичный срок. Следовательно, при пропуске данного срока векселедержателем векселедатель по простому векселю и плательщик по переводному имеют право отказаться от осуществления платежа со ссылкой на просрочку предъявления векселя к платежу. Подобный отказ вовсе не означает, что держатель векселя не сможет никогда получить денежные средства, причитающиеся ему, однако в качестве основания иска будет лежать уже не вексельное обязательство, а то основное обязательство (возврат займа, оплата по договору поставки и т.д.), во исполнение которого вексель был выдан.

Основания отказа, касающиеся предъявителя ценной бумаги (управомоченного по ценной бумаги лица). Если провести аналогию с основаниями признания сделок недействительными, то в данном случае речь идет о так называемых «пороках в субъекте»⁶. Одна группа таких пороков в субъекте будет связана с правоспособностью юридических лиц либо со статусом их органов, другая - с дееспособностью физических лиц.

Юридическое лицо как участник гражданских правоотношений, наделяется специальной правоспособностью, а его органы также имеют статус (полномочия). Лицо, предъявляющее ценную бумагу для исполнения, может не иметь доверенности на совершение данных действий. Соответственно, у должника есть право отказать в передаче исполнения до предъявления документа, подтверждающего полномочия доверенного лица.

Физическое лицо, как участник гражданских правоотношений, должно обладать дееспособностью, следовательно, если ценная бумага предъявляется для получения исполнения по ней недееспособным лицом, гражданином, ограниченным судом в дееспособности, или несовершеннолетним, то обязанное лицо (должник) обязаны отказать в исполнении.

Порок в субъекте, например, будет в том случае, если депозитный сертификат предъявляет в банк для получения денежных средств физическое лицо, получившее его в порядке уступки прав требования (цессии), совершенной на обратной стороне такой ценной бумаги. В соответствии с действующим законодательством владельцем депозитного сертификата может быть только юридическое лицо, а сберегательного -только физическое, а следовательно, банк имеет право отказать в выплате по депозитному сертификату его владельцу - физическому лицу.

Отказ в исполнении обязательств по ценной бумаге возможен также при наличии в тексте документа ошибок, не позволяющих идентифицировать владельца (например, неверно указаны паспортные данные владельца ценной бумаги).