ТЕКУЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТРЕБНОСТИ. МЕТОДЫ ИХ СНИЖЕНИЯ.

1)разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или:

2) разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, дебиторской задолженности и суммой кредиторской задолженности, или:

3) часть чистых оборотных активов не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью, или:

4) недостаток собственных оборотных средств, или:

5)потребность в краткосрочном кредите.

Все это вместе взятое позволяет сделать следующие выводы:

1. Если СОС больше ТФП, то у предприятия имеется потенциальный излишек собственных оборотных средств. При этом величина ТФП может иметь отрицательное значение.

2. Если СОС меньше ТФП, то предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств. Возникает проблема поисков источников финансирования этой прорехи в бюджете, такими источником является краткосрочный кредит.

ТФП Можно исчислять в рублях, в %-х к обороту (объему продаж, выручке от реализации), а также во времени относительно оборота:

Текущие фин. потребности = Запасы – Деб. задолж. – Кредит.задолж. Методы снижения текущих фин потребностей: Оптимизация запасов;Уменьш. дебит.задолж.:«спонтанное финансирование»;вексель;факторинг;Оптимизация кредиторской задолж. (уменьшение платности)

Показатели эффективности использования активов корпорации.

Показатели эффективности использ. ОФ: Фо - показывает, сколько ГП приходится на 1 рубль ОФ. Т.е чем значение Фо выше, тем эффективнее используются на п\п его ОС. Соответственно, увеличение показателя в динамике расценивается положит. Если же имеет место обратная ситуация — это серьезный повод задуматься о причинах нерац. использования имеющегося оборуд. Ведь со временем проблемы могут привести само п\п к значит. убыткам. Фе - Значение Фе показывает, какая сумма ОС приходится на каждый рубль ГП. Естественно, что чем меньше этот показатель, тем эффективнее используется оборуд. п\п. Уменьшение показателя во времени является положит. тенденцией в развитии п\п. Фв - Делать выводы об изменении этого показателя можно только в его привязке к значению ПРт. Если темпы роста ПРт отстают от темпов роста Фв, это свидетельствует о нерац. использовании рес. п\п. Возможно, речь идет о многочисленности аппарата управления орг-ции либо немотивированном росте пассив. части ОС. Время использования ОФ - Календарный, номинальный, эффективный и полезный Показатели эффективности использ. обс. Коэф. оборач. - это фин. коэф. показывающий интенсивность использования опред. А или обяз-в. Коэф. оборач. выступают показателями деловой активности п\п. Период оборач. Оборач. запасов - показывает, сколько раз за анализир. период орг-ция использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель хар-ет качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Текущие фин. потребности (запасы + дебзадолж. – кред. задолж.)

СПОНТАННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ.

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец, по существу, предоставляет своему партнеру кредит, кот., вопреки бытующему мнению, отнюдь не является бесплатным. Предоставляя отсрочку в 45 дней, продавец идет на упущенную выгоду – тот же убыток – по крайней мере в сумме банковского %, кот.мог бы набежать на сумму за 45 дней, получи данную сумму немедленно. Более того, если рент. п\п превышает среднебанковскую ставку %, то сумма платежа, немедленно пущенная пп в оборот, могла бы принести еще больше приращение. В странах с развитой рыноч. экономикой давно и успешно применяется способ облегчения трудностей работы поставщика, небесприбыльный и для покупателя – спонтанноефинансире. Если вы оплатите товар до истечения опред. срока, то сможете воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока вы платите сполна, разумеется, укладываясь в договорный срок платежа. Основной задачей рацион.управления обор. А п\п является: всеми силами и средствами сокращать периоды оборач. запасов и дебит. задолж. и увеличивать средний срок оплаты кредиторской. Этой цели служит такой современный метод, как спонтанноефинансир. Спонтанное финансир. представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода. Спонтанное финансир. – это коммерч. кредитование покупателя, основанное на дифференцир. и взаимовыгодном порядке оплаты договора – поставки с применением льготного периода платежа по получ. товару и скидки с его цены за досрочную оплату. Например, коммерч. кредит при платеже через 20 дней после отгрузки или поставки предоставляется покупателю по отпускной цене договора. При оплате в десятидневный срок фин. менеджером совместно с отделом продаж устанавливается скидки в размере 0,5% от цены договора. Текущая ставка по краткосроч. банк.кредиту 30% годовых и т. д. В совр. экон. условиях необходимо закладывать 10-15 дней задержки платежей и 40-50% годовых в свою систему скидок.

ВЕКСЕЛЬ.

Вексель – это долговое письменное обяз-во выплатить указанную в векселе сумму в оговоренный срок. Вексель исполь­зуется как форма коммерч. кредита и как средство платежа. Это ц.б., дающая бесспорное право его владельцу требовать с должника уплаты суммы обяз-ва. Различают два вида векселей: простой (соло) и переводный (тратта). Вексель должен иметь все реквизиты, установ. для этого вида ц.б. Отсутствие в нем хотя бы одного из обяза­тельных реквизитов лишает его силы векселя и он превращается в обычное долговое обяз-во. От других ц.б. век­сель отличается тем, что его можно передать из рук в руки. В этом случае вексель становится средством платежа. Значение векселей как инструмента фин. рынка трудно переоценить. Безуслов­ность векселя как долгового обязательства, строгость взысканий по нему, возможность использования его как средства коммер­ч. кредита и источника дохода обусловили его широкое при­менение в России. Банковский вексель мб использован векселедержателем как средство платежа при расчетах с другими п\п, а также продан на вторичном рынке ценных бумаг другому инвестору. Общие положения. Главная особенность векселя как ц.б. заключ. в его определении: вексель - это безусловное обяз-во уплатить какому-то лицу опред. сумму денег в опред. месте в опред. срок. Участники вексельных отношений. Векселедержатель – владелец векселя,имеющий право на платеж по векселю.Векселедатель – лицо, выдавшее вексель.Плательщик.Виды векселя. Различают два вида:Простой (соло-вексель) – это ничем не обуслов. обяз-во должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обознач. в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской.Переводной вексель (тратта) – это безусловный приказ лица, выдавшего вексель, своему должнику уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу. Переводной вексель – это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.

ФАКТОРИНГ.

факторинг – фин. услуга специализир. компании или банка. В общем виде факторинг используется так: поставщик продает товар покупателю, не требуя за него немедленной оплаты. За покупателя этого товара продавцу платит специализир. факторинговая компания или банк, после чего получает долг с покупателя товара. Т.о., продавец имеет возможность, заключив факторинговый договор, продать товар с отсрочкой платежа, обычно до 180 дней, и при этом получить оплату с некоторым дисконтом (скидкой) от факторинговой компании или банка сразу, переуступив ей право треб.долга за поставленную продукцию. Как правило, факторинговая компания готова оплатить до 90% суммы задолж. сразу. Остальные 10% за вычетом комиссии выплачиваются тогда, когда дебитор погасит своюзадолж. Размер комиссии зависит от длит.отсрочки платежа и риска неоплаты задолж. Факторинговая схема дает ряд преимуществ как поставщику, так и покупателю при совершении сделки. Фактически это краткосроч. кредит продавцу, кот.может получить деньги сразу, не дожидаясь оплаты товаров или услуг. В завис.от действий при неоплате товара или услуги покупателем выделяют два вида факторинга: с регрессом и без регресса. Факторинг с регрессом – вид факторинга, при кот. фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме клиент, переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства. Факторинг без регресса – вид факторинга, при кот.фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту) Преимущества факторинга Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои фин. потоки. Т.о., факторинг обеспечивает п\п реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производит. капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования обс при факторинге банк покрывает значит. часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные риски и риск ликвидности. При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длит. срок по сравнению с коммерч. кредитом, разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании.