Финансовый потенциал предприятия

Критерии оценки результатов использования финансового потенциала предприятия:

· объем получаемой чистой прибыли;

· коэффициент абсолютной ликвидности (нормативное значение 0.2);

· коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение менее 2.0);

· коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение не менее 0,1);

· коэффициент финансовой независимости;

· коэффициент финансового левериджа.

Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Он прямо пропорционален финансовому риску предприятия, отражает надежность, рейтинг и доверие к нему.

Для получения достоверной оценки коэффициента финансового ливериджа его следует рассчитывать не поданным бухгалтерской отчетности, а по рыночной оценке стоимости активов. По успешно функционирующим на рынке предприятиям достаточно часто их рыночная стоимость превышает балансовую стоимость, следствием чего являются получение меньшего значения коэффициента финансового левериджа и снижение уровня финансового риска.

Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Эффект возникает за счет разницы между рентабельностью использования активов предприятия (собственных средств) и стоимостью заемных средств. Положительная разница может иметь место только в том случае, если экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту. Рекомендуемое значение ЭФР — 0,33-0,5. Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

· К_н — коэффициент налогообложения, в виде десятичной дроби;

· Р_с — рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов. %;

· Ц_з.к — средневзвешенная цена заемного капитала, %;

· 3.К — среднегодовая сумма заемного капитана;

· С.К — среднегодовая сумма собственного капитана.

Сбытовой потенциал — наличие реальной возможности у предприятия производить и продавать товары не только в объеме завоеванной им доли целевого рынка, но и значительно превосходящем его (при наличии благоприятной рыночной конъюнктуры).

Данный вид потенциала иногда относят к компетенции системы маркетинга. Однако вполне возможен вариант и самостоятельного его рассмотрения. Целевые установки и основные долгосрочные решения в предпринимательской деятельности предприятия разрабатываются обычно исходя из приоритета рыночной информации о сбыте над сферой производства продукции. Это значит, что стратегические решения принимаются на основе учета показателей (критериев), предназначенных для оценки сбытового конкурентного потенциала.

Критерии оценки использования сбытового конкурентного потенциала:

· Объем продаж товара (выполненных работ, предоставленных услуг) в течение определенного периода (например, года), руб.

· Наличие развитой дилерской сети (охват дистрибьюторской сети).

· Эффективность дистрибьюторской сети.

· Затраты на стимулирование продаж продукции (оказания услуг).

· Объем пред- и послепродажного сервисного обслуживания.

· Количество каналов сбыта (точек сбыта).

· Количество посредников, принимающих участие в сбыте товара.

· Расходы денежных средств, направляемых на мотивацию посредников.

· Расходы средств, связанных с компенсациями по рекламациям.

· Объем оборотного капитала, связанного в запасах готовой продукции на складе.