Студопедия КАТЕГОРИИ: АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Инвестиции в объекты розничной и оптовой торговли
Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли). Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции. Внутренние инвестиции подразделяются на: а) финансовые инвестиции - это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.; б) реальные инвестиции (капитальные вложения) - это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства; в) интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, «ноу-хау». Внешние инвестиции делятся на: - прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия; - портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидендов на приобретенные акции зарубежных предприятий. Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности. Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал в т.числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техн. перевооружение действ. пред-тий, приобретение машин, оборуд-ия и инвентаря. Значение инвестиций: 1. способствуют созданию, модернизации основ. фондов пред-тия, улучшению обслуживания покуп-лей. 2. обеспечивают условия для развития малого бизнеса 3. совершенствуют технику и технологию за счет развития технич. прогресса, использ. передовых методов и приемов в орг-ции труда. 4. обеспеч. развитие инновац. деятел-ти в сфере торговли за счет создания новых направлений и автоматизации. С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на: 1) начальные инвестиции; 2) инвестиции на расширение; 3) реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств; 4) инвестиции на замену основных фондов; 5) инвестиции на диверсификацию и др. При создании нового предприятия всегда возникает необходимость в инвестициях. Действующая компания может инвестировать в новое оборудование для расширения производства, поскольку дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными. Также можно инвестировать в обновление изношенного и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов. Инвестиции могут также подразумевать значительные расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличения объемов продаж, приводящего к росту коммерческой прибыли от большего объема деятельности. Являясь одной из важнейших отраслей экономического процесса, торговля может способствовать развитию экономики при условии использования постоянных инвестиционных вливаний как со стороны отечественного, так и со стороны зарубежного капиталов. Инвестиции представляют собой вложение капитала в развитие материально-технической базы и, соответственно, в совершенствование, обновление технологий и основных средств, что оказывает существенное воздействие на расширение воспроизводственного процесса торгового предприятия. На современном этапе развития рыночных отношений усиливается роль инвестиционной политики, от которой во многом зависит развитие предприятий торговли. В связи с этим инвестиционную деятельность в торговле необходимо рассматривать как основное средство обеспечения экономического роста торговых предприятий, включающее процессы вложения различных форм капитала, а также совокупность практических мер по их реализации. В широком смысле слова, инвестиции – это многоаспектное рисковое вложение средств в различных формах и в различные объекты на определенный срок для достижения целей инвестора. В системе функционирования торговых предприятий инвестиции играют довольно важную роль, а именно: · инвестиции способствуют созданию и модернизации основных фондов торговых предприятий, что позволяет улучшать процесс и качество обслуживания потребителей; · инвестиции позволяют совершенствовать технику и технологию за счет развития научно-технического прогресса; · инвестиции обеспечивают условия развития малого бизнеса в торговле, решая тем самым социальные проблемы (содействие занятости населения, снижение социальной напряженности); · инвестиции создают условия для развития торговли как основной бюджетообразующей отрасли народного хозяйства, имеющей существенное значение в формировании валового внутреннего продукта; · инвестиции выступают главным инструментом реализации инновационной политики в торговой сфере за счет развития и создания принципиально новых направлений автоматизации торговых процессов. В связи с этим, полагаем, что инвестиции в торговле представляют собой рисковые вложения средств инвестора в торговое предприятие в целях обновления материально-технической базы данного предприятия, расширения торговой сети, внедрения новых технологий и возможности получения при этом прибыли или иного полезного эффекта в будущем. Источники инвестиций
Источники инвестиций подразделяются на: Прибыль – конечный результат деятельности коммерческого предприятия, источник инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными. Достоинства данного источника финансирования: · отсутствие расходов, возникающих при привлечении заемных средств; · в данном случае собственники сохраняют полный контроль над предприятием; · рост финансовой устойчивости и независимости. Недостатки использования прибыли в качестве источника финансирования: · ограниченная и изменяющаяся величина данного ресурса; · сложность планирования и прогнозирования; зависимость от очень большого числа внешних факторов, очень плохо поддающихся влиянию со стороны управления предприятия (например, конъюнктура рынка, динамика спроса и предложения, средний рыночный уровень цен и др.). Однако, даже наличие подобных недостатков не может снизить привлекательность и эффективность прибыли для финансирования развития бизнеса. Все потому, что данный фактор самый простой, доступный и эффективный. Амортизация по основным средствам и нематериальным активам - второй крупный и наиболее стабильный источник финансового обеспечения капитальных вложений. В отличие от прибыли данный источник не зависит от финансовых результатов деятельности предприятий. Амортизационные отчисления призваны обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство основного капитала. По экономической природе амортизация выражает постепенное списание стоимости основных средств и нематериальных активов, связанное с их физическим и моральным износом, на себестоимость продукции (работ, услуг). Предприятие вправе использовать амортизационные отчисления на: · приобретение машин и оборудования; · модернизацию и обновление выпускаемой продукции для повышения уровня ее конкурентоспособности; · реконструкцию и расширение действующего производства; · приобретение нематериальных активов и др. Однако многие предприятия расходуют эти средства с расчетного счета не по целевому назначению, например на пополнение материально-производственных запасов. Для более эффективного использования этих отчислений в качестве инвестиционного ресурса многие предприятия проводят соответствующую амортизационную политику, включающую следующие элементы: · выбор форм воспроизводства основного капитала; · применение линейного и нелинейных способов начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам; · определение приоритетных направлений использования амортизационных отчислений; · учет амортизационных отчислений при оценке эффективности инвестиционных проектов в составе чистых денежных поступлений; · проведение систематической переоценки основных средств с учетом рыночной стоимости и изучение ее влияния на налогооблагаемую прибыль и величину налога на имущество; · определение сроков полезного использования основных средств; · оценка эффективности амортизационной политики для установления ее влияния на финансовые результаты, обновление основного капитала и другие параметры хозяйственной деятельности. Норма амортизации — это установленный годовой процент возмещения стоимости изношенной части основных средств. На эффективность инвестиционной политики предприятий оказывают влияние следующие факторы: · 1) в результате низких коэффициентов обновления основного капитала (1-2% в год) в его массе сохранительная доля физически изношенных элементов; · 2) низкие темпы роста долгосрочных инвестиций приводят к слабому приросту элементов основного капитала, что замедли формирование амортизационных отчислений; · 3) инновационно-активные предприятия еще редко используя способы ускоренной амортизации, чтобы быстрее обновляя активные элементы основного капитала (машины и оборудование). Следовательно, амортизационные отчисления являются элементами текущих издержек и участвуют в формировании прибыли предприятия. С другой стороны, они выступают налоговым вычетов позволяют исключить из налогооблагаемой базы определенную сумму его доходов (в форме прибыли). Поскольку сумма дохода,' перечисляемая в амортизационный фонд, исключается из налогооблагаемой базы, рост амортизационных отчислений ведет к соответствующему снижению балансовой прибыли, служащей базой налогообложения, и росту прибыли, реально остающейся в распоряжении предприятия. В случае их нецелевого использования дополнительная сумма амортизации, соответствующая расчету по ускоренному методу, включается в налогооблагаемую базу и подлежит налогообложению в соответствии с действующим законодательством. Согласно российским стандартам бухгалтерского учёта (ПБУ 6/01), существуют четыре основных способа начисления амортизации для бухгалтерского учёта по объектам основных средств: · Линейный способ — происходит равномерное начисление амортизации с первоначальной до остаточной стоимости (в конце срока службы) в течение всего срока использования. Текущая остаточная стоимость определяется вычитанием суммарной накопленной амортизации основного средства из первоначальной стоимости. · Способ уменьшаемого остатка — сумма амортизации за каждый период равняется остаточной стоимости, умноженной на определенный процент. Каждый год амортизация начисляется на остаточную стоимость в начале года. · Способ списания стоимости пропорционально объёму продукции (работ) — амортизация начисляется на основе какого-либо натурального показателя (например, машино-час использования оборудования)[1]. · Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования. В классическом понимании, амортизация – это схема размеренного переноса стоимости основного капитала на конечную стоимость производимого предприятием продукта. Делается это в целях обеспечения целостности и сохранения общей стоимости капитала вне зависимости от износа и старения, которому могут быть подвержены активы. Денежные отчисления, образующие амортизационный фонд, имеют строгое целевое назначение и являются источником возмещения устаревших и изношенных объектов, совокупность которых является основным фондом. Таким образом, амортизация основных средств –это эффективный метод сохранения денежных средств внутри предприятия. · В качестве простейшего примера амортизации можно привести автомобиль, который компания приобретает для производственных целей. Стоимость покупки автомобиля 30 000 условных единиц. Срок эксплуатации для него установлен 5 лет. В течение пятилетнего срока ежемесячно процент от стоимости автомобиля (устанавливается по номинальной времени износа, инфляции и т.д.) отчисляется в амортизационный фонд. По истечению пятилетнего срока, автомобиль может быть отчужден (продан) по остаточной стоимости, допустим, 8500 у.е. И компания приобретает для замены новый автотранспорт, извлекая средства из амортизационного фонда, погашение которого происходит за счет ценообразования конечной стоимости продукции, куда, в том числе входит и ежемесячные процент амортизации обозначенного автомобиля: Преимущество амортизации, как источника внутреннего финансирования заключается в том, что данные отчисления всегда остаются в распоряжении предприятия и существуют в любом его финансовом положении. Недостатки амортизации:далеко не всегда аммортизационных средств хватит на замену соответствующего оборудования. В современном мире технологии развиваются чересчур стремительно, и аммортизация просто не успеет покрыть всех издержек на новое оборудование. Поможет только продажа старого, либо новый кредит. Иностранными инвестициями являются все виды имущества и имущественных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной деятельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и передачи знаний. Банк России опубликовал данные по прямым иностранным инвестициям в Россию за 2 квартал 2014 года. Было привлечено 36 526 млн. долл. США капитала, погашено 25 331 млн. долл. США. По сравнению со 2 кварталом 2013 года сальдо улучшилось на 3 925 млн. США. Однако активность инвесторов снизилась. Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов во 2 квартале 2014 года оказались розничная и оптовая торговля (привлечено 8 273 млн. долл. США, погашено 6 765 млн. долл. США), финансовая деятельность и страхование (7 446 млн. долл. США и 5 491 млн. долл. США В этом году лидером в части прямых инвестиций остается розничная и оптовая торговля (сальдо +5068 млн. долл. США), финансовая деятельность и страхование (+5565 млн. долл. США), добыча топливно-энергетических полезных ископаемых (+4989 млн. долл. США). Следовательно, наиболее четкий тренд формируется на инвестирование иностранцами в торговлю в России. Бум строительства торговых центров подтверждает данный вывод. Многие иностранные инвестиции фактически являются репатриацией капитала из офшорных юрисдикций. Кемеровская область: Отраслевая структура иностранных инвестиций за десять лет не претерпела значительных изменений, т.к. наиболее привлекательной продолжает оставаться добывающая промышленность. В 2010 году этот показатель составил 64 процента от общего объема поступлений. Лизинг— вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Для лизингополучателя — ϶ᴛᴏ капиталосберегающая форма финансирования инвестиций, а для лизинговой компании — вид предпринимательской деятельности
Этапы формирования процесса инвестирования торгового предприятия: 1. Анализ инвестиционной активности и возможностей торгового предприятия. На основе анализа определяются: стадии завершенности ранее принятых к освоению инвестиционных проектов, потребность в финансовых ресурсах по незавершенным объектам, прирост материальных активов предприятия, привлечение дополнительных капитальных вложений и др. 2. Формирование объема инвестиций, вкладываемых в объекты. В новых условиях осваиваемыми инвестиционными объектами являются: реконструкция (обновление или преобразование тор-гово-технологических процессов в целях увеличения пропускной способности покупателей, повышения уровня торгового обслуживания); модернизация (совершенствование активной части основных производственных фондов, необходимых для поддержания в рабочем состоянии или замены выбывающего оборудования, технических средств вследствие физического или морального износа); новое строительство (внедрение ресурсосберегающих технологий с законченным производственным циклом, вызванное расширением торговой деятельности, образованием имущественных объектов товарной диверсификации, созданием производств по изготовлению продукции и др.). Исходя из целей предприятия к освоению представляются проекты объектов, по которым определяются объемы капитальных вложений. С учетом предусмотренных финансовых ресурсов формируется портфель реальных инвестиций на предстоящий период. 3. Разработка бизнес-плана, обеспечивающего оценку инвестиционных проектов. Инструментом оценки эффективности капитальных вложений в осваиваемые инвестиционные проекты является бизнес-план. Для проектов с небольшим объемом работ подготавливается краткий вариант бизнес-плана, состоящий из нескольких разделов, в которых устанавливается целесообразность их выполнения. Для инвестиционных проектов, связанных с диверсификацией производства, с большим объемом работ и долгосрочным периодом освоения, разрабатывается бизнес-план, в котором оцениваются уровень доходности и ожидаемые результаты от вложенных средств. В целях оценки предполагаемой эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели: чистый приведенный доход; коэффициент доходности; нормы доходности, формируемые как сумма прибыли и амортизационных отчислений в процессе последующей эксплуатации построенного объекта. Значения этих показателей приемлемы и для установления срока окупаемости капитальных вложений. 4. Финансовый аспект образования инвестируемого капитала. Инвестиционная деятельность торгового предприятия определяется целевым привлечением капитала. Небольшие инвестиции могут осуществляться предприятием в рамках собственных финансовых средств, которые накапливаются заранее. При освоении долгосрочных инвестиционных программ обычно возникает потребность в привлечении заемных финансовых средств — кредитов. Сформированные капитальные ресурсы призваны обеспечить устойчивость выполнения предусмотренных объемов инвестирования. 5. Подготовка к освоению инвестиционных объектов. Для обеспечения стабильности в освоении инвестиционных объектов необходимо проводить подготовительные мероприятия, что позволяет заранее предвидеть неизбежные вопросы и заблаговременно их решить, а также исключить определенные ошибки, выявить и предотвратить возможные риски, снизить потери. 6. Реализация сформированной инвестиционной программы. Инвестиционные программы, включающие конкретные инвестиционные проекты, выполняются в соответствии с календарным планом работ и бюджетом исполнения. В календарном плане определяются базовые периоды выполнения работ, привлекаемые субподрядчики, ответственные исполнители. Бюджет исполнения представляет собой финансовый план, отражающий смету затрат, расходы и поступления средств, связанные с тем или иным инвестиционным проектом.
|
||
Последнее изменение этой страницы: 2018-05-10; просмотров: 252. stydopedya.ru не претендует на авторское право материалов, которые вылажены, но предоставляет бесплатный доступ к ним. В случае нарушения авторского права или персональных данных напишите сюда... |