Функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера

В финансовой литературе сложились две основные позиции по этому вопросу.

1. Финансы выполняют две функции — распределительную и контрольную.

2. Финансы выполняют три функции: образование доходов (на­копление капитала); осуществление расходов — распределительная; контроль эффективности.

Более обоснованной представляется вторая позиция: она расширительно толкует распределительную функцию, что вытека­ет из сущности категории финансов. Действительно, предпосыл­кой распределения и его началом служит поступление доходов (накопление капитала) — образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств.

Итак, первая функция проявляется в работе финан­сового менеджера через своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в фондах денежных средств. При этом имеются в виду не только децентрализованные фонды в отрасли, объединениях, на предприятиях, но и централизованные фонды государства, в том числе федеральный и нижестоящие бюджеты и фонды кредитных ресурсов государственных и негосударствен­ных структур.

Именно полная и своевременная мобилизация финансовых ре­сурсов в определенные фонды денежных средств и составляет пер­востепенную задачу всех звеньев финансово-кредитной системы и в особенности ее базового звена — службы финансового менедже­ра предприятий материального производства. В самом деле недопоступление доходов (выручки от реализации, прибыли и прочих) по причине, скажем, неплатежей или задержки платежей предпри­ятий-контрагентов сразу нарушит финансирование всех производ­ственных затрат и инвестиций, социальных выплат (зарплаты и т.п.), что, естественно, потребует от финансового менеджера изы­скания источников компенсации подобных прорывов и принятия мер финансового воздействия для ликвидации и предотвращения таких ситуаций.

Необходимость своевременного поступления доходов дикту­ется одним из главных принципов финансового менеджмента: «время — деньги» и связана с возникающими на практике пла­тежными «пиками», цепочками неплатежей, их негативными по­следствиями.

Другим проявлением первой функции служит стимулирова­ние роста финансовых ресурсов, в том числе денежных накопле­ний. Здесь ведущее место принадлежит управляющим решениям финансового менеджера. Следует подчеркнуть, что понятие сти­мулирования, или мотивации, не ограничивается индивидуаль­ным или коллективным материальным поощрением или депремированием, но распространяется на интерес всех участников производства, включая отраслевые, кредитные и даже нефинан­совые звенья, органы власти в центре и на местах, к повышению эффективности и к научно-техническому совершенствованию производства, ибо эта мотивация обеспечивает рост и надеж­ность доходной базы хозяйствования. При этом речь идет обо всей системе финансовых стимулов и рычагов: проценте за кредит, ставках налогов, налоговых льготах, штрафных санкциях, а также о соответствии реальных денежных доходов технико-экономическим, натуральным и финансовым показателям биз­нес-плана. Такое проявление первой функции мы выделяем по­тому, что допускаемые практикой планирования несоответствия ведут к искажению показателей по доходным статьям финансо­вых балансов, подрывают их реальность, дестимулируют эффек­тивность производства.

Вторая функция — осуществление расходов, или рас­пределительная, — проявляется в масштабе предприятия через рас­пределение и перераспределение всех денежных поступлений, в первую очередь выручки от реализации продукции или услуг. При­мерная схема распределения выручки приведена на рис. 1.

Условные обозначения и аббревиатуры:

с — овеществленная стоимость (необходимая);            ФСР — фонды экономического и социального

v — вновь созданная стоимость (необходимая);            развития централизованные и

m — прибавочная стоимость;                           нецентрализованные;

ФЗП — фонд заработной платы;                                        НДС — налог на добавленную стоимость;

ФВ — фонд возмещения;                                                      ФРПНТ — фонд развития производства, науки

ФП — фонд потребления;                                                     и техники;

ФН — фонд накопления;                                                      ЦФО — централизованные фонды отрасли

Рис. 1. Схема распределения выручки от реализации товаров (услуг)

Первичное распределение дохода предприятия переплетено на нашей схеме с его перераспределением. Так, себестоимость в зна­чительной доле формируется из обязательных перечислений в цен­трализованные внебюджетные фонды государства и в бюджет[1], но поступлениям их предшествует распределение выручки от реализа­ции продукции (и услуг) предприятий производственной сферы, а до того — планируемое (финансовым менеджером) распределение стоимости товара в цене реализации.

Подобная распределительная деятельность требует от финансо­вого менеджера перманентных инвестиционных решений, прости­рающихся часто за пределы собственно финансовых отношений. Скажем, оплата счетов поставщиков и подрядчиков, тем более так называемая предоплата, вынуждает финансового менеджера втор­гаться в юридическую (контрактную) и снабженческую деятель­ность фирмы вплоть до выбора контрагента, частоты и прочих ус­ловий поставок и т.п.

Первичное распределение поступающих доходов переходит в перераспределение, необходимость которого обусловлена, прежде всего, наличием непроизводственной сферы и неравномерностью движения доходов и расходов. Если изобразить их графически, то вид будет примерно таким, как показан на рис. 2.

Рис. 2. Динамика расходов и доходов

Доходы в целом для каждого предприятия, отрасли или региона уве­личиваются более или менее равномерно, ибо их рост соответствует рас­ширению производства или, как в современной ситуации, росту цен (та­рифов). А расходы определяются характером их наиболее крупной и дли­тельно иммобилизуемой из текущего оборота частью — капитальными вложениями, или прямыми (реальными, физическими) инвестициями. Неравномерность проявляется в различных аспектах: во-первых, во вре­мени, в том числе из-за сезонности производства, — по годам, кварталам и более кратким периодам; во-вторых, в региональном разрезе — в ос­новном через бюджет; в-третьих, в отраслевом разрезе, в том числе внут­ри объединений и предприятий; в-четвертых, в международном разрезе — под влиянием внутренней и внешней экономической (в том числе ва­лютной, ценовой) и политической конъюнктуры и т.д.

Таким образом, финансовый магнит в руках финансового менедже­ра должен притягивать все временно свободные ресурсы и направлять, авансировать их в приоритетные или наиболее эффективные вложения.

Третья функция финансов — контрольная — «пронизыва­ет» предыдущие и проявляется через: 1) анализ финансовых показателей и 2) меры финансового воздействия — управляющие решения финансово­го менеджера.

Финансовые показатели — это, как правило, показатели итого­вые, результирующие хозяйственную деятельность. Попытаемся оценить их на примере пяти оперативных показателей, своеобразном финансовом светофоре. В табл. 1 отражено наличие денег на рас­четном счете (первое число). Допустим, надо сопоставить это число в динамике по двум предприятиям внутри ассоциации.

Таблица 1. Данные о наличии денег на расчетном счете предприятий, усл. ед. в руб.

Совершенно очевидны финансовые затруднения предприятия А (вне зависимости от сумм характерно их падение), явившиеся след­ствием каких-то негативных процессов в производстве или сбыте продукции (услуг), и контроль финансового менеджера будет сфо­кусирован в первую очередь именно на нем, хотя до проведения более глубокого анализа — поступления выручки от реализации, объема и ассортимента выпуска и т.д. — ничего не известно ни об одном из предприятий, даже об их отраслевой принадлежности. И только финансовые показатели указывают направление контроля.

Второе число — просроченная задолженность контрагентам — поставщикам и подрядчикам. Если обратиться к табл. 1.1 и перенести ее данные на этот показатель, то беспокойство и необходимость фи­нансового воздействия возникают в отношении предприятия Б.

Третье число в табл. 1.1 — просроченная задолженность банку или другим кредиторам — требует от финансового менеджера пристально­го внимания к объекту Б: принятия мер к возврату кредита во из­бежание роста финансовых санкций.

Четвертое число — задолженность бюджету — может рассматривать­ся как чрезвычайная ситуация. Подобную или более строгую оценку должно получить пятое число — задолженность по заработной плате.

Разумеется, приведенные данные базируются на более общих финан­совых и технико-экономических показателях, которые предопределяют как негативные, так и положительные результаты анализа. В последнем случае меры финансового воздействия будут направлены на поощрение.