Специфика опред-ия цены источн. финансир-ия, банк. кредит, коммерч. кредит

Банковский кредит — кредит, предоставляемый в денежной форме кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предприятиям, организациям, населению и государству) в виде денежных ссуд. Благодаря своей универсальности банковский кредит является основной формой кредита. Банковский кредит предоставляется после заключения кредитного договора. В кредитном договоре предусматривается назначение кредита, его размер, % ставка, сроки погашения кредита и %, формы обеспечения кредита, взаимная ответственность сторон и т. д. Коммерческий кредит предоставляется предприятиями, объединениями и другими хоз. субъектами друг другу в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Имеет краткоср. характер. Инструментом коммерческого кредита служит вексель — разновидность долговых обязательств. Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар, а предприятие-покупатель передает свой вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа с %. Предприятие-поставщик может использовать этот вексель для платежей. Коммерческий кредит взаимосвязан с банковским кредитом. При коммерческом кредите может осуществляться учет векселей и предоставление ссуд под залог векселей. При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, указанную на векселе, за минусом процентов по действующей учетной ставке. В случае предоставления кредита под залог векселей ссуда предоставляется под ТМЦ, обеспеченные векселем. Коммерческий кредит способствует перераспределению капитала, расширяет и облегчает реализацию товаров, ускоряет оборачиваемость капитала. Стоимость банковского кредита определяется на основе ставки % за кредит, которая формирует основные затраты по его обслуживанию. Эта ставка в процессе оценки требует внесения двух уточнений: она должна быть увеличена на размер других затрат предприятия, обусловленных условиями кредитного соглашения (например, страхования кредита за счёт заёмщика) и в то же время уменьшена на ставку Н на прибыль с целью отражения реальных затрат предприятия. (Ст-ть банк. кредита= % по кр-ту*(1-Н). Стоимость коммерческого кредита оценивается в разрезе двух форм его предоставления: а) в форме краткосрочной отсрочки платежа, на первый взгляд представляется нулевой, так как в соответствии со сложившейся коммерческой практикой отсрочка расчётов за поставленную продукцию в пределах обусловленного срока (как правило, до одного месяца) доп. платой не облагается. Иными словами, внешне эта форма кредита выглядит как бесплатно предоставляемая поставщиком финансовая услуга. Однако в реальности это не так, и стоимость каждого такого кредита оценивается размером скидки с цены продукции, при осуществлении наличного платежа за неё. б) Стоимость товарного (коммерческого) кредита в форме долгосрочной отсрочки платежа с оформлением векселем формируется на тех же условиях, что и банковского, однако должна учитывать при этом потерю ценовой скидки за наличный платёж за продукцию. Т.е. ст-ть коммерч. кредита определяется как упущенная экономич. выгода.

Краткоср. планир-ие

Краткоср. планир-ие - это разработка планов на один-два года (обычно краткоср. планы - это годичные планы). Краткосрочное планирование может быть рассчитано на год, полгода, месяц, и так далее. Крат-ые фин. планы подробнее долгосрочных. Ведь на относительно короткий период времени более реально учесть значение и достаточно мелких показателей, чем при составлении долгосрочного фин. плана. Назначение краткосрочного фин. планирования - планирование тек. дея-и п\п. В плане определяются будущие поступления и выплаты по времени и по величине таким образом, чтобы не возникало проблем с платеж-тью.

Особое значение для предприятия имеет краткосрочная фин. политика. Она заключается в разработке системы мер и мероприятий, направленных на осуществление бесперебойного финансирования текущей деят-ти предприятия. Основная цель КФП – максимизация прибыли и повышение благосостояния собственников компании. Задачи КФП: определение кредиторов и форм заимствования ДС с учетом особенностей цикла предприятия; определение и подготовка условий для размещения временно свободных ДС; оценка и создание внутренних резервов.
Краткосрочное финансовое планирование складывается из следующих планов: плана управления обор. активами, плана управления краткосрочными финн. вложениями; плана управления платежеспособностью и финн. устойчивостью. Кроме того, краткосрочный план включает в себя:- план товарооборота;- план по сырью;- производственный план;- план по труду;- план движения запасов готовой продукции;- план по реализации прибыли;- кредитный план;- план капиталовложений и другое. Этапы составления краткосрочного плана:
1. Анализ ситуации и проблемы.2. Прогнозирование будущих условий деятельности.3. Постановка задач.4. Выбор оптимального варианта.5. Составление плана. 6. Корректировка и увязка.7. Конкретизация плана.8. Выполнение плана.9. Анализ и контроль.

Содерж-е, цели фин. планир-ия

Фин. план представляет собой док-т, характеризующий способ достижения фин целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе фин. планирования: идентифицируются фин. цели и ориентиры фирмы; устанавливается степень соответствия этих целей текущему фин. состоянию фирмы; формулируется последовательность действий по достижению поставленных целей. Известны два типа фин. планов: долгосрочный (как элемент стратегического планирования или бизнес-плана) и краткосрочный (как элемент системы текущего планирования). Основное целевое назначение первого – определение допустимых темпов расширения фирмы; целью второго является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы. Финансовое планирование занимает важное место в системе управления предприятием. Здесь воплощаются в конкретные фин. показатели стратегические цели предприятия, происходит обеспечение фин-ми ресурсами текущей деятельности. Без финансового плана невозможно привлечение сторонних инвесторов, без него позиции предприятия в конкурентной борьбе крайне неустойчивы. Финансист должен владеть различными методами фин. планирования, иметь навыки в разработке фин. стратегии. Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех фин. ресурсов и их источников. Планирование — это процесс разработки, принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения. Фин. планирование ставит своей целью: определить соответствие доходов организации на прогнозируемый период расходам за этот же период; обеспечить себя фин. ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам, во времени) в соотв-вии с прогнозами соц-эконом развития, бизнес-планами и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития. Эти цели реализуются на основе использования распределительной функции финансов, позволяющей устанавливать научно обоснованные пропорции при определении источников и планировании объемов фин. ресурсов, направлений их использования. Данные пропорции находят выражение в конкретных фин. показателях, объединяемых субъектами фин. планирования в единый документ — финансовый план. В рыночных условиях основой фин. планирования предпр-я служат показатели бизнес-плана. Бизнес-план содержит след. расчеты и прогнозы: 1. Производственная программа предприятия, объем выпуска в натуральном выражении, цена продукции, объем продаж в денежном выражении. 2. Потребность в основных фондах по первоначальной стоимости: здания, сооружения производственного назначения; рабочие машины и оборудование, транспортные средства и пр.3. Потребность в ресурсах на производственную программу (наименование ресурсов, стоимость, стоимость перевозки). 4. Смета расходов и калькуляция себестоимости.5. Потребность в персонале и заработной плате.6. Потребность в оборотном капитале (в т.ч. запасы, денежные средства).7. Прогноз финансовых результатов. Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные вопросы планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Виды и методы фин. планир-я

Фин. планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования ДС предпр-я для обеспечения его развития. В процессе фин. планирования: идентифицируются фин. цели и ориентиры фирмы; устанавливается степень соответствия этих целей текущему фин. состоянию фирмы; формулируется последовательность действий по достижению поставленных целей. Известны два типа фин. планов: долгосрочный (как элемент стратегического планирования или бизнес-плана) и краткосрочный (как элемент системы текущего планирования). Основное целевое назначение первого – определение допустимых темпов расширения фирмы; целью второго является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы. Кроме того при составлении финансовых планов предлагается проектировать его различные вариации: пессимистичный прогноз, оптимистичный, умеренный. Фин. планирование осуществляется посредством составления фин.планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Цель – максимизация прибыли, повышение благосостояния собственников. Методы: 1. Балансовый – путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии фин. ресурсов и фактической потребности в них. 2. Нормативный – на основе заранее устан-х норм и тех-эконом. нормативов рассчитывается потребность предприятия в ресурсах и источниках ресурсов (ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др.) 3. Экономико-математическое моделирование – устанавливаются колич-е взаимосвязи м/у показателями и факторами, их определяющими. Экономико – математическая модель представляет собой точное описание эконом-х процессов, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности данного экономического явления. 4. Расчётно-аналитический - на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, рассчитывается плановая величина показателя (при планировании суммы прибыли и доходов). Виды ФП: 1. В зависимости от динамики планирования – долгосрочное (от 5 лет и более), среднесрочное (1-5), краткосрочное (менее 1 года), текущее (1, 3, 6 мес.), оперативное (неделя, сутки, смена, час). 2. С точки зрения организационной структуры предприятия - общее, планирование фин деятельности филиалов, дочерних организаций, планирование отдельных подразделений.

Система фин. планов (бюджетов)

Финансовое планирование в организациях в зависимости от периода их действия включает в себя три основные подсистемы: а) стратегическое фин. планир-ие (долгосрочное); б) тактическое (текущее, краткосрочное); в) оперативное(на неделю, день, час). Основным принципом, на основе кот. строится система фин. планир-ия орг-ции, яв-ся преобладание стратегич. планир-ия над тек. и оперативн. планир-ем. Система финансовых планов (бюджетов) включает разные виды планов, которые отличаются широтой охватываемых отношений, а следовательно, объемом планируемых к поступлению и использованию ресурсов. Совокупность краткоср-х планов предпр-я, представленных в стоимостной оценке, обычно обозначается термином «бюджет» (в отличие от бюджета, план может включать не обязательно лишь стоимостные пок-ли; кроме того, он гораздо менее детализирован). Бюджет – детализированный план деят-ти пр-я на ближайший период, кот. охватывает доход от продаж, производственные и финансовые расходы, движение ДС, формирование прибыли предприятия. Планирование текущ. деят-ти заключается в построении так называемого генерального бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов. Процесс построения таких бюджетов в кратко- и среднесрочной перспективе называется бюджетированием. В ходе составления опер. бюджетов с необходимостью выполняются прогнозные расчеты фин. характера, рез-ты кот-ых служат основой для построения фин. бюджета, т.е. прогнозной фин. отчетности, по сути и являющейся основным результатом текущего фин. планирования. Операц. бюджет вкл бюджет: продаж; управленческих и коммерческих расходов; запасов, сырья ГП; пр-ва; прямых затрат сырья и мат-лов; прямых затрат труда; переменных накладных расходов; себестоимости реализ. продукции. Бюджет продаж – прогноз объема продаж в целом. Расчеты ведутся в разрезе основных видов продукции. Бюджет пр-ва: прогноз объема пр-ва, исходя из рез-тов расчета бюджета продаж и целевого остатка произведенной, но не реализованной продукции. Бюджет прямых затрат сырья и мат-лов – на основе данных об объемах пр-ва, нормативах затрат сырья на ед-цу продукции, целевых запасах сырья на нач. и конец периода и ценах на сырье и мат-лы определяются потребности в сырье и мат-лах, объемы закупок и общая вел-на расходов на приобретение. Бюджет затрат труда – расчет общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в пр-ве на основе объема пр-ва, системы нормирования и оплаты труда раб-ков. Бюджет перем. накладных расх-ов – расчет ведется по статьям накладных расходов (амортизация, страховка, электроэнергия и т.д.) в зав-сти от принятого в компании базового показателя (объем пр-ва, прямые затраты труда и т.д.). Бюджет запасов сырья, ГП – расчет на основе целевых остатков запасов ГП, сырья и мат-лов в нат. ед-цах. Бюджет управленч. и ком. расходов- исчисляется прогнозная оценка общезаводских(постоянных) накладных расходов. Бюджет себестоимости – расчет прогнозной себест-ти продукции на основе предыд. блоков. Фин. бюджет вкл. бюджет: доходов и расходов (прогнозный ОоПиУ); источников формирования и направлений распр-я фин. ресурсов (прогнозный баланс); ДС (прогнозный отчет о движении ДС). Фин бюджет – совокупность прогнозных отчетных форм, дающих комплексную харак-ку ожидаемых изменений в имущ и фин. потенциалах фирмы, результативности использования ресурсного потенциала фирмы и ее ден. потоках по итогам планового периода. Прогнозный баланс – прогнозируются остатки по след. статьям: ДС,ДЗ,запасы, ВНА, КЗ, долгоср. пассивы. Прогнозный ОоПиУ – сбор воедино показателей, расчит. в ходе составления операц. бюджета: прогноз объема реализации, себестоимости реализ. продукции, коммерч. и управленческих расходов, расходов фин. характера, налогов к уплате. Прогнозный отчет о движ. ДС - расчет притоков и оттоков ДС в планируемом периоде в требуемой временной градации.