Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности орг-ции, показатели их оценки

Финансовое состояние п/п с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими, может ли оно своевременно и в полном Vе произвести расчеты по краткосрочным обяз-вам перед контрагентами. Краткоср. зад-сть п/п погашается различными способами, в частности ее обеспеч.м могут выступать любые активы п/п, в том числе и ВНА. Однако, вынужденная распродажа ОС для погашаения текущей КЗ нередко яв-ся свидетельством предбанкротного состояния и поэтому не может рассматриваться как нормальная операция. Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности п/п как характеристиках его текущего фин. состояния, вполне логично сопоставлять краткоср. обяз-ва с ОА как реальным и экономически оправданным их обеспеч.м. Ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в ДС в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности опред-ся продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности п/п, имеют в виду наличие у него оборотных ср-тв в размере, достаточном для погашения краткоср. обяз-в, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткоср. обяз-вами. Платежеспособность означает наличие у п/п ДС и их эквивалентов, достаточных для расчетов по КЗ, требующей немедленного погашения. Т.о., основными признаками платежеспособности яв-ся: 1) наличие в достаточном Vе ср-тв на расчетном счете; 2) отсутствие просроченной КЗ. Бывает так, что п/п яв-ся ликвидным, но неплатежеспособным и наоборот. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсол. и относ. показателей. Из абсол. основным яв-ся показатель, характеризующий вел-ну собственных оборотных ср-тв (WC): WC=CA-CL, где СА — оборотные активы; CL — краткосрочные обяз-ва. Вел-на соб.об. ср-тв пок-ет, какая сумма об. ср-тв останется в распоряжении п/п после расчетов по краткоср. обяз-вам. Показ-ль анализируют в динамике: с ростом Vов производства вел-на собственных оборотных ср-тв обычно увеличивается. В анализе более активно применяются относит. показатели — коэф-ты ликвидности. Принято выделять три группы ОА, различающиеся с точки зрения их участия в погашении расчетов: произв. запасы, ДЗ и ДС и их эквиваленты. Приведенное подразделение ОА на три группы позволяет построить три основных аналитических коэф-та, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности п/п. Коэф-т текущей ликвидности (Ктл) дает общую оценку ликвидности п/п, показывая, сколько рублей об. ср-тв (текущих активов) приходится на один рубль текущей КЗ (текущих обязательств): Клт = ОА/КО Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам д-ти, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Нижнее критическое значение показателя — 2, однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. Коэф-т быстрой ликвидности (Кбл) исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы: Кбл=(ДС+ДЗ+КФВл)/КО. Ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка носит также условный характер. Коэф-т абсолютной ликвидности (платежеспособности) (Кал) яв-ся наиболее жестким критерием ликвидности п/п; пок-ет, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся ДС: Кла = (ДС + КФВ)/КО. Его значение в пределах 0,2 – 0,5. Рассмотренные четыре показателя яв-ся основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно; например, если вел-на собственных оборотных ср-тв отрицательна, то финансовое положение п/п в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэф-тов ликвидности уже не имеет смысла.