Денежные потоки и методы их оценки

Денежный поток – движение денежных средств. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат ДС, генерируемых в его деят-ти. Цикл ден. потоков соответствует кругообороту хоз-х ср-тв орг-ции. Классификация ден. потоков: 1. По видам финансово-хозяйственной д-ти: - совокупный денежный поток; - денежный поток от текущей д-ти; - денежный поток от инв-ционной д-ти; - денежный поток от фин. д-ти. 2. По масштабу обслуживания финансово-хозяйственных процессов: - денежный поток орг-ции; - денежный поток структурного подразделения; - денежный поток отдельной хоз. операции. 3. По оценке ст-ти компании: - чистый ден. поток; - валовой денежный поток; - инв-ционный денежный поток; - денежный поток от не основной д-ти; - фин. поток. 4. По направлению движения: - входящий денежный поток (приток); исходящий денежный поток (отток). 5. По форме осуществления: - безналичный денежный поток; - наличный денежный поток. 6. По продолжительности: - краткосрочный; - долгосрочный. Оценка движения ДС предприятия за отчетный период, а также планирование ден. потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа фин. состояния предприятия и выполняет след. задачи: определение объема и источников, поступивших на предприятие ДС; выявление основных направлений использования ДС; оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвест. деятельности; определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием ДС. Основными методами расчета величины денежных потоков являются прямой, косвенный и матричный методы. Анализ движения ДС прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение ДС на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвест. деят-ти. Прямой метод призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину ДС. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о фин. результатах, и позволяет показать взаимосвязь м/у разными видами деят-ти п/пя; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Косвенный метод в отличии от прямого позволяет установить соответствие м/у финансовым результатом и собственными об.средствами. Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый ден. поток предприятия в отчетном периоде. Расчет чистого ден. потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хоз. деятельности и предприятию в целом. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для фин. анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экон-х явлений. Матричный баланс - производный формат от стандартной формы баланса фирмы. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам: 1) Выбирается размер матрицы баланса. Диапазон выбора определяется целями использование матричного баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива стандартного баланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10х10; 2) По выбранному размеру матрицы производится преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс, на основе данных которого строится матричный баланс;3) В координатах активов и пассивов строится матрица размером 10х10, в которую переносятся данные из агрегированного баланса.4) Под каждую статью актива подбирается источник фин-я. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.5) Далее строят «Разностный матричный баланс». Он отражает изменение ден. средств за период. Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов;6) Строится «Баланс денежных поступлений и расходов п\п». Он увязывает бух. баланс с фин. результатами работы фирмы, наличием ден. средств на счетах, текущим оборотом ден. средств. Аналитическая ценность матричного баланса несравненно выше по сравнению со стандартным балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников фин-я к конкретным статьям активов, матричный баланс как раз и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная аналитическая ценность.