Значення й методи аналізу майна підприємства.

Стабільність фінансового стану підприємства залежить від правильності і доцільності вкладень його фінансових ресурсів в активи. Тому для його оцінки необхідно вивчити структуру майна і причини зміни його складових .

Майно підприємства – це сукупність всіх його активів.

Для аналізу майна підприємства застосовується така модель :

1.Визначення питомих складових майна та джерел його придбання в загальній вартості майна на початок і на кінець періоду.

2.Зіставлення даних на кінець звітного періоду з даними на початок та визначення причин зміни.

3.Визначення причин зміни складу і структури майна.

4.Усунення виявлених недоліків.

Можна виділити такі етапи аналізу майна підприємства:

І. Загальна оцінка стану майна підприємства і його складових частин.

ІІ. Розрахунок і аналіз основних показників оцінки майнового стану підприємства.

ІІІ. Аналіз отриманих даних та прийняття заходів щодо покращення становища.

За даними балансу вартість майна підприємства можна визначити як підсумок активу балансу.

До складу майна входять основні і оборотні засоби.

Основні засоби – це матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання їх у процесі виробництва або постачання товарів, виконання робіт, надання послуг, здавання в оренду іншим особам або для здійснення адміністративно-культурних та інших функцій очікуваний строк корисного використання яких більше одного року або операційного циклу. Основні засоби включають: 1) земельні ділянки; 2) капітальні витрати; 3) будинки, споруди та передавальні пристрої; 4) машини та обладнання; 5) транспортні засоби; 6) інструменти, прилади та інвентар; 7) робочу і продуктивну худобу; 8) багаторічні насадження; 9) інші основні засоби; 10) тимчасові споруди та ін.

Оборотні активи – це грошові кошти та їх еквіваленти, що необмежені у використанні, а також інші активи призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи 12 місяців з дати балансу. До оборотних активів відносяться: 1) виробничі запаси; 2) готова продукція; 3) незавершене виробництво; 4) товари; 5) дебіторська заборгованість; 6) грошові кошти; 7) поточні фінансові інвестиції; 8) інші оборотні активи.

  Майно підприємства - це сукупність всіх його активів. З метою аналізу майна його класифікують за наступними ознаками:

- за ступенем ліквідності: абсолютноліквідні активи (грошові кошти та поточні фінансові інвестиції), середньо ліквідні активи(товарні розрахунки з дебіторами), малоліквідні активи (запаси) і неліквідні активи (необоротні активи);

- за характером обслуговування видів діяльності: виробничі активи або операційні (всі активи, які безпосередньо беруть участь у виробничому процесі) та інвестиційні активи  (незавершені капіталовкладення, довго- і короткострокові фінансові інвестиції);

- захарактером джерел формування активів: валові активи (формуються за рахунок всього капіталу, різних джерел) і чисті активи (формуються за рахунок власного капіталу);

Від того в якому стані перебуває майно підприємства, якою є його структура, значною мірою залежать кінцеві результати діяльності, умови праці.

Теперішня вартість грошових потоків.

Дисконтування – процес, протилежний компаундируванню. Це визначення поточної вартості грошей (PV). Порядок визначення теперішньої вартості відобразимо за допомогою прикладу.Теперішня (сучасна) вартість грошей– це сума майбутніх грошових надходжень, приведених до сучасного моменту з врахуванням процентної ставки, або норми дохідності.

Теперішня вартість грошей розраховується за формулою:

PV = FV/(1+r)n ,де: PV (present value)- теперішня вартість грошей.

ПрикладПрипустимо інвестор хоче отримати $200 через 2 роки. Яку суму він повинен покласти на депозит сьогодні, якщо ставка проценту становить 5%? Це можна визначити за допомогою формули:

PV2 = = $181,4

Розрахунок теперішньої вартості грошей називається процесом дисконтування майбутньої вартості грошей. З формули випливає, що дисконтування – процес зворотній нарощуванню. Величина r називається ставкою дисконту, або просто дисконтом, а величина (1+r)n – множником дисконтування.

Дисконт– це процентна ставка, яка застосовується до грошових сум, які інвестор планує отримати в майбутньому для того, щоб визначити розмір інвестицій в теперішній час. При визначенні дисконтних ставок враховують такі принципи:

-з двох майбутніх надходжень вищу дисконтну ставку матиме те, що надійде пізніше;

-чим нижчий визначений рівень ризику, тим нижчою повинна бути ставка дисконту;

-якщо загальні процентні ставки на ринку ростуть, ростуть і дисконтні ставки.

Дисконт може зменшитись, якщо є перспектива ділового підйому, зниження інфляції та процентних ставок. Якщо зменшується дисконт, то зростає теперішня вартість майбутніх доходів.

Множник дисконтування–поточна вартість 1 грошової одиниці за період n, дисконтована на відсоток r за кожний період.Розрахунок майбутньої та теперішньої вартості грошей можна зробити за допомогою звичайного або фінансового калькулятора, а також за допомогою фінансових таблиць, які наведені у додатках до даного підручника.

Для формування ефективних стратегічних і тактичних програм підприємству необхідно постійно проводити діагностику запропонованих проектів і спрямовувати її насамперед на перспективу (хоча результати ретроспективної діагностики стану інвестиційної діяльності об’єкта теж беруться до уваги).