Сегментированный отчет по компании при двухступенчатом

Анализ информации, содержащейся в табл. 2., позволяет сде­лать выводы, значительно отличающиеся от предыдущих.

Так, хотя маржинальный доход 1 по заводу № 1 превышает до­ход завода № 2 на 1 млн д.е., однако и прямые постоянные затраты в первом случае значительно выше как в абсолютном выражении (1870 тыс. д.е. против 930 тыс. д.е.), так и в относительном (35,3% против 22,7%). В результате маржинальный доход 2, образующийся после распределения специальных (прямых) постоянных затрат, который называют также сегментированной прибылью, по заводу № 1 незна­чительно по сравнению с маржинальным доходом 1 превышает ана­логичный показатель по заводу № 2 (630 тыс. д.е. против 570 тыс. д.е., т.е. на 10,5 %). При этом, если коэффициент валовой прибыли по за­воду № 1 превышает аналогичный показатель по заводу № 2 (47,2% против 36,6%, то коэффициент сегментированной прибыли (коэффициснт сегментированной прибыли определяется отношением маржинального дохода 2 (сегментировавши прибыли} к выручке от продаж)

выше по заводу № 2 (13,9% против 11,9%), т.е. продукция завода № 2 более выгодна. Таким образом, использование одноступенчатого расчета маржинального дохода, не учитывающего постоянные затраты, кото­рые вызваны функционированием (производством) сегмента и долж­ны им покрываться, может привести к неверным выводам.

Признав, что использование двухступенчатого расчета маржи­нального дохода обеспечивает большие информационные возможно­сти, проведем анализ более детальных сегментов. Отчетность по за­воду № 1 в разрезе отдельных видов продукции представлена в таб­лице 3.

Таблица 3.

Сегментированный отчет по заводу № 1

Анализ таблицы 3. показывает, что уровень доходности изде­лий «А» и «Б» достаточно высок, при том что у первого из них коэф­фициент валовой прибыли несколько превышает аналогичный пока­затель изделия «Б» (62,5% против 60,9%). Однако коэффициент сегментированной прибыли у изделия «А» ниже, чем у изделия «Б» (35,8% против 40%). Данная ситуация является результатом того, что доля прямых постоянных затрат в выручке от продаж изделия «А» выше, чем этот показатель у изделия «Б» (26,7% против 20,9%). Осо­бое внимание следует обратить на изделие «В», доля переменных за­трат на производство и реализацию которого в выручке от продаж очень высока (80,6%), и более чем в 2 раза превышает эти значения по изделиям «А» и «Б». В результате коэффициент валовой прибыли по рассматриваемому изделию в 3раза ниже, чем по другим изделиям (19,4% против 62,5% и 60,9% для изделий «А» и «Б» соответственно). Поскольку доля прямых постоянных затрат по изделию «В» значи­тельна, в конечном итоге его производство дает сегментированный убыток, равный 80 тыс. д.е., а коэффициент сегментированного убыт­ка составляет 4,5%. Таким образом, можно сделать вывод, что про­изводство изделия В нецелесообразно, а прекращение выпуска приве­дет к увеличению операционной прибыли предприятия № 1 до 710 тыс. д.е., или на 12,7% (80 тыс. : 630 тыс.).

Однако такой вывод может оказаться преждевременным без рассмотрения уровня более детальных сегментов, формирующих за­траты и выручку по изделию «В» в целом - сбытовых территорий, клиентов и т.д. Например, некоторые покупатели могут находиться намного дальше других, объем их закупок может быть значительно меньше, их требования к качеству продукции, в том числе к упаковке, выше. Отдельные рыночные сегменты в силу высокой конкуренции заставляют делать скидки к цене. Эти и другие факторы могут суще­ственно влиять на уровень выгодности сегментов.

Рассмотрим отчетность по продукции «В» в разрезе таких ее сегментов, как продажи на внутреннем рынке и на экспорт (см. табл. 4.).

Данные таблицы говорят о том, что более 50% продаж (920 тыс. д.е. от 1800 д.е.) изделия «В» приходится на экспорт, т.е. делается по­пытка завоевать (или удержать уже завоеванную) определенную экс­портную нишу. Однако экспортная политика осуществляется неэф­фективно, поскольку продажи на экспорт приносят маржинальный и сегментированный убытки в 30 тыс. д.е. и 200 д.е. соответственно (коэффициенты валового и сегментированного убытка равны 3,3% и 21,8%). Одновременно с этим продажи на внутреннем рынке обеспе­чивают значительный маржинальный доход 1 в сумме 380 тыс. д.е. (коэффициент маржинального дохода достаточно высок и составляет 43,2%), а также сегментированную прибыль в сумме 260 тыс.д.е. (ко­эффициент сегментированной прибыли равен почти 30%).

Таблица № 4.