Джерела інвестицій. Інвестиційний проект

Джерелами інвестицій є:

1. Власні фінансові засоби (прибуток, нагромадження, амортизаційні відрахування, суми, виплачувані страховими органами у виді відшкодування за збиток і т.п.), а також інші види активів (основні фонди, земельні ділянки, промислова власність і т.п.) і залучених засобів (засобів від продажу акцій, благодійні й інші внески, засоби, надані вищестоячими холдинговими й акціонерними компаніями, промислово-фінансовими групами на безоплатній основі).

2. Асигнування з державного, регіонального і місцевого бюджетів, фондів підтримки підприємництва, надані на безоплатній основі.

3. Іноземні інвестиції, надані у формі фінансової чи іншої участі в статутному капіталі спільних підприємств, а також у формі прямих вкладень (у грошовій формі) міжнародних організацій і фінансових інститутів, держав, підприємств і організацій різних форм власності і приватних осіб.

4. Різні форми позикових засобів, у тому числі, кредити, надані державою на взаємо зворотній основі, кредити іноземних інвесторів, облігаційні позики, кредити банків і інших інституціональних інвесторів: інвестиційних фондів і компаній, страхових товариств, пенсійних фондів, а також векселя й інші засоби.

Перші три групи джерел утворюють власний капітал. Суми, залучені ним вказаними джерелами ззовні, не підлягають поверненню. Суб'єкти, що представили за означеними каналами засоби, як правило, беруть участь у доходах від реалізації інвестицій на правах часткової власності.

Четверта група джерел утворює позиковий капітал реципієнта. Ці засоби необхідно повернути на визначених заздалегідь умовах (терміни, відсотки). Суб'єкти, що надали засоби реципієнту по цих каналах, у доходах від реалізації проекту участі не беруть.

Інвестиційний проект- планований і здійснюваний комплекс заходів щодо вкладення капіталу в різні галузі і сфери економіки з метою його збільшення. Реалізація інвестиційного проекту, пов'язаного зі створенням нового чи реконструкцією, технічним переозброєнням (переоснащенням) діючого підприємства чи виробництва, вимагає здійснення ряду заходів з придбання, оренди, відведенню і підготовці земельної ділянки під забудову, проведенню інженерних досліджень, розробці проектної документації на будівництво або реконструкцію підприємства виробництва, виконанню будівельних і монтажних робіт; придбанню технологічного устаткування, проведенню пусконалагоджувальних робіт, забезпеченню створюваного підприємства (виробництва), або підприємства (виробництва), що переоснащується чи перепрофілюється, необхідними кадрами, сировиною, комплектуючими виробами, організації збуту передбаченої до виробництва продукції. Здійснення зазначених заходів у взаємозв'язку за часом і організаційно-технологічними параметрами – є інвестиційний процес.

До найважливіших складових процесу розробки і здійснення інвестиційних проектів слід віднести також: проведення маркетингових досліджень ринку, визначення можливостей збуту намічуваної до виробництва продукції і ціни її реалізації; проведення розрахунків економічної ефективності інвестицій.                    

Сукупність інвестиційних проектів або пропозицій з визначеною цільовою спрямованістю являє собою інвестиційну програму, що в залежності від її масштабу, може мати державний, регіональний чи галузевий характер. Щодо підприємств, інвестиційні програми розробляються тільки відповідно до плану їхньої приватизації для представлення на інвестиційний конкурс.

Створення і реалізація інвестиційного проекту передбачає наступні етапи:

· формування інвестиційного задуму (ідеї);

· дослідження інвестиційних можливостей;

· техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) проекту (бізнес план);

· придбання або оренда і відвід земельної ділянки;

· підготовка контрактної документації;

· підготовка проектної документації;

· здійснення будівельно-монтажних робіт, включаючи пусконалагоджувальні;

· експлуатація об'єкта, моніторинг економічних показників.

Інвестиції підприємства можуть охоплювати як повний науково-технічний і виробничий цикл створення продукції (ресурсу, послуг), так і його елемент (стадію): наукові дослідження, проектно-конструкторські роботи, розширення, реконструкцію діючого виробництва, створення нового виробництва, організацію випуску нової продукції.

Формування інвестиційного задуму (ідей) передбачає:

· народження і попереднє обґрунтування задуму;

· інноваційний, патентний і екологічний аналіз технічного рішення (об'єкту техніки, ресурсу, послуги), організація виробництва якого передбачена намічуваним проектом;                                                                    

· перевірку необхідності виконання сертифікаційних вимог;

· попереднє узгодження інвестиційного задуму з загальнодержавними, регіональними, муніципальними і галузевими органами управління;

· підготовку інформаційного меморандуму.

Передпроектне дослідження інвестиційних можливостей складається з:

· попереднього вивчення попиту на продукцію і послуги з урахуванням експорту й імпорту;         

· оцінки рівня базисних, поточних і прогнозованих цін на продукцію (послуги);

· підготовки пропозицій за організаційно-правовою формою реалізації проекту і складу учасників;

· оцінки передбачуваного обсягу інвестицій за укрупненими нормативами і попередній оцінці їхньої комерційної ефективності;

· підготовки вихідно-дозвільної документації;

· підготовки попередніх оцінок по розділах ТЕОпроекту, зокрема, оцінки ефективності проекту;

· затвердження результатів обґрунтування інвестиційних можливостей;

· підготовки контрактної документації на проектно-дослідницькі роботи;

· підготовки інвестиційної пропозиції для потенційного інвестора (рішення про фінансування робіт з підготовки ТЕО проекту).

Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) проекту містить у собі:

· проведення повномасштабного маркетингового дослідження (попиту та пропозицій, сегментації ринку, ціни, еластичності попиту, основних конкурентів, маркетингової стратегії, програми утримання продукції на ринку і т.д.);

· підготовку програми випуску продукції;

· підготовку пояснювальної записки, що містить в собі дані попереднього обґрунтування інвестиційних можливостей;

· підготовку вихідно-дозвільної документації;

· розробку технічних рішень, у тому числі: генерального плану, технологічних рішень (аналіз стану технології, складу устаткування, завантаження діючих виробничих потужностей і площ, пропозиції по модернізації виробництва, закупівлі закордонних технологій, розширенню виробництв, використовуваної сировинні й інших матеріалів, комплектуючих виробів, енергоресурсів);

· містобудівні, архітектурно-планувальні і будівельні рішення;

· інженерне забезпечення;

· заходи щодо охорони навколишнього природного середовища і цивільній обороні;

· опис організації будівництва;

· дані про необхідне житло-цивільне будівництво;

· опис системи управління підприємством (виробництвом), організації праці робітників і фахівців;

· кошторисно-фінансову документацію, у тому числі: оцінку затримок виробництва, розрахунок капітальних витрат, розрахунок річних надходжень від діяльності підприємства (виробництва), розрахунок потреби в оборотних коштах, проектовані і рекомендовані джерела фінансування проекту, передбачувані потреби в іноземній валюті, джерела й умови інвестування, вибір кредиторів, оформлення угод;

· оцінку ризиків, пов'язаних зі здійсненням проекту;

· планування термінів здійснення проекту;

· оцінку комерційної ефективності проекту;

· аналіз бюджетної чи економічної ефективності проекту (при використанні бюджетних інвестицій);

· формулювання умов припинення реалізації проекту.

Підготовлене ТЕО проходить позавідомчу екологічну й інші види експертиз. На підставі ТЕО і його експертизи приймається рішення про вкладення засобів в інвестиційний проект і його реалізацію.

Підготовка контрактної документації включає:

· підготовку тендерних торгів і підготовку по їхніх результатах контрактних угод;

· проведення переговорів з потенційними інвесторами;

· тендерні торги на подальше проектування об'єкта і розробку технічної документації.

Підготовка робочої документації включає:

· підготовку проектно-кошторисної документації на стадії робочих креслень;

· визначення виробників і постачальників нестандартного технологічного устаткування.

На етапі здійснення виробництва будівельних і монтажних робіт крім безпосереднього їхнього виконання проводиться:

· налагодження устаткування;

· навчання персоналу;

· підготовка контрактної документації на постачання сировини, комплектуючих і енергоносіїв;

· підготовка контрактів на постачання продукції;

· випуск лідерної партії продукції.

На етапі експлуатації об'єкта і моніторингу економічних
 показників проводяться:

· сертифікація продукції;

· створення дилерської мережі;

· створення центрів сервісного обслуговування і ремонту;

· поточний моніторинг економічних показників створеного підприємства, виробництва, об'єкта.