Студопедия
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
|
Основные финансовые показатели
| | | | | | | Показатель
| Значение
| Комментарий
| | норматив
| фактическое значение
| | 2014
| 2015
| 2016
| | 1.Показатели рентабельности
| | 1.1.Рентабельность основной деятельности
|
| 6,6%
| 5,3%
| 4,7%
| Характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя. Тем рентабельнее деятельность организации.
| | 1.2.Рентабельность продаж
|
| 6,2%
| 5,0%
| 4,5%
| Отражает соотношение прибыли от продаж и выручки. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на один рубль выручки.
| | 1.3.Рентабельность продаж по чистой прибыли
|
| 5,0%
| 4,3%
| 4,1%
| Отношение чистой прибыли к выручке от реализации. Показывает способность организации генерировать прибыль от продаж.
| | 1.4.Доходность по основным видам деятельности
|
| 17,0%
| 16,5%
| 16,3%
| Отношение валового дохода в выручке от реализации
| | 1.5.Рентабельность постоянных затрат
|
| 10,9%
| 11,5%
| 11,8%
| Доля коммерческих расходов в выручке от реализации
| | 1.6.Рентабельность оборотного капитала
|
| 30,1%
| 25,2%
| 23,6%
| Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенный в оборотные активы.
| | 1.7.Рентабельность совокупных активов
|
| 13,4%
| 11,1%
| 9,0%
| Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации.
| | 1.8.Рентабельность акционерного капитала
|
| 511,5%
| 489,3%
| 494,8%
| Характеризует эффективность вложения средств собственниками. Определяет норму прибыли на вложенные в фирму средства акционерами. Основной показатель в инвестиционном анализе.
| | 1.9.Рентабельность собственного капитала (на конец периода)
|
| 21,3%
| 17,0%
| 14,7%
| Отношение чистой прибыли к собственному капиталу Общества. Коэффициент включает в себя такие важные показатели, как платежи по процентам за кредит, налог на прибыль, а так же эффект от используемой суммы кредитов.
| | | | | | | | | | |
Рентабельность основной деятельности Общества в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшилась. Если в 2015 году на 100 рублей затрат приходилось 5,3 руб. прибыли от продаж, то в 2016 году 4,7 руб. Наблюдается также снижение показателя рентабельности продаж по балансовой прибыли. Его значение свидетельствует о том, что на 100 рублей выручки от продажи приходится 4,5 руб. прибыли (против 5,0 руб. прибыли в предыдущем году). Изменение показателей рентабельности обусловлено ростом выручки на 7,8% при росте себестоимости на 8,0% Показатель рентабельности оборотного капитала уменьшился в отчетном году на 1,6% Таким образом, произошло незначительное ухудшение значений по показателям рентабельности деятельности, показатели рентабельности активов претерпели незначительные изменения и свидетельствуют об эффективном функционировании Общества.
| Показатель
| Значение
| Комментарий
| | норматив
| фактическое значение
| | 2014
| 2015
| 2016
| | 2.Показатели ликвидности и структуры баланса
| | 2.1.Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности
| 0,2-0,7
| 0,21
| 0,22
| 0,05
| Показывает способность Общества на покрытие текущих обязательств имеющимися денежными средствами
| | 2.2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
| 0,8-1,0
| 0,71
| 0,81
| 0,63
| Оценивает возможность погашения Обществом краткосрочных обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности
| | 2.3.Коэффициент текущей ликвидности
| 1,0-2,0
| 1,2
| 1,26
| 1,14
| Показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами
| | | | | | | | | 2.4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
| >0,1
| 0,16
| 0,21
| -0,03
| Устанавливает обеспеченность организации средствами для пополнения оборотных средств
| Коэффициенты ликвидности свидетельствуют о том, что Общество может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств на 5 %. Дополнительное взыскание всей краткосрочной дебиторской задолженности Общества позволит рассчитаться по 63 % краткосрочных обязательств (для розничной торговли нормативное значение показателя быстрой ликвидности может снижаться до 40-50%).Если предприятие мобилизует в этих целях всю имеющуюся наличность и дебиторскую задолженность, а так же реализует имеющиеся текущие активы, то сможет полностью обеспечить краткосрочные обязательства. В отчетном году все показатели ликвидности и структуры баланса улучшились и находятся в рамках нормативных значений.
| Показатель
| Значение
| Комментарий
| | норматив
| фактическое значение
| | 2014
| 2015
| 2016
| | 3.Показатели финансовой устойчивости
| | 3.1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
|
| 0,6
| 0,5
| 0,6
| Характеризует величину земных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Снижение показателя в отчетном году свидетельствует об уменьшении зависимости Общества от привлеченного капитала, т.е. о росте финансовой устойчивости
| | 3.2.Коэффициент автономии (финансовой независимости)
|
| 0,63
| 0,65
| 0,61
| Показатель устанавливает долю активов, которые покрываются за счет собственного капитала. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Рост показателя свидетельствует о положительной тенденции.
| | 3.3.Коэффициент обеспеченности процентов к уплате
| 3,0-4,0
| 73,86
| -
| 30,49
| Отношение балансовой прибыли к величине процентов по заемному капиталу
|
Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру Пассивов общества, эффективность использования собственного и заемного капитала, финансовую независимость от кредиторов. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в отчетном году свидетельствует о тенденции увеличения финансовой устойчивости. Значение показателя финансовой независимости изменилось в 2016 году в лучшую сторону. Чем выше значение этого коэффициента, тем Общество более финансово устойчиво. На протяжении рассматриваемого трехлетнего периода показатели финансовой устойчивости имеют положительную динамику. Показатели экономической рентабельности и обеспеченности процентов к покрытию свидетельствуют об оправданности привлечения дополнительных заемных источников финансирования.
| Показатель
| Значение
| Комментарий
| | норматив
| фактическое значение
| | 2014
| 2015
| 2016
| | 4.Показатели деловой активности
| | 4.1.Оборачиваемость товарно-материальных запасов, оборотов в год
|
| 12,4
| 14,0
| 12,9
| Отношение себестоимости реализованных товаров к средним товарно-материальным запасам. Увеличение показателя свидетельствует об ускорении оборачиваемости
| | 4.2.Оборачиваемость товарно-материальных запасов в днях
|
| 24
| 22
| 24
| Характеризует временной интервал оборачиваемости товарно-материальными запасами - среднегодовое количество дней от закупки до продажи
| | 4.3. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях
|
| 30
| 26
| 30
| Характеризует временной интервал от момента возникновения дебиторской задолженности до ее полного погашения.
| | 4.4.Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
|
| 50
| 48
| 46
| Характеризует временной интервал от момента возникновения кредиторской задолженности до ее полного погашения. Количество дней, на которое Общество кредитуется за счет средств, своих контрагентов.
| | 4.5.Финансовый цикл, дней
|
| 5
| 0
| 7
| Финансовый цикл представляет собой производную показателей оборачиваемости товаров, дебиторской и кредиторской задолженности (Оборачиваемость товаров + Оборачиваемость дебиторской задолженности – Оборачиваемость кредиторской задолженности). Определяет временной лаг, за который денежные средства проходят полный оборот от выплат за товар до возвращения в виде выручки от реализации.
| | 4.6. Оборачиваемость собственного капитала, дней
|
| 79
| 85
| 94
| Отношение выручки к собственному капиталу. Характеризует скорость трансформации средств акционеров, инвестированных в предприятие
| | 4.7. Коэффициент трансформации активов (оборачиваемость активов), оборотов в год
|
| 2,8
| 2,7
| 2,4
| Отношение выручки от реализации к совокупным активам. Показывает, сколько раз в году суммарный капитал оборачивается внутри компании. Характеризует, какое количество продаж может быть сгенерировано данным количеством активов. Показатель практически не изменился в текущем периоде.
| | | | | | | | |
Подводя итоги анализа основных финансовых показателей, можно оценить финансовое состояние предприятия как стабильное. Для показателей рентабельности не существует нормативных значений. На основании полученных при анализе данных за последние 3 года можно оценить деятельность Общества как рентабельную.
В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана, позволяющая определить интегрированный показатель. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный анализ:
Z-счет = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + X5 , где
Таблица 8
|
