Оценка эффективности использования денежных потоков ОАО «Прогресс»

Выводы:

Коэффициент рентабельности притока денежных средств (Крен _пос.) используется для оценки уровня рентабельности доходов (чистой прибыли) к общей величине притока денежных средств за период. Чем выше данный показатель, тем больше прибыли содержится в поступивших денежных средствах, и, как следствие, экономический субъект обладает большими возможностями по финансированию расходов, связанных с модернизацией производства, техническим перевооружением, обеспечением своевременной выплаты дивидендов. Коэффициент рентабельности притока денежных средств рассчитывается по формуле:

К_{рен пос.} = ЧП /ДС_пост.

где: ЧП        - чистая прибыль;

ДС_пост.   - приток денежных средств за период.

На основании анализа динамики показателей коэффициента рентабельности притока денежных средств можно сделать вывод о тенденциях в эффективности использования указанных ресурсов. Поэтому необходимо иметь данные за как минимум за три года.

Рассчитаем коэффициент эффективности рентабельности притока денежных средств для ОАО «Прогресс» за 2013 год:

К_{рен пос.} = 185 495 тыс. руб./30 253 005тыс.руб. = 0,0061.

Таким образом, коэффициент эффективности рентабельности притока денежных средств в 2013 году равнялся 0,0061 единицы, т.е. в каждом рубле поступлений содержалось 0,61 копейки чистой прибыли. По сравнению с 2012 годом, когда коэффициент эффективности рентабельности притока денежных средств имел «отрицательное» значение (Общество в 2012 году имело чистый убыток в сумме 3 060 428 тыс. руб.) и поэтому не мог рассчитываться, в 2013 году ОАО «Прогресс» добилось определенных положительных сдвигов, свидетельствующих о повышении эффективности его деятельности.

Вопросы для самопроверки

Тесты

1. В разделе «Денежные потоки от финансовых операций» раскрывается информация:

1) об извлечении доходов от продажи объектов недвижимости;

2) об извлечение прибыли от производства продукции;

3) об увеличение доходов от поступлений при выпуске акций, облигаций предоставления другими организациями займов, и т.п.

2. Коэффициент платежеспособности за год (К_{пл пер.}) рассчитывается как:

1) отношение суммы денежных средств поступивших за год к сумме денежных средств израсходованных за год;

2) отношение суммы денежных средств на начало года и денежных средств поступивших за год к сумме денежных средств израсходованных за год;

3) отношение суммы денежных средств на начало года и денежных средств поступивших за год к сумме денежных средств израсходованных за год и денежных средств на конец года.

3. Об активности текущей деятельности экономического субъекта свидетельствует:

1) отрицательное значение чистого денежного потока от финансовой деятельности;

2) положительное значение чистого денежного потока от текущей деятельности;

3) отрицательное значение чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

Прочие пояснения и сопутствующая информация к бухгалтерской (финансовой) отчетности (дополнительные источники данных для анализа)

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах могут составляться как в табличной, так и в текстовой форме. Важной частью информации, раскрываемой в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, является информация об учетной политике экономического субъекта и ее изменениях. Эта дополнительная информация помогает пользователям в правильной интерпретации отчетных данных, необходимой для реальной оценки финансового положения экономического субъекта. В Пояснениях приводится детализированная информация об активах экономического субъекта и финансовых источниках, позволяющая провести углубленный анализ существенных факторов, повлиявших на изменения в финансовом положении субъекта за отчетный период, и оценивающая возможные финансовые риски в обозримом будущем. Так, в Пояснениях экономический субъект может представить детализированную информацию, характеризующую его:

· имущественный потенциал;

· ликвидность и платежеспособность;

· финансовую устойчивость;

· результативность деятельности.

Анализ детализированной информации об имущественном потенциале

В дополнение к анализу имущественного потенциала, изложенному в разделе 2.1. настоящего пособия, пользователи могут изучить всю структуру активов экономического субъекта на основе вертикального анализа данных баланса и определить вектор проведения дальнейшего углубленного анализа. Продемонстрируем это на примере ОАО «Прогресс» (таблица № 2.4.1). Для удобства восприятия большого количества данных, включенных в таблицу, за единицу измерения абсолютных значений примем один миллион рублей, а относительные показатели исчислим в целых числах.

Таблица № 2.4.1.