Способы оценки эффективн. инвестиц. проектов без учета дискон. денеж. потоков.

Сфера предпр. риска возн. при осущ-нии инвестиц. влож. Для оценки эффективности фин. инвестиц. влож-ий осуществ. сопоставл. расходов по инвестированию и эк. эффекта, получ-го в результ. реализ. проекта. При этом все методы делятся на 2 группы:

1) методы, осн. на учетных оценках

2) методы, осн. на дисконтированных. оценках

Основным методом 1-й группы я-ся расчет индекса доходности:

I_д = Д_Т/I₀

где Д_Т - годовой доход, I₀ – исх. сумма вложен.

Результ. – кол-во руб., кот. получаем с 1 руб. инвестиц.

Другим не менее важн методом, я-ся расчет срока окупаемости:

Т=I₀/Д_Т

Результ. – кол-во лет, в теч. кот. расходы окупятся. В случае, если поступл. доходов варьир. по годам, срок окуп. опред. простым подсчетом числа лет.

Чем ниже срок окуп., тем более привлекат. счит. проект. Использ. этот метод можно, если сравнив. проекты имеют одинак. срок реализ. и один. скорость нарощения после их окупаем.

Методы компекс. оценок, уровни экстенсивности, интенсивн. использ. ресурсов ор-ции.

Колич. соотнош. экстенсивности и интенсивности развития выраж. в показ. исп-я произв. и фин. ресурсов.

Показ. экстенсивности развития я-ся колич. показ. исп. ресурсов: численность работающих, стоим. активов, стоим. оборотных активов, стоимость осн. средств, матер. затраты, выручка от реализации.

Показ. интенсивности развития – кач.е показатели исп-я ресурсов, т.е. произв-ть труда, материалоотдача, фондоотдача, коэф. обор-ти активов и обор. активов, рентаб. продаж. Повышение качества про-ции – это, в конечном счете, и вопрос ее кол-ва, экономии ресурсов, более полного удовл. общ-ых потребностей. Значит, показатели качества есть показатели интенсификации производства, получающие свое отражение как в результатах пр-ва, так и в затратах ресурсов.

Факторами повышения интенсификации и эффективности фин.-хоз. деятельности является технико-организационный уровень производства (научно-технический прогресс, уровень организации производства и т.д.). Источниками повыш. интенсификации и эффективности фин.-хоз. деятельности являются: - произв. ресурсы (предметы, ср-ва, живой труд) – количественные показатели. – исп-ие ресурсов: потребление ресурсов (затраты и с/с); авансирование ресурсов (капитал, осн. фонды и обор. ср-ва). Конеч. результатами повышения интенсификации и эффективности деят. я-ся: - объем хоз. деят. (продукция, услуги), - эффективность хоз-ой деят. (прибыль и рентабельность), - фин. сост. предприятия и платежеспособность. Методика анализа интенсификации пр-ва:

1. Динамика кач. показателей исп. ресурсов (производ. труда, коэф. фондоотдачи). Рассчит. уровень показателя и темпы изменения. ( напр., Произ.труда = выручка : числ-сть).

2.Соотношение прироста ресурсов индекс в расчете на 1% прироста объема производства
(∆ресурсов%(Ч, ОС,ОФ) : ∆РП% - данная формула показывает, сколько на каждый % изм. выручки треб. увел. ресурсный потенциал (численность, материалы).

3. Доля влияния интенсивности на прирост объема пр-ва. Для опред. влияния кач. фактора нужно из 100% вычесть влияние колич. фактора (прироста ресурса).

4. Отн. экономия (перерасход) ресурсов – хар-ет величину потребленных ресурсов на достигнутом у-не пр-ва, т.е. сравниваем отчетный период с базисным, скорректированным на коэффициент роста объема производства:

Числ-сть = Числ-сть1 – Числ-сть0 х Iрп,

где Iрп – РП1 : РП0

10. Классич. методы анализа(балан. метод и детермин. фактор. анализ).

Баланс. метод базир. на изуч. соотнош. двух равновеликих групп взаимосвяз. показат., различн. по содерж. примен. в факторном анализе.

К детерминированному факторному анализу относ.

1) прием цепных подстановок;

2) индексный метод;

3) способ абсолютн. разниц;

4) способ относит разниц;

5) способ долевого участия;

6) способ пропорционального деления;

7) интегральный метод.

11. Системн. и компл. подходы к бизнес-анализу и поиску неисп. возможностей (резервы).

Для построен. классиф. задач. эк. анализа по выявл. резервов можно исп. след. призн.:

1) вид анализир. произ-го ресурса: сон. произв. фонды и произв. мощности, матер. ресурсы, ресурсы труда, фин. ресурсы;

2) вид примен. метод для реш. задачи по выявл. резервов лучшего исп-я произв. ресурсов;

3) вид эк. анализа: предварит., операт., перспект. и др.

Третий признак менее сущест. в связи с тем, что анализ. можно исп. ресурсов одинак. методами при любом виде эк. анализа.

Для выявл. внутрипроизв. резервов на предприятии необх. иметь след. результ. исслед.:

1) классиф. внутрипроизв. резервов;

2) классиф. методов для поиска внутрипроизв. резервов;

3) классиф. аналит. задач, решение кот. позвол. опред. величину внутрипроизв. резервов.

В кач. методов выявл внутрипроизв. резервов выступ.:

1) матем. методы анализа (линейн. программ., динамич. программ., управл. запасами, теор. игр, теор. массового обслуж и др.)

2) традиц. методы эк. анализа;

3) методы технич. решений в направл. совершенствован. конструкц., изм. технологии;

4) методы соверш. ор-ции пр-ва;

5) методы соверш. упр-я, сост. из организ.-распоряд., экон., соц.-псих., юр. методов.

Резервы, как запасы ресурсов и как неис. возможн. роста эффективн. деят. орг-ции.

Одним из важнейш. путей достиж. стабильн. и повыш. эффект. пр-ва я-ся формиров., выявл. и исп. внутренних резервов.

Резерв – неисп. возможн. сниж. текущ. и авансируемых затрат, осн. фондов, мат., трудовых, фин. ресурсов при данном уровне развития произв. сил и производ. отношений.

Под резер. в промышл. след. понимать неисп. возможн. увел. выпуска продукции при миним. затратах за счет наиболее полного исп. ресурсов и сокращ. прям. потерь в процессе пр-ва.

Использ. резервов оказ. влиян. на отдельн. показ. работы предприятия, по кот. проводится оценка хоз. деят. Использ. резервов проявляется в увлич. объема пр-ва, росте производит. труда, повыш. качества выпуск. продукции и т.д.

Сущность маржин. анализа, его возможности роста эффектив. деят. организ.

В осн. марж. ан. лежит поведение затрат, т.е. марж. анализ предн. для анализа затрат, расч. приб., устан. цен на производ. прод.. Затраты бывают:

1) перем., т.е. кот. изм. пропорц. уровню деловой акт.;

2) пост., т.е. кот. не меняются (аморт., оплата коммун. услуг). Марж. анализ – соотн. м. затратами, объемами продаж и прибылью.

Маржинальный доход – это разница между выручкой и переменными расходами чем больше его величина, тем больше величина покрытия постоянных расходов и получение прибыли.

Показатель маржинального дохода позволяет оценить порог рентабельности (критический объём продаж) точку безубыточности.

Безубыточность – это такое состояние когда отсутствует и положительный и отрицательный экономический эффект деятельности.

Маржин (предельн.) анализ как метод обоснования управл. решений.

Марж. анализ – соотн. м. затратами, объемами продаж и прибылью.

Маржинальный доход – это разница между выручкой и переменными расходами чем больше его величина, тем больше величина покрытия постоянных расходов и получение прибыли.

Показатель маржинального дохода позволяет оценить порог рентабельности (критический объём продаж) точку безубыточности.

Безубыточность – это такое состояние когда отсутствует и положительный и отрицательный экономический эффект деятельности.

Основываясь на показателях марж. анализа, а именно на показателях точки безубыточности, можно принимать те или иные упр. решения, относ. к изм. величины перем. расходов с целью получения макс. прибыли.