Назвіть основні критерії оцінки діяльності замовника при інвестиційному кредитуванні.

При вирішенні питання щодо здійснення кредитних операцій перевага надається суб’єктам господарювання, які:

= працюють на ринку понад три роки та здійснюють активну господарську діяльність;

= здійснюють виробничу діяльність, орієнтовану на випуск експортної продукції, та мають стабільні надходження виручки від її реалізації;

= мають відкриті рахунки в Банку, на які переважно спрямовують грошові потоки;

= мають позитивну кредитну історію в Банку;

= уклали з Банком угоду про співпрацю, концентрують грошові потоки на рахунках в Банку;

= дочірні структури яких та партнери обслуговуються в Банку;

= забезпечують більш високий рівень дохідності кредитних операцій.

Охарактеризуйте основні складові фінансово-економічної оцінки інвестиційного проекту банком.

Основою експертизи інвестиційного проекту є фінансово-економічна оцінка, яка базується на загальновідомій методиці UNIDO і включає в себе:

1) аналіз фінансового стану підприємства протягом трьох ос­танніх років;

2) аналіз фінансового стану підприємства в період реалізації інвестиційного проекту;

3) аналіз беззбитковості виробництва основних видів продукції;

4) прогноз прибутків і грошових потоків у процесі реалізації інвестиційного проекту;

5) оцінку ефективності інвестиційного проекту.

Кожен проект має містити наступні складові       (вимоги до проектів):

А. Проектні матеріали

Б. Учасники

В. Дії, які виконуються учасниками

Г. Організаційно-економічний механізм реалізації проекту (взаємодія учасників)

Д. Організаційні, операційні та часові рамки

А. Вимоги до проектних матеріалів

1. Опис: а) складу учасників; б) дій, що необхідно виконати з вказівкою визначених обсягів, строків та виконавців

2. Інформація про:

- підприємства-учасники

- продукцію, що буде вироблятися, в тому числі відмінність від тої, що присутня на ринку аналогічної продукції

- кон’юнктуру продукції, що буде вироблятися, а також про необхідні ресурси

- екологічні і соціальні наслідки реалізації проекту

3.Обґрунтування:

= допустимості в проекті містобудівних, архітектурних, інженерних, технологічних і т.п. рішень, відомості про наявність вихідної дозвільної інформації

= можливості укомплектування підприємства спеціалістами необхідної професії і кваліфікації в період реалізації проекту

= юридичної допустимості проекту

= комерційної реалізації проекту

= прийнятих в проекті цін на продукцію, що виробляється, роботи, послуги

= економічної доцільності реалізації проекту для його учасників народного господарства в цілому і окремих регіонів

4. Відносини місцевої адміністрації до реалізації проект

5. Опис організаційно-економічного механізму реалізації проекту, включаючи перелік необхідних заходів державної підтримки реалізації проекту.

6. Розрахунки і обґрунтування результатів і затрат для кожного учасника проекту, а також для сторонніх економічних суб’єктів, інтереси яких торкаються в процесі реалізації проекту

7. Умови припинення реалізації проекту

Б. Учасники проекту – особа (фізична чи юридична), що зобов’язана виконати відповідну дію у випадку, коли вона прийме рішення про участь в реалізації проекту. Його інтереси повинні враховуватися при реалізації проекту 

В. Дії – до дій відносять здійснення інвестицій і виробництво продукції (надання послуг чи виконання робіт, разом з будівельно-монтажними), продажу чи покупку цінних паперів. Сюди відносяться також операції з надання (погашення) позичок, продажу чи покупки товарів учасником проекту.

Г. Організаційно-економічний механізм реалізації проекту – форма взаємодії учасників проекту включає:

- Нормативні документи, на основі яких здійснюється взаємодія учасників.

- Зобов’язання, що приймаються учасниками в зв’язку з здійсненням спільних дій по реалізації проекту, гарантія таких зобов’язань і санкції за їх порушення

- Умови фінансування інвестицій, а також заходи по взаємній фінансовій, організаційній чи іншій підтримці.

- Особливі умови обороту продукції і ресурсів між учасниками, цін для взаємних розрахунків, товарне кредитування, безкоштовна передача основних засобів в постійне чи тимчасове користування.

- Систему управління реалізацією проекту, що забезпечує відповідну синхронізацію діяльності учасників, захист інтересів кожного з них і своєчасне коректування наступних дій.

- Основні особливості облікової політики кожного підприємства-учасника.

Д. Організаційні, операційні та часові рамки проекту

* Операційні рамки проекту характеризуються складом дій, що виконують учасники. Різноманітні дії, що передбачені проектом можуть відображатися у проектних матеріалах і розрахунках ефективності з різним степенем деталізації.

* Часові рамки характеризуються періодом реалізації проекту і його розбиттям на окремі інтервали часу (кроки).

* Період реалізації проекту – відрізок часу, протягом якого здійснюються передбачені в проекті дії.

* Графік реалізації проекту. Зазвичай в цьому графіку відображаються всі види діяльності, які планують виконати на підприємстві .

Визначте принципи, за якими слід проводити фінансово-економічну оцінку інвестиційного проекту.

Основним елементом техніко-економічної експертизи є оцінка ефективності інвестицій, яку необхідно проводити за такими прин­ципами:

· оцінка капіталу, що інвестується, базується на показнику грошового потоку (cash flow), який формується за рахунок суми чистого прибутку та амортизаційних відрахувань у процесі експлуатації інвестиційного проекту;

· як інвестований капітал, так і суму грошового потоку обо­в’язково приводять до справжньої вартості. Приведення здійснюється диференційовано по кожному етапу подальшого інвестування;

· у процесі дисконтування грошового потоку вибирають дифе­ренційовану ставку відсотка для різних інвестиційних проектів;

· варіація форм ставки відсотка, що використовується для дисконтування, здійснюється залежно від мети оцінки. Для розрахунку такого показника ефективності інвестицій, як ставка відсот­ка, яка вибирається для дисконтування, можуть бути використані: середньозважена вартість капіталу; середня депозитна чи кредитна ставка; індивідуальна норма прибутковості; рівень ризику та ліквідності інвестицій тощо.

Детальний аналіз ефективності інвестиційного проекту повинен залежати від масштабності проекту та від суми кредиту, потрібної для фінансування інвестицій. Крім того, банк повинен сформувати необхідний інформаційний масив, у якому інвестиційні проекти поділяються на «малі», «середні» та «великі». На основі даних цього інформаційного масиву проводиться експертиза інвестиційного проекту:

- для оцінки «малих» проектів достатньо здійснити попередню експертизу;

- «середні» проекти передбачають проведення попередньої та основної експертизи;

- «великі» проекти потребують попередньої, основної та заключної експертиз