Визначте вимоги до позичальників інвестиційних кредитів.

Якщо позичальник раніше не звертався за кредитом у дану фінансову установу, то під час першої зустрічі слід ознайомити її працівників з підприємством-позичальником та стратегією його діяльності, з проектом, який передбачається фінансувати за рахунок кредиту, вивчити умови кредитування. Для ознайомлення з позичальником і прийняття рішення про подальшу співпрацю працівникам кредитної установи достатньо особисто познайомитися з керівником підприємства, проаналізувати фінансову звітність позичальника та економічне обґрунтування проекту. На зуст-річі має бути присутній керівник підприємства-позичальника, бажано разом з бухгалтером чи економістом.

Основою процедури кредитування фінансовими установами малих підприємств є аналіз особистості позичальника. Надто важлива для кредитора риса позичальника — фінансова відповідальність, тобто наскільки відповідально позичальник ставиться до сплати своїх зобов’язань. Важливою складовою особистості є також здатність вести свою справу, що має особливо велике значення для малих підприємств. Структура і розмір капіталу та ліквідність позичальника. Оцінка фінансового стану, а відповідно й надійності позичальника здійснюється на основі аналізу поточного стану справ позичальника та тенденцій у минулому. При цьому основним фінансовим документом, що аналізується, є баланс.

Кредитоспроможність позичальника, що передбачає прогноз грошових потоків і визначення коефіцієнта покриття боргу. Достатність попиту на продукцію позичальника та стабільність цін на неї. Стабільність і строк діяльності позичальника. Форма власності. Деякі з фінансових установ кредитують саме приватні підприємства, інші ж вимагають, щоб частка недержавної власності у статутному фонді підприємства становила понад 50 %.

А. Вимоги кредиторів до спонсорів (інвесторів) проекту.

· Досвід роботи в даній галузі промисловості, (здатність вирішувати технічні й експлуатаційні завдання у міру реалізації проекту).

· Достатня сума власного капіталу, інвестованого в проект, що має служити їм стимулом для дій із захисту своїх інвестицій у разі виникнення проблем.

· Прийнятна прибутковість на їх інвестиції у власний капітал проектної компанії, оскільки у разі низької прибутковості у спонсорів може бути недостатньо стимулів для подальшої участі в діяльності проектної компанії.

· Наявність угод про трансфертні ціни з проектною компанією.

· Зацікавленість у довгостроковому успіху проекту.

· Фінансові можливості (але не зобов'язання) підтримати проект, якщо він зіткнеться з проблемами.

Визначте вимоги кредиторів до інвестиційних проектів.

якість інвестиційного проекту та плану його реалізації (інформаційне забезпечення кредиту) 

При виборі інвестиційних проектів у якості позитивних розглядаються чинники, коли:

- інвестиційний кредит надається на реконструкцію або модернізацію частини діючого виробництва;

- серед учасників проекту присутні великі українські і зарубіжні компанії;

- існують наявні підтверджені і прийнятні для проекту джерела фінансування по вартості і термінам;

- клієнт, який реалізує проект, має тривалу історію взаємовідносин з Банком;

- як забезпечення за проектом пропонуються високоліквідні цінні папери та інша ліквідна застави, при цьому заставна вартість є спів ставною з вартістю потенційних зобов'язань Позичальника включаючи відсотки;

- клієнт володіє необхідними ознаками стабільності балансу (наявністю ліцензій, патентів і дозволів, наявність в заставі у Банку ключових основних засобів компанії). Позичальник і Поручителі існують не менше 3 років;

- клієнт або основні поручителі мають фінансову звітність, підтверджену відомою аудиторською фірмою.

Оцінка Банком інвестиційних проектів здійснюється відповідно до наступних вимог:

- прогнозний обсяг продажу за проектом повинен бути співставним з ємкістю ринку, на якому здійснює свою діяльність позичальник, в грошовому та товарному виразі, а також підтверджений документально укладеними контрактами з покупцями (проектами контрактів);

- чистий прибуток від основної діяльності підприємства з врахуванням реалізації проекту за весь період кредитування має перевищувати суму інвестиційного кредиту;

коефіцієнт обслуговування боргу по всій діяльності позичальника з врахуванням проекту та заборгованості за всіма кредитами в Банку та в інших банках повинен перевищувати 1 (при фінансуванні за рахунок коштів ЄБРР не менше 1,5)

КОБ=(ЧП+Відсотки+АВ)/(Відсотки + частка основного боргу, яка повинна погашатися)

- чиста теперішня вартість (NPV) за проектом > 0

(за ставку дисконтування може використовуватися загальна вартість кредиту = проценти + комісії;

також деякі банки використовують процентну ставку по кредиту підвищену, наприклад, на 2 процентних пункти);

- РІ за проектом > 1;

- ІRR > загальної вартості кредиту;

- DPP< строку кредитування;

- плановий обсяг реалізації за проектом має перевищувати точку беззбитковості.

Охарактеризуйте зміст ціни інвестиційного кредиту.

Ціна інвестиційного кредиту — це відсоткова став­ка, яка передбачається у кредитному договорі з урахуванням:
терміну користування позичкою; заходу, що кредитується; забезпечення своєчасності розрахунків позичальника за раніше одержаними позичками та ступеня ризику. Найчастіше вона буває регульованою (плаваючою) за умови щорічного перегляду в бік зростання або зниження.

На рівень відсоткових ставок за інвестиційними кредитами впливають такі фактори:

- зміна відсотків за депозитами;

- офіційно оголошений індекс інфляції;

- можливості одержання довгострокового інвестиційного кредиту в інших банках на більш пільгових умовах;

- характер партнерських взаємовідносин із позичальником, його фінансове становище, тривалість та міцність зв’язків;

- альтернативні варіанти вкладення (інвестування) коштів в інші активи з метою одержання максимального доходу;

- можливий ризик кредитування, особливо інноваційних проектів;

- витрати з оформлення позички та проведення банківського моніторингу;

- розмір позички;

- строк позички та інші фактори.

До макроекон чинників: попит та пропозиція на ПК; рівень інфляції; р-нь облікової ставки ЦБ; норма обов’язкового резервування; р-нь монетизації екон-ки; сер відсоткова ставка за МБК; законодавча база регул кред відносин; заг р-нь розвитку екон-ки; р-нь конкуренції між банками тощо.

До мікроекономічних: норма прибутку за ІП; ціна залучених ресурсів; витрати на оформл кредиту і амін витрати за відкриття рахунку тощо; р-нь ризику; строк кредитування; сума позики; характер партнерських взаємовідносин між позичальником і кредитором; ін вест кредитоспром-ть позичальника; якість забезпечення тощо.

Визначте зміст капітальних інвестицій як об’єкту інвестиційного кредитування.

Капітальні інвестиції - витрати на придбання або створення матеріальних і нематеріальних необоротних активів.