Проаналізуйте принципи банківського інвестиційного кредитування, в чому їх особливість.

Організація процесу банківського кредитування інвестиційних проектів базується на загальних принципах кредитування, до яких належать: строковість, цільовий характер, платність і забезпеченість.

Наприклад, принцип строковості означає, що позичка повин­на бути повернена позичальником банку в заздалегідь обумовлений строк, тобто він конкретизує повернення кредиту в певний час.

Сьогодні в Україні строк інвестиційного кредиту залежить від ряду факторів: цільове призначення кредиту; «довжини» кредитних ресурсів; співвідношення попиту та пропонування аналогічних кредитів; розміру інвестиційного проекту; рівня інфляції; національного законодавства та традиційної практики інвестиційно­го кредитування. Проте, в будь-якому випадку він не може бути коротшим, ніж строк окупності інвестицій.

Таким чином, обов’язковим є принцип платності. Рівень ставок за інвестиційними кредитами, що встановлюється комерційними банками, залежить від відсотка за депозит, терміну користування позичкою і від ступеня ризику, що виникає у зв’язку з кредитною операцією. Чим більший термін, на який надаються позички, і вищий ступінь ризику, тим більша відсоткова ставка за інвестиційний кредит.

Наступним принципом є цільовий характер кредитування. Хоча в сучасних умовах комерційні банки переходять від креди-
тування об’єкта до кредитування суб’єкта, цільовий характер інвестиційних кредитів залишається. Основними об’єктами при інвестиційному кредитуванні є капітальні витрати на відтворення основних та оборотних фондів підприємства. Перевага надається заходам щодо створення, освоєння і впровадження принципово нових видів техніки, устаткування, товарів народного споживання, що користуються попитом.

І останній принцип — це принцип забезпеченості, який має на меті захист інтересів банку від неповернення боргу через неплатоспроможність позичальника.

Крім основних принципів організації банківського інвестиційного кредитування вирізняють і особливі принципи, які визначають специфіку інвестиційного кредитування:

· обґрунтування життєдіяльності об’єкта кредитування;

· участь у реалізації інвестиційного проекту кваліфікованих та надійних партнерів;

· облік і розподіл усіх ризиків проекту (мати на увазі, що кредитний ризик вище інвестиційного ризику);

· урегулювання правових аспектів і розробка конкретних скоригованих дій реалізації інвестиційного кредитування.

10. Емісії корпоративних облігацій як метод фінансування інвестиційних проектів.

Корпоративні облігації (або облігації підприємств) – це борговий цінний папір, що засвідчує відносини позики та зобов’язання підприємства перед кредиторами щодо виплати в зазначені строки суми боргу з урахуванням відсотків за отриманими позичками.

1. Переваги для інвестора:

· інвестор може очікувати на отримання прогнозованого доходу;

· інвестор має можливість виконання операцій РЕПО;

· існує можливість дострокового погашення облігації;

· інвестування в облігації є менш ризиковим порівняно з акціями;

· придбання облігацій дає можливість диверсифікувати інвестиції;

· в разі емісії забезпечених облігацій інвестор може очікувати на покриття заборгованості майном підприємства;

· власник облігацій матиме пріоритет у задоволенні претензій в разі банкрутства емітента (на відміну від акцій);

· виплата доходів за облігаціями забезпечена надходженнями від реалізації проекту, для фінансування якого вони були емітовані.

2. Переваги для емітента:

Охарактеризуйте основні види банківських інвестиційних кредитів залежно від методів їх надання.

За методом надання: разові, кредитна лінія; гарантовані (зарезервовані).

Револьверне кредитування, або револьверна кредитна лінія, дозволяє фірмі-боржнику запозичити кошти в межах визначеного ліміту, погашати всю суму запозичень або її частину та проводити у разі необхідності повторне запозичення в межах строку дії кредитної лінії. Як одна з найбільш гнучких форм інвестиційного кредитування вона часто надається без спеціального забезпечення і може бути короткостроковою або надаватися на 3—5 років. Револьверне кредитування дозволяє вирівняти коливання в рамках інвестиційного циклу проекту, надаючи можливість запозичувати додаткові суми в період скорочення обсягів продажів та виплачувати їх протягом періоду, коли надходження готівки є значним.

Основні види кредитних ліній:

а) поновлювана (револьверна) (клієнт, використавши та погасивши всю заборгованість по кредитній лінії, може знову користуватися нею);

б) непоновлювана (після видачі та погашення позички в межах кредитної лінії відносини між позичальником і банком припиняються);

в) рамкова (відкривається банком для оплати ряду поставок певних товарів у межах одного контракту, який реалізується протягом року або іншого періоду, наприклад, фінансування поставки обладнання при здійсненні інвестиційного проекту);

г) з повідомленням (клієнта повідомляють про верхню межу кредитування, перевищення межі, що неприпустимо або за перевищення стягуються більші відсотки);

д) підтверджена (клієнт щоразу узгоджує умови конкретної суми позички в межах кредитної лінії).