Мировой финансовый кризис и его последствия.

Причины кризисов - фиктивный капитал. 2008-2009- первый лобальный кризис во всемирной истории.

• крушение Бреттон -Вудсвкой системы(с 1944 г.) янв.1976 - междунар. конф-я в Кингстоне на ямайке => начало современной (Ямайской) системы. мировые валюты стали плавающими

• хеджирование (инструмент страхования валютных операций) .Л.Меламед. идея: применять фьючерсы - стандартные срочные биржевые контракты купли-продажи базового актива, а также - деривативные инструменты (опционы,форварды,свопы). Деривативов стало слишком много к 2007 г.

• многократное перепроизводство финансовых знаков, которые реальный сектор был не в состоянии обеспечить

• секьюритизация - процесс, который позволил создавать пакеты различных облигаций, обеспеченные долговыми обязательствами

• глобализация. финансы стали отрываться от материального производства и товарных обменов

• новые технологии: финансовая сфера превратилась из обслуживающего сегмента в самодостаточную отрасль мировой экономики

90-е - нестабильность международной кредитно-денежной системы (ослабление гос. контроля, повыш-е объема фин.рынка)

Крах ипотечного рынка в США

Дж.Буш - политика "благотворного пренебрежения" к доллару

бюджетные дефициты, отрицат. сальдо торгового баланса, огром. внешн. долг США => падение доллара => повышение активности на фондовом рынке и рынке недвижимости

• спекулятивный бум на ипотечном рынке ( расширилась возможность получения кредтов ненадежными заемщиками)

2006 - активное строительство - рост цен на недв-ть остановился

 - банки ужесточили условия кредитования

 - обрушение акций фин. институтов, работающих с ипотекой

март 2007 -корпорация "New Century Financial " перестала выдавать кредиты, плюс 30 ипотечных компаний

июль 2007 - "Беар Стернс" объявил о прекращении деятельности 2х импотечных фондов

под ударом оказались кредиты на 600 млрд долларов

потери банков и ипотечных компаний => понижение стоимости их акций, отток фин.средств с других рынков. цепная реакция распространения кризиса

Крах ипотечной пирамиды ударил и по зарубежным партнерам

авг.2007 - "Дойче Банк", "БМП Париба"(Фр.) - заморозил активы 3х инвест.фондов на 1,6 млрд евро

• падение финансовых индексов в Европе. кон.2007 - кризис общемировой.июль 2008 - дешевеет нефть, осень - прблемы в России, затем в Японии. Только в Китае все более-менее, но тоже напряглись

• сент. 2008 - кульминация - "черный сентябрь". США снижает объем кредитованиязарубежных партнеров => в Европе кризис ликвидности(нехватка средств)

проблемы в других сферах: сниж-е объема мирового произ-ва товаров и услуг, сниж-е объема междунар. торговли

Антикризисная политика. борьба натрех уровнях: национальный, региональный, глобальный

• снижение %-ставок всех круп. стран мира

• центробанки активизировали кредитование коммерческих банков

• США: помощь фин.страктурам: окт. 2008 - "план Полсена", фев. 2008 - "план Обамы"

• меры для повышения внутреннего спроса

• ослабление налогового бремени

• совещания,саммиты

окт.2008 - "семерка" утверждает антикризисный план(абстрактный)

14-15 нояб 2008 - Саммит двадцатки в Вашингтоне. приняли "Декларацию о финанс. рынках и мировой экономике"

2 апр.2009 - 2ая встреча 20-ки. решение о снятии жестких требований к сохранению банковской тайны и об ужесточении регулирования фин. рынков.

март 2009 - Брюссельский саммит ЕС

июнь - заседание совета глав государств Шанхайской организации сотрудничества в Екатеринбурге

июль - саммит большой 8-ки в Аквиле

16 мая - встреча в Екатеринбурге глав государств БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай)

24-25 сент 2009 - 3 самми Большой 20-ки в Питсбурге: решение об увеличении на 5% доли развивающихся стран в МВФ

2ая пол. 2009- начало 2010 - Улучшение эконом. ситуации.

20-ка - поиск стратегии развития в послекризисном мире

Страны с самыми большими дефицитами: Испания, Турция, Великобритания, Португалия, Италия, Дубай (акроним STUPID)

26-27 июня 2010 - 4й самми 20-ки в Торонто. девиз "Восстановление и новое начало"

Договорились: принять спец. программы по сокращению к 2013 в группе бюджет. дефицит., стабилизировать к 2016 отношение гос долга к ВВП

Договариваться стало сложнее ( когда кризис уже не объединяет)

Приняли Сеульскую декларацию, +рамочное соглашение по обеспеч. устойч. и сбалансир. эк. роста, +сеульский план действий, +антикоррупц. план действий.