Особливості фінансового менеджменту в міжнародних корпораціях, що діють в Україні.

Слід звернути увагу на подальше розширення взаємовідносин міжнародних корпорацій, що діють в Україні, і вітчизняних банківських і небанківських фінансових установ (в Україні на сьогодні діють 8 іноземних банків). Це пояснюється передусім підвищенням якості банківських послуг українських банків та збільшенням прозорості їх діяльності. Варто підкреслити і стабільність української валюти, що дозволяє зарубіжним компаніям запобігати валютним ризикам. Слід також відзначити пом’якшення позицій Групи з розробки фінансових заходів у боротьбі з «відмиванням» грошей, отриманих злочинним шляхом (FATF), яка запропонувала в січні 2003 р. своїм країнам - членам запровадити санкції проти України, що входила до переліку десятки найбільш корумпованих країн. За підрахунками експертів, в Україні щорічно «відмивається» близько 5 млрд дол. США, що становить 3 % всього світового обсягу легалізованих грошей. Прийняті законодавчі рішення сприяли відміні деякими країнами у квітні 2003 р. санкцій, зокрема Швейцарією, вжитих щодо України у зв’язку з «відмиванням» грошей.

Однак фінансові умови діяльності міжнародних корпорацій в Україні є менш сприятливими, ніж у країнах Центральної Європи. Недостатній також рівень кваліфікації вітчизняних фінансових менеджерів як для ефективної діяльності в українських відділеннях міжнародних корпорацій, так і для обслуговування цих відділень у банківських установах. Доцільно звернути увагу і на відсутність можливостей для зарубіжних корпорацій стосовно виведення своїх акцій на український фондовий ринок.

Однак, незважаючи на зазначене, загальний висновок зводиться до того, що фінансові умови діяльності зарубіжних корпорацій у нашій країні поліпшуються, хоча й не так швидко, як це потрібно.

Тема 11 Торговельні операції міжнародних корпорацій

Навчальні цілі вивчення теми:

1. Дати визначення суті та основних форм міжнародних тор­говельних операцій.

2. Проаналізувати експортні операції міжнародних корпо­рацій.

3. Систематизувати нетрадиційні методи фінансування міжнародними корпораціями експортних операцій.

4. Виявити суть і механізм страхування і державної підтрим­ки експортних операцій.

5. Визначити зміст імпортних операцій.

1. Суть та основні форми міжнародних тор­говельних операцій.

Особливості комерційних операцій міжнародних корпо­рацій:

1 особливість) Торговельні операції яв­ляють собою завершальну, обслуговуючу фазу міжнародного біз­несу, яка дозволяє реалізувати цінності корпорації у вигляді ви­роблених товарів, послуг, виконаних робіт. Переважна більшість провідних транснаціональних корпорацій самостійно створюють нові продукти, організують їх виробництво, використовуючи міжнародну кооперацію, а лише після цього здійснюють торговельні операції. Тому доходи від таких операцій реалізують до­даткові вартості, створені на попередніх фазах бізнесу.

2 особливість)  комерційні операції міжнародних корпорацій здійс­нюються у багатьох валютах, що дозволяє знизити їх ризикова­ність і підвищити прибутковість. Однак це потребує ретельного уз­годження торговельних і фінансових аспектів міжнародного бізнесу.

3 особливість) міжнародні корпорації мають значну кількість ва­ріантів організації торговельних операцій, адже провідні корпо­рації можуть продавати готову продукцію, напівфабрикати, ліцен­зії, патенти, вдаватись до лізингу устаткування, франчайзингу і т. д. Це потребує від менеджменту корпорацій використання сучасних інструментів порівняльного аналізу під час формування планів продажу.

4 особливість) МК у своїй торговельній діяльності спираються на розгалужену мережу посередників - оптових і роздрібних компаній. З одного боку, це спрощує про­цес продажу і зменшує зусилля на просування товарів, скорочує потребу в обігових коштах і підвищує рентабельність бізнесу. З іншого боку, виникає загроза послаблення зворотного зв'язку між кінцевим споживачем і корпорацією. Тому корпораціям до­водиться підтримувати належне співвідношення між власними продажами і поставками посередника на всіх національних ринках.

5 особливість) торговельні операції здійснюються на багатьох на­ціональних ринках, які мають численні відмінності як у вимогах до товарів (послуг), так і в методах продажу. Ці відмінності по­винні оперативно і ретельно враховуватись на попередніх фазах бізнесу.

На рис. 11.1. представлено міжнарод­ний життєвий цикл продукту. З цієї схеми видно, що нові продукти створюються насампе­ред для так званих домашніх ринків. Згодом нові продукти реалі­зуються на зарубіжних ринках. Якщо обсяги цих ринків значні, то для їх захоплення створюються зарубіжні фірми.

Виходячи з цього життєвого циклу, можна визначити склад і обсяг торговельних операцій. Скажімо, при створенні нового продукту доведеться купувати, у тому числі імпортувати, дослід­ницьке устаткування, патенти, різноманітні види сировини. При відкритті зарубіжних відділень доведеться купувати устаткуван­ня і сировину для виробництва товарів, здійснюючи одночасно продаж готової продукції, купувати рекламні послуги. Під час згортання зарубіжного бізнесу доведеться продавати все відді­лення в цілому або ж здійснювати продаж окремих активів. Якщо підсумувати обсяг комерційних операцій за етапами життєвого циклу всіх бізнесів, то можна визначити масштаби і структуру торговельної діяльності. У подальшому ці плани деталізуються в торговельних угодах і контрактах купівлі-продажу, переважна частина яких набуватиме міжнародного характеру, оскільки їх сторони належать до різних країн, а виконання угод потребує експортно-імпортних операцій.

Рисунок 11.1- Міжнародний життєвий цикл продукту

2. Експортні операції міжнародних корпо­рацій.

Головну увагу під час вивчення другого питання теми слід приділити широким можливостям міжнародних корпорацій у здійсненні експортних операцій. З одного боку, транснаціональні корпорації виробляють конкурентоспроможні товари і послуги та мають можливості постачати їх у різні країни, при цьому агресив­но впливаючи на ринки цих країн. З іншого боку, більшість країн світу мають потребу в цих товарах і послугах для прискорення свого соціально-економічного розвитку. Завдяки застосуванню ефективних інформаційних технологій імпортери цих країн шви­дко виявляють виробників конкурентоспроможних товарів. Так, однією з найбільш досконалих вважається експортна діяльність міжнародної корпорації «Мінесота Майнінг енд Мануфекчурінг» (ЗМ) (США) - виробник понад 40 тис. найменувань товарів. Об­сяг експорту становить 1,5 млрд дол. США при загальних обся­гах продажів понад 15 млрд дол., 52 % з яких - закордонні про­дажі. Стратегія експорту базується на чотирьох простих прин­ципах:

1. Входь до нового ринку першим, тобто переймай інших.

2. Виробляй мало і продавай мало для входження на ринок у невеликих масштабах за дуже незначного інвестування та просу­вання одного головного продукту.

3. Наймай на роботу місцевих працівників для продажу про­дукції фірми.

4. Формулюй і реалізуй глобальні стратегічні плани експорту та кінцевого закордонного виробництва продукції.

Виважена експортна стратегія «ЗМ» забезпечила успіх усієї корпорації і в Україні, на ринку якої продаються багато на­йменувань товарів цієї корпорації, зокрема клейка стрічка, шліфувальний папір, записники «Post-it Notes», медичні препа­рати і т. ін.

Важливо звернути увагу студентів і на підтримку експортної діяльності міжнародних корпорацій відповідними урядовими і неурядовими організаціями країни походження цих підприємств. Мало відомо, наприклад, що за обсягом експорту підприємств штат Каліфорнія (США) посідає восьму сходинку у світі. Знач­ний внесок у це досягнення зробили представництва уряду цього штату в Японії, Китаї, європейських країнах, які доповнюють у цьому напрямі діяльність американських посольств. Широко ві­домий досвід роботи за кордоном японських торговельних домів «Сого-Соша».

Необхідно звернути увагу на експортне фінансування - залучення, забезпечення і використання фінансових коштів з метою здійс­нення експортної угоди. В її основі лежить не лише торгівля то­варами народного споживання, але й поставка машин на облад­нання, продаж нематеріального майна (права, ліцензії). Експорт­не фінансування повинно бути пов'язане безпосередньо з конкрет­ним договором про поставку товарів і послуг, в якому врегульо­вані права і обов'язки продавця (постачальника) і покупця (під­рядчика).

Фінансуватися експорт може звичайними і нетрадиційними методами; кошти надаються банками, небанківськими установа­ми або державними організаціями.

При фінансуванні експорту використовуються практично всі форми кредитів, які застосовуються для внутрішньої торгівлі. Утворились і особливі форми фінансування, які перебувають у тісному зв'язку з наданими іноземному партнеру умовами пла­тежу.

Різні методи фінансування експорту подано в табл. 11.1.

Таблиця 11.1 - Фінансування експорту