Капіталовкладення (інвестиції), їхня структура

Інвестиції— це всі види майнових й інтелектуальних цінностей, що направляють в об'єкти підприємницької й іншої діяльності з метою одержання прибутку. Вони діляться на чисті й трансферні.

Чисті інвестиціїявляють собою вкладення капіталу, спрямованого на підтримку й розширення основних коштів підприємств, організацій і інших господарюючих суб'єктів.

Трансферні інвестиції— це переклад (перерахування) цінних паперів одного власника іншому. При даному виді інвестицій відбувається зміна власника капіталу. Як коштовні папери при трансферних інвестиціях часто виступають акції.

Всі інвестиції можна розділити на три види: ризикові, прямі й портфельні.

Ризикові інвестиції(венчурний капітал) являють собою інвестиції у формі випуску нових акцій, вироблених у нових сферах діяльності, пов'язаних з більшим ризиком. Характерною рисою венчурного капіталу є те, що він інвестується в не зв'язані між собою проекти розраховуються на швидку окупність вкладених коштів. Ризиковий капітал сполучає в собі різні форми додатку капіталу: позичкового, акціонерного, підприємницького.

Ризикові інвестиції - основа венчурного підприємництва, тобто діяльності, спрямованої на реалізацію «ризикових проектів» для одержання прибутку, підприємницького й установчого доходів. Із цією метою створюються незалежні компанії, які залучають кошти інших інвесторів і створюють фонд венчурного капіталу. Ризикове вкладення капіталу обумовлене необхідністю фінансування дрібних інноваційних фірм в області нових технологій. Спеціалізуючись на фінансуванні проектів з високим ступенем невизначеності результату, венчурні компанії надають інвестиції в обмін на більшу частину акціонерного капіталу, створюваного стартового венчура. Основна форма доходу на венчурний капітал - це засновницький прибуток, реалізований і засновниками стартових венчурних фірм, і їхніми фондами-партнерами, що фінансують, вхідними у венчурні компанії, що, як правило, з'являється не раніше 5 років, коли акції венчура починають котируватися на фондовому ринку.

Прямі інвестиції— вкладення в статутний капітал підприємства, організації, фірми з метою витягу доходу й одержання прав на участь у керуванні даним господарюючим суб'єктом.

Портфельні інвестиції— довгострокове вкладення коштів у цінні папери й інші активи з метою одержання прибутку, пов'язане з формуванням портфеля, що представляє собою сукупність різних інвестиційних цінностей, які служать інструментом для досягнення конкретної інвестиційної мети господарюючого суб'єкта — прибутку.

Портфель може бути сформований із цінних паперів одного типу, наприклад акцій, або з набору цінних паперів (акції, облігації, депозити й ін.). Основні принципи формування інвестиційного портфеля - безпека й прибутковість вкладень, а також їхня ліквідність. Безпека інвестицій характеризується їхньою незалежністю на ринку інвестиційного капіталу й стабільністю одержання доходу. Під ліквідністю розуміється здатність фінансового ресурсу брати участь у негайному придбанні товарів (робіт або послуг), тобто це здатність швидко й без втрат перетворюватися в готівку. Жодна з інвестиційних цінностей на практиці не має всю сукупність перерахованих властивостей.

Рис.2.1 – Структура інвестицій

Процес формування й використання інвестиційних ресурсів охоплює певний   період, що прийнято називати інвестиційним циклом.Якщо розглядати реальні інвестиції, то він включає наступні етапи: наукові розробки; проектування; будівництво; освоєння. Його можна представити наступною схемою - Структура інвестиційного циклу в будівництві.

Рис.2.2 – Структура інвестиційного циклу в будівництві