Основные элементы денежной системы России

ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ:

• Наименование денежной единицы

• Масштаб цен

• Виды денежных знаков

• Порядок обеспечения денег

• Выпуск денег в обращение (эмиссия)

• Формирование валютного курса

Эмиссия денег

• Центральный Банк имеет монопольное право на выпуск наличных денег (бумажных и металлических)

• Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе кредитования

• Денежный оборот организует ЦБ РФ

Сущность инфляции, основные виды

           Инфляция (от лат. – вздутие) – переполнение каналов денежного обращения излишней денежной массой, сопровождается ростом цен на товары и ведет к падению покупательной способности денег. (Дефляция – изъятие)

           Покупательная способность – возможность купить определенное количество товаров за определенную сумму.

           Виды: (в зависимости от темпов)

1) нормальная (3-3,5% в год)

2) ползучая (умеренная, до 10%)

3) галопирующая (больше 20% и более (до 200%) в год) – невозможно контролировать развитие экономического роста

4) гиперинфляция (50% в месяц)

По степени охвата:

1. Локальная – имеет место в отдельных странах.

2. Мировая – охватывает большинство стран.

По формам проявления инфляция бывает:

1. Открытая характерна для рыночных отношений, ее характеризует постоянное повышение цен.

2. Скрытая (подавленная) возникает в условиях жесткого регулирования цен и доходов. Данная форма инфляции проявляется в обострении товарного дефицита͵ ухудшении качества продукции (при тех же ценах).

По способу проявления:

1. Инфляция спроса. Превышение спроса на товары над предложением вызывает рост цен.

2. Инфляция издержек. В ее базе лежит рост производственных издержек. Повышение цен на товары сокращает доходы населения, требуется индексация зарплаты.

3. Структурная инфляция сочетает инфляцию спроса и инфляцию издержек.

4. Инфляция предложения связана с недоиспользованием производственных ресурсов, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ приводит к сокращению выпуска продукции.

5. Кредитная инфляция – инфляция, вызываемая чрезмерным кредитованием экономики.

Формула Фишера: связь реальной и номинальной процентной ставки

Ссудный процент - это плата, получаемая собственником капитала (кредитором) от заемщика за использование его денежных средств в течение определенного времени (как правило, год).

           Ставка процента определяется на фин. рынках спросом и предложением на деньги. Кривые спроса и предложения денег

S и S1 – кривые предложения;

D – кривая спроса на деньги;

Пересечение кривых образуют точку равновесия, т.е. ставку %.

Для кредитора характерно авансирование средств.

N=r+q+rq

N- номинальная % ставка

r – реальная ставка %

q – темп инфляции

r = N-q – ставка очищенная от инфляции

Уравнение Фишера - показывает, что номинальная ставка может изменяться вследствие изменений реальной ставки процента или вследствие изменения темпов инфляции.

Номинальная ставка процента - это рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов.

Реальная ставка процента - это рыночная процентная ставка с учетом инфляции.

Номинальная ставка определяется двумя составляющими - реальной ставкой и ожидаемым темпом инфляции. Колебания реальной процентной ставки обычно менее значительны, чем колебания ожидаемого темпа инфляции. В таком случае согласно эффекту Фишера динамика номинальной ставки процента, в большой степени определяется динамикой ожидаемого темпа инфляции.

В тех случаях, когда на денежном рынке не происходит повышение цен (q = О), реальная и номинальная ставки совпадают.

Меры государственного регулирования инфляции

Со стороны ЦБ меры по сдерживанию инфляции, путем денежно-кредитной политики:

- повышение уровня ключевой ставки ЦБ;

- политика обязательных резервов (контроль за ресурсами банков);

- операции на открытом рынке (покупка-продажа государственных ценных бумаг);

- рефинансирование коммерческих банков (кредитование ЦБ РФ коммерческих банков).

Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией. Существует 2 базовых линии антиинфляционной политики:

1. Дефляционная политика или политика «дорогих денег» (регулирование спроса) - ϶ᴛᴏ методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.д. Особенность ее действия – замедление экономического роста и даже кризисные явления.

2. Политика доходов (регулирование издержек) предполагает параллельный контроль над ценами и зарплатой путем полного их замораживания или установления пределов их роста. Недостатки данной политики в том, что замедление роста цен вызывает дефицит некоторых товаров, рост цен сдерживается лишь на определенное время, с отменой ограничений он снова ускоряется.