Денежный поток как объект управления

Денежный поток– это поток наличности характеризует результат движения денежных средств корпорации за тот или иной период времени.

Управление денежным потоком позволяет определить по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления денежными средствами зависит финансовое состояние корпорации и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.

5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками.

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

         Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Прямой метод анализа денежных потоков

Денежный поток– это поток наличности характеризует результат движения денежных средств корпорации за тот или иной период времени.

Прямой метод анализа денежных потоков

Данный метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

– текущая (операционная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

– инвестиционная деятельность – движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

– финансовая деятельность – получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за притоком и оттоком денежных средств.

Управление оборотом денежных средств

Цель управления денежными потоками – обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизация во времени.

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов осуществляется за счет следующих мероприятий:

1) хранения средств на депозитных счетах с более высоким процентом выплат;

2) использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов (ценных бумаг, векселей).

3) возможности хранения денежных средств на конкурентном счете в банке с выплатой более высокого процента по договоренности с банком.

Разработка политики управления денежными потоками предприя­тия основана на общей стратегии развития. Именно на ее основе стро­ится система целей и задач управления денежными потоками на дол­говременный период: разрабатывается политика действий предприятия на основе показателей эффективности денежных потоков в разрезе от­дельных видов деятельности предприятия.

Управление денежными потоками всегда связано с обеспечением платежеспособности предприятия. Противоречивость и необоснованность экономических мер могут обесценивать оборотные средства, осложнять доступ к кредитным ресурсам, создавать чрезмер­ную налоговую нагрузку, приводить к отсутствию платежеспособных средств и, как следствие, к банкротству.

Платежеспособностьпредприятия зависит от интенсивности и ре­гулярности мероприятий, обеспечивающих своевременные продажи товаров и услуг.

В процессе управления денежными потоками осуществляется эф­фективный контроль за реализацией принятых управленческих реше­ний по формированию денежных потоков. Он включает разделение контрольных обязанностей между отдельными службами, определе­ние системы контролирующих показателей и контрольных периодов, оперативное реагирование на результаты контроля.