История становления международной валютной системы.

Выделяют несколько этапов развития мировой валютной системы.

Первая валютная система начала формироваться в конце XIX в. в условиях свободной конкуренции капитализма. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867г. Она получила название Парижская валютная система.

Парижская валютная система основывалась на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Система золотомонетного стандарта характеризовалась следующими признаками: каждая валюта имела золотое содержание; устанавливался режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек; осуществлялась конвертируемость валют в золото; золото использовалось как платежное средство; сложился свободный ввоз и вывоз золота из страны в страну; форма общения государств – конференция.

Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до Первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото и девизы - платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств.

2. Были сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно - через иностранные валюты.

3. Был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов без золотых точек.

4. Введена система валютного регулирования в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Мировой экономический кризис (1929-1933 гг.) сопровождался мировым валютным кризисом. Генуэзская валютная система утратила относительную стабильность. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте, однако сохранилась внешняя конвертируемость валют на золото по соглашению центральных банков. Международная система распалась на ряд отдельных валютных блоков.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Поэтому возник вопрос о необходимости выработки международных норм, регулирующих валютные отношения между странами в послевоенный период.

Бреттон-Вудская валютная система была оформлена соглашением в 1944г. По своей сущности она напоминала золотодевизный стандарт, но статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов.

Была создана система, которая должна была обеспечивать стабильность валютных отношений, устойчивость валютных курсов и международное валютное сотрудничество. Золотодолларовый стандарт, созданный в Бреттон-Вудской системе в действительности функционировал на долларовой основе, поскольку лишь США предпринимали попытки сохранить непосредственную конвертируемость своей валюты в золото.

Валютный рынок и валютный курс. Виды валютных курсов.

Валютный рынок— это особый механизм, опосредствующий отношения по поводу купли и продажи иностран­ной валюты, где большинство сделок совершается между банками (а также при участии брокеров и других финансовых институтов).

Роль валютного рынка в экономике определяется следующими функциям:

-· обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала;

-·механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;

-· инструмент государства для целей денежно-кредитной и эконо­мической политики.

Котировка валюты — определение ее курса. Полная котировка вклю­чает курс покупателя и продавца, в соответствии с которым банк ку­пит или продаст иностранную валюту. Разница между курсами про­давца и покупателя является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки.

 Существуют два метода котировки иностранной валюты к нацио­нальной — прямая котировка и косвенная котировка.

Большинство стран используют прямую котировку, при которой стоимость еди­ницы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице.

При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном коли­честве иностранной валюты (применяется вВеликобритании).

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, вы­раженная в денежных единицах другой страны или в международ­ных валютных единицах. В основе формирования курсов валют на­ходятся стоимостные пропорции обмена — интернациональные сто­имости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей.

Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной ва­люте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Реальный валютный курс— отношение цен товаров двух стран, взя­тых в соответствующей валюте.

Номинальный валютный курс— обменный курс валют, действую­щий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупа­тельной силы,— это такой номинальный валютный курс, при кото­ром реальный валютный курс неизменен.

Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. В его основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное со­отношение денежных единиц разных стран. Примером системы фик­сированных курсов является Боеттон-Вудская валютная система 1944-1971 гг.

Плавающие валютные курсы— курсы, которые складывались в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту. С целью создания условий валютной стабильности страны заключают международные соглашения, которые становятся основой валютных систем.

Девальвация— официально объявленное понижение золотого содер­жания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США.

Ревальвация валют — явление, противоположное девальвации, т.е. официально объявленное повышение золотого содержания нацио­нальной денежной единицы и соответствующее повышение ее ва­лютного курса по отношению к доллару США.