Денежный рынок: спрос на деньги.

Денежный рынок представляет собой часть финансового рынка, на котором в процессе взаимодействия спроса и предложения формируется равновесная цена денег.

При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеряемой в единицах нормы процента. Таким образом, «ценой» денег является процентная ставка (r).

Спрос на деньги.Спрос на деньги - это запас денег, который стремятся иметь в своем распоряжении экономические субъекты на определенный момент. Спрос на деньги обусловлен функциями денег - как покупательского и платежного средства и как средства накопления стоимости (богатства). Согласно совокупный спрос на деньги должен включать:

- Сумму денег, необходимую для осуществления текущих платежей (эту часть денег можно назвать текущей кассой или деньгами для заключения сделок).

- Спрос на деньги как средство сохранения стоимости (богатства) или накопления. Это спрос на деньги со стороны активов. Финансовые активы - ценные бумаги, валютные ценности, в которые вложены денежные средства.

Динамика каждой из этих частей спроса на денежном рынке определяется различными факторами. Поскольку спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги экономическим субъектам нужны для покупки и платежей (торговых сделок), то чем больше в экономике производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и тем самым должно быть больший спрос на деньги для осуществления этих соглашений. Следовательно, спрос на деньги зависит прежде всего от объема производства номинального валового национального продукта. Спрос на деньги как средство сохранения богатства, то есть спрос на деньги со стороны активов, зависит от доходов на ценные бумаги. Совокупный спрос на деньги может быть получен путем суммирования спроса на деньги для составления соглашений и спроса на деньги со стороны активов. Другая часть спроса находится в обратно пропорциональной зависимости от ставки процента. С ее повышением спроса на деньги в наличной форме уменьшается.

Факторы, определяющими совокупный спрос на деньги: изменение объемов производства (национального дохода), изменение уровня цен, скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения денег, тем меньше спрос на деньги.

Предложение денег. Равновесие на денежном рынке.

Под предложением денегпонимают денежную массу в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относят следующие.

1) Агрегат M-1— («деньги для сделок») — это показатель, предназначен­ный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

2) Агрегаты М-2 и М-3 включают кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти сред­ства не являются деньгами.

3)Наиболее полные агрегаты денежного предложения — L и D. L наряду с М-3 включает прочие ликвидные (легко реализуемые) активы, такие, как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так как без особых трудностей могут быть превращены в наличность. Агрегат D включает все ликвидные средства и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, а также с возможностями его роста. Формирование предложения денег - это важная сфера денежно-кредитной политики ЦБ.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке.

Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход.

Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки. Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка.

Кредит, его функции и формы.

Кредит - это движение ссудного капитала.Более широкое определение – движение ссужаемой стоимости. Ссужаемая стоимость может быть не только в денежной, но и товарной форме. Одним из видов ссужаемой стоимости является ссудный капитал.

С помощью кредита временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал.

Сущность кредита проявляется в его функциях. Среди экономистов отсутствует единство взглядов по вопросу функций кредита. Большинство экономистов признает, что проявлением сущности кредита служат две основные функции: перераспределительная функция и функция создания кредитных денег (экономии издержек обращения).

Перераспределительная функция кредита состоит в перераспределении капитала с помощью кредита. Виды перераспределения: межтерриториальное, межотраслевое, внутриотраслевое, на уровне предприятий (на микроуровне), на народнохозяйственном уровне (на макроуровне).

Функция создания кредитных денег (экономии издержек обращения) связана с возникновением и развитием банковской системы. Замещение наличных денег банковскими операциями при осуществлении безналичных расчетов ведет к сокращению налично-денежных платежей и, следовательно, к экономии издержек обращения, повышает эффективность функционирования платежной системы.

Форма кредита – это его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. Кредит выступает в раз­личных формах:

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже това­ров в виде отсрочки платежа за проданные товары. Объектом коммерческого кредита является ссужаемая стоимость в товарной форме, орудием - коммерческий вексель.

Банковский кредит —это кредит, предос­тавляемый банками своим клиентам в виде денежных ссуд. Между коммерческим и банковским кредитом имеется два существенных различия.

Государственный кредит – это кредитно-финансовые отношения, при которых государство выступает либо заемщиком (что бывает чаще), либо кредитором. Государство может получить кредит (для покрытия бюджетного дефицита): 1. в виде ссуды центрального банка, 2. путем выпуска государственных ценных бумаг (государственных займов), 3. в виде кредита международного финансово-кредитного института или центрального банка другой страны.

Потребительский кредит – это кредит, предоставляемый торговыми организациями в виде отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для личного потребле­ния. Продажа в рассрочку, с предоставлением потребительского кредита, практикуется большей частью в отношении товаров длительного пользования — мебели, легковых автомобилей, холодильников, телевизоров и т.п.

Международный кредит – это движение ссужаемой стоимости в сфере международных экономических отношений. Объект кредита - товарные и валютные ресурсы.