Диагностика финансовой устойчивости субъектов предпринимательской деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансового состояния, что определяет стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость предприятия - это надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случаев рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами), группируются следующим образом:

· показатели, которые характеризуют состояние оборотных средств: обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств;

· показатели, которые характеризуют состояние основных средств: индекс постоянного актива, коэффициент реальной стоимости имущества;

· показатели, которые характеризуют структуру капитала: коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации).

Система показателей финансовой устойчивости:

1. Коэффициент инвестирования = Собственный капитал/ Внеоборотные активы- характеризует какая часть собственного капитала идет на формирование внеоборотных активов больше 1.

2. Индекс постоянного актива = Внеоборотные активы/ Капитал и резервы – характеризует, за счет каких источников финансируются внеоборотные активы (меньше 1)

3. Коэффициент автономии = Собственный капитал/ Финансовый капитал - показывает, какую долю занимает собственный капитал в денежном капитале предприятия (≥0,5)

4. Коэффициент фин зависимости («фин рычаг предприятия») = Денежный капитал/Собственный капитал– показывает, сколько рублей заемного капитала привлечено на каждый рубль собственного капитала (≥2,0)

5. Коэффициент фин нагрузки = (Долгосрочные заимствования + Краткосрочные заимствования)/ Собственный капитал -показывает, сколько на каждый рубль собственного капитала приходится банковских займов и кредитов.

6. Уровень чистого оборотного капитала = Чистый оборотный капитал/ Активы – показывает, какую долю чистый оборотный капитал занимает в имуществе предприятия.

7. Коэффициент устойчивой структуры оборотных активов = Собственные оборотные средства / Текущие активы предприятия – показывает, в какой мере текущие активы профинансированы за счет собственных оборотных средств. (0,1)

8. Коэффициент обеспеченности запасов = Собственные оборотные средства/ Запасы товарно-материальных ценностей – показывает, в какой мере производственные запасы обеспечены собственными оборотными средствами.(0,5)

Абсолютные показатели фин устойчивости характеризуют степень покрытия производственных запасов источниками их финансирования.

На 1 этапе определяют величину производственных запасов.

На 2 этапе рассматривают наличие источников финансирования запасов:

- собственные источники, учитывающих: собственный капитал за минусом внеоборотных активов;

- собственные оборотные средства- это часть перманентного капитала, которая остается после формирования внеоборотных активов;

-нормальные источники финансирования: собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы.

На 3 этапе определяется либо излишек, либо дефицит источников финансирования запасов, что позволяет установить тип фин состояния, в зависимости от значений:

1. Абсолютная устойчивость устанавливается, когда производственные запасы покрываются всеми источниками финансирования;

2. Допустимая устойчивость, когда запасы покрываются собственными оборотными средствами и нормальными источниками финансирования;

3. Неустойчивое фин состояние, когда запасы могут быть покрыты только нормальными источниками.

4. Критическое фин состояние, запасы не покрываются ни одним из источников.