Финансовый менеджмент как элемент стратегического управления

Современные технологии финансового менеджмента

Одним из основных конкурентных преимуществ предприятия в условиях рыночной экономики и нестабильности внешней среды может стать применение современных технологий в области финансового управления. Существенно повысить эффективность финансового управления позволяют современные технологии финансового управления, среди которых можно выделить финансовый бенчмаркинг, финансовый контроллинг и финансовый инжиниринг.

а) Финансовый бенчмаркинг представляет собой сравнение системы финансового планирования конкурентов с собственной системой организации движения финансовых, инвестиционных, материальных и прочих потоков. Финансовый бенчмаркннг в широком смысле представляет собой технологию распознавания рыночной успешности, достигнутой за счет эффективного использования финансовых решений. Целью проведения бенчмаркинга является определение самых высоких показателей деятельности организации, которые впоследствии используются в качестве ориентира для проводимого сравнения. Задачей бенчмаркинга является не только определение компании с самыми высокими показателями деятельности, но и объяснение причин столь успешных показателей. При проведении финансового бенчмаркинга необходимо выбрать ряд параметров, определяемых по принципу сходности, например размер компании, отрасль , рынок. Финансовый бенчмаркинг следует применять, когда существует необходимость построения системы финансовых и нефинансовых показателей, диагностирующих качество принимаемых финансовых решений. При проведении финансового бенчмаркинга применяются как широко используемые, так и нетрадиционные финансовые показатели, которые позволяют диагностировать выгоды финансовых решений.

б) Финансовый контроллинг — это организация управления, трактующая предприятие как сложную открытую социально-техническую систему, имеющую определенные цели. При этом основная цель деятельности предприятия - длительное существование организации и увеличение прибыли собственников. Обеспечивая достижение поставленной цели, контроллинг в упрощенном виде можно назвать системой планирования и контроля хозяйственной деятельностью организации. При этом он является интегрирующей и координирующей системой в отношении планов различных структурных единиц и проектов. Центральным блоком в организации контроллинга на предприятии выделяется финансовый контроллинг - контролирующая система, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия. он представляет собой организацию финансовой функции в компании и способствует достижению стратегических целей бизнеса. Финансовый контроллинг призван решать следующие задачи: - наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, системой установленных плановых финансовых показателей; - измерение величины отклонения фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных; - анализ отклонений ухудшений в финансовом состоянии предприятия и существенного снижения темпов его финансового развития; - разработка оперативных управленческих решений по нормализации финансовой деятельности предприятия в соответствии с предусмотренными целями и показателями - корректировка при необходимости отдельных целей и показателей финансового развития в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий хозяйственной деятельности предприятия. Он является эффективной координирующей системой обеспечения взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем на предприятии.

Области бизнеса, где применение финансового контроллинга наиболее эффективно, - это холдинги и финансово-производственные структуры.

в) Финансовый инжиниринг - это процесс целенаправленной разработки новых финансовых инструментов или новых схем осуществления финансовых операций».

Финансовый инжиниринг включает проектирование, разработку и реализацию инновационных финансовых инструментов и процессов, а также творческий поиск новых подходов к решению проблем в сфере финансов. Цель финансового инжиниринга - интеграция деятельности предприятия, направленная на возрастание качества стратегических и тактических финансовых решений во всех сферах функционирования, посредством концентрации усилий на приоритетных направлениях деятельности субъекта экономики. Финансовый инжиниринг можно интерпретировать как технологию разработки новых финансовых моделей, инструментов и процедур управления финансовой деятельностью предприятий. Он включает в себя новые формы привлечения капитала и финансирования реальных, нематериальных и финансовых активов. Он аккумулирует также комплекс процедур, связанных с анализом и оценкой эффективности инвестиционных проектов и фондовых инструментов. и включает в себя проектирование, разработку и реализацию инновационных финансовых инструментов и процессов, а также творческий поиск новых подходов к решению проблем в области финансов.

Финансовый инжиниринг позволяет оптимизировать движение финансовых ресурсов, расширить горизонты финансовой политики в различных сферах деятельности хозяйствующих субъектов, в том числе в области ценных бумаг. Особо велика роль финансового инжиниринга в ходе решения сложных проблем при проведении финансовых операций, разработке вариантов инвестиционных программ, модернизации политики в области акционерного капитала.

Финансовый менеджмент как элемент стратегического управления

Финансовый менеджмент является одним из многих направлений науки об управлении, менеджмента, из которой он черпает как стратегию, так и тактику управления, общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство её достижения прекращает своё существование.

Стратегический финансовый менеджментпредставляет собой управление инвестициями, и он предполагает, прежде всего:

- финансовую оценку проекта вложения капитала;

- отбор критериев принятия инвестиционных решений;

- выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала;

- определение источников финансирования.

Оценка инвестиций производится с помощью различных критериев, например, считается, что капитал выгодно вложен, если:

- прибыль от вложений превышает затраты;

- рентабельность инвестиций превышает инфляцию;

- рентабельность данного проекта превышает остальные.

Все инвестиции протекают во времени, поэтому в стратегическом финансовом менеджменте важно учитывать влияние фактора времени, так как ценность денег со временем снижается и чем продолжительнее инвестиционный период, тем выше степень финансового риска.

Поэтому в стратегическом финансовом менеджменте применяются следующие приемы:

- капитализация прибыли;

- дисконтирование капитала;

- приемы снижения степени финансового риска.

Выделяют четыре этапа в развитии стратегического менеджмента: бюджетирование, долгосрочное планирование, стратегическое планирование и стратегический менеджмент.

Финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.