Ценная бумага: понятие, характеристика основных видов и классификация ценных бумаг по различным признакам.

Ценная бумага — это денежный документ,

удостоверяющий имущественные и обязательственные

права, осуществление или передача которых возможны

только при его предъявлении. Ценные бумаги могут

существовать в форме обособленных документов или записи

на счетах. В последнем случае владельцу ценной бумаги

выдается сертификат на право владения. Одной из главных

характеристик ценной бумаги является наличие в ней

обязательных реквизитов. Обычно это название ценной

бумаги (акция, облигация и т.д.), серия, номер,

наименование эмитента, наименование держателя ценной

бумаги, ее номинальная стоимость и др. Следующей

характеристикой ценной бумаги является то, что она

существует в форме строгих документов, общим признаком

которых является необходимость их предъявления для

реализации выраженных в них прав.

Экономическими характеристиками ценной бумаги

являются:

1) ликвидность — возможность быстро и без потерь продать

ценные бумаги по рыночной цене;

2) доходность — отношение дохода от ценной бумаги

(дивиденда, процента, премии) к инвестициям (затратам) в

нее; как правило, выражается в процентах;

3) курс — цена, по которой продается и покупаются ценные

бумаги на фондовом рынке; обычно выражается в денежных

единицах (за исключением государственных и

корпоративных облигаций, чей курс выражается в

процентах);

4) номинал — фиксированная стоимость, обозначенная на

ценной бумаге в момент ее выпуска (эмиссии). Номинал —

условная цена, в то время как курс ценных бумаг — их

рыночная цена;

5) надежность — устойчивость курсов ценных бумаг к

изменениям рыночной конъюнктуры; показатель

обобщающий, в немалой степени зависит от надежности их

эмитента (кто выпустил ценные бумаги);

6) наличие самостоятельного оборота — стадии в процессе

обращения ценной бумаги включают проектирование ее

выпуска, выпуск (эмиссию), размещение, перепродажу (на

вторичном рынке) и погашение (аннулирование или выкуп).

Существуют и другие экономические характеристики

ценных бумаг (дарение, наследование, хранение и т. д.).

Имеется и такое понятие, как стандарт ценной бумаги —

совокупность экономических, юридических и технических

требований к ценным бумагам.

Одним из признаков классификации ценных бумаг является

порядок подтверждения прав их владельцев. В соответствии

с ним ценные бумаги могут быть трех видов:

• ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, на

которых не указано имя владельца. Часто они выпускаются

с низким номиналом и предназначены для распространения

среди широких кругов населения. Их главной

отличительной особенностью является свободный переход

из рук в руки, т. е. их свободное обращение на вторичном

рынке;

• именные ценные бумаги — права их владельцев должны

быть подтверждены внесением имени владельца в текст

самой бумаги (или сертификата, ее заменяющего) и в реестр,

который ведет эмитент. Такие ценные бумаги могут

продаваться на вторичном рынке, но для регистрации

перехода права собственности необходима регистрация

проводимых сделок в реестре, что затрудняет оборот

именных ценных бумаг по сравнению с предъявительскими;

• ордерные ценные бумаги — права их владельцев

подтверждаются передаточными надписями в тексте бумаги

и предъявлением самой бумаги. К этой категории относятся,

в первую очередь, векселя и чеки.

Ценные бумаги подразделяются на долговые (облигации,

векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты) и

долевые (акции). По срокам ценные бумаги обычно делятся

на краткосрочные (по общепринятой на западных рынках

классификации к ним относятся ценные бумаги со сроком

погашения до одного года), среднесрочные (на срок от

одного года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет),

бессрочные (например, акции) и со сроком до предъявления.

По статусу эмитента выделяют государственные ценные

бумаги федеральных органов власти и муниципальных

органов, корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги

физических лиц (векселя, чеки, опционы и т. д.) и

иностранных эмитентов. Так же по статусу эмитента ценные

бумаги делятся на банковские (депозитные и сбе-

регательные сертификаты) и небанковские. Кроме того,

ценные бумаги могут быть подразделены на первичные,

дающие право на доход или долю в капитале, и вторичные

(производные), дающие право на приобретение и продажу

первичных ценных бумаг (опционы и фьючерсы).

К ценным бумагам, обслуживающим процесс

товарооборота и различные имущественные сделки,

относятся:

• акции;

• облигации;

• производные ценные бумаги;

• депозитные и сберегательные сертификаты;

• векселя.