Внебюджетные фонды и их организация в России.

Появилась в 90-е годы 20 в в связи с реформир-ем сист. финансов в РФ в целях созд-я устойчив сист гос пенсион обеспеч-я, медицинского и соц страхования и т.п.

Внбюджет фонды выступают в кач-ве стабильного, прогнозиреумого на длительный период источника денеж ср-в , используемых для финансирования конкретных социаьных потребностей общегос .значения, для финансир-я отдельных региональн и веомственных программ эк.характера и т.д.

Для них характерно четкое четкое установл-е доходов их источников, что позволяет точно прогнозировать объемы средств этих фондов.

В современных усл-ях внебюдж фонды предстввл собой механизм перераспред-я НД, большинство их создается специальных налогов, сборов и займов и средств из бюджета.

Сущ гос-е(в распоряжении центральных властей) и местные(в распоряж-нии органов местного самоуправл-я).

Сущ. Фонды социального назначения (соц страхования) и экономич фонды.

В состав государственных внебюджетных фондов входят бюджеты государственных внебюджетных фондов РФ (Бюджет Пенсионного фонда, Бюджет Федерального обязательного медицинского страхования и бюджет фонда соц.страхования) и бюджеты государственных территориальных государственных внебюджетных фондов.

Бюджетами территориальных государственных внебюджетных фондов являются бюджеты территориальных фондов обязательного медицинского страхования.

44 Пенсионный фонд РФ и особенности в организации его деятельности на современном этапе.

Пенсионный фонд РФ находится в г.Москва, является гос.фин-кредит.учрежеднием, в правовом плане регулируется Постановлением Верховного Совета РФ от  27 декабря 1991 г. № 2122-1 «Вопросы Пенсионного фонда Российской Федерации (России)» (с изменениями), Имеет пе-чать с изображением Гос герба РФ и своим наи-менованием, выполняет отдельные банковские операции в по-рядке, установленном действующим на территории РФ законо-дательством о банках и банковской деятельности.

ПФР и его денежные средства находятся в государственной соб-ственности РФ. Денежные средства ПФР не входят в состав бюджетов, других фондов и не подлежат изъятию.    

Координация его деятельности возложена на Министерство здравоохранения и социального развития РФ. Для осуществления контроля за деятельностью исполнительной ди-рекции ПФР и его региональных органов образуется ревизионная комиссия ПФР

Осн ф-ции: - Осуществление госуправления финансами пенсионного обеспечения; обеспечение формирования и функционирования системы пенсионного страхования в РФ (государственного и частного);

-определяет перспективные и текущие задачи ПФР;

- утверждает бюджет, сметы расходов (включая фонд оплаты труда) ПФР и его органов, отчеты об их исполнении, а также его структуру и штаты;

  Н-азначает и освобождает от должности исполнительного директора и его заместителей, председателя ревизионной комиссии и руково-дителей отделений ПФР;

- Утверждает положения об исполнительной дирекции, ревизионной комиссии и региональных органах ПФР; издает в пределах своей компетенции нормативные акты по вопросам, относящимся к дея-тельности ПФР, и др.

Государственные мероприятия, обеспечиваемые за счет средств ПФР. Пенсионный фонд РФ обеспечивает:

- целевой сбор и аккумуляцию страховых фондов;

-   организацию работы по взысканию с работодателей и граждан, виновных в причинении вреда здоровью работников и других граждан, сумм государственных пенсий по инвалидности вследствие трудового увечья,профессионального заболевания или по случаю потери кормильца;

- - капитализацию средств ПФР;

- - привлечение добровольных взносов;

- - организацию и ведение индивидуального учета застрахованных лиц;

- - организацию и ведение государственного банка данных на всех катего- рий плательщиков страховых взносов;

- - межгосударственное и международное сотрудничество;

-   изучение и обобщение практики применения нормативных актов по вопросам уплаты ПФР страховых взносов.

Источники формирования средств ПФР

-  Cтраховые взносы (26%); - Ассигнования из бюджетов на выплату государственных пенсий и пособий военнослужащим и приравненным к ним по пенсионному обеспечению гражданам, их семьям социальных пенсий, пособий на детей в возрасте старше полутора лет, на индексацию указанных пенсий и пособий, а также на предоставление льгот в части пенсий, пособий и компенсаций гражданам, пострадавшим от Чернобыльской катастрофы, на расходы по доставке и пересылке пенсий и пособий; - Средства, взыскиваемые с работодателей и граждан в результате предъявления регрессивных требований; - Добровольные взносы; - Доходы от капитализации средств ПФР и др.

В РФ сущ. Гос пенс фонд (ПРФ) – самост финн-кред учреждение для гос управл-я финансами пенс.обеспеч-я и 218 негос пенс фондов (НПФ) – особые организ-ции соц обеспеч-я ,созд в рамках пенсион.реформы. Осущ обязат пенсион страхование и негосударств добровольное песнион обеспеч-е.

45 Предпринимательские финансы: понятие, принципы организации и характеристика финансовых потоков.

. Финансы любых предпринимательских структур являются составной частью финансовой системы.

Финансы предприятий (предпринимательских структур) – совокупность денеж.отнош-й, возникающих у субъектов хоз-я по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств , их распределения и использования на нужды произ-ва и потребления.

Финансы применительно к предприятию выполняют следующие функции :

- инвестиционно-распределительная :распределение фин.Ресурсов внутри предприятия, кот.способствует их наиб.эффетивному использ-ю.

- источниковая(фондообразующая):

-доходораспределительная:

-обеспечивающая :

-контрольная:

46 Финансовые ресурсы предприятия. Источники формирования и направления использования.

Финансовые ресурсы предприятия составляют денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта, и отражают процесс образования, распределения и использования его доходов.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия:

Поставщики финансовых ресурсов предприятия – это собственники, лендеры и кредиторы. Лендеры и кредиторы предоставляют предприятию финн ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе с условиями возврата и под %.

Направления инвестирования денежных средств предприятия могут быть связаны как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и услуг), так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут быть помещены в банк на депозитные счета.

Используя принадлежащие им денежные средства, предприятия не могут быть полностью свободными от обязательств перед обществом и государством. Независимо от организационно-правовых форм и форм собственности все предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов бюджетов различных уровней.

47 Внеоборотные активы: понятие и состав. Амортизация

Внеоборотные активы (ВОА) - часть средств предприятия, имеющая следующие особенности:

Средства используются в целях обеспечения деятельности предприятия, служат источником экономических выгод в будущем и не предназначены для перепродажи. Планируемый срок полезного использования данного имущества как правило, не менее одного года. Устанавливается нижняя граница стоимостного выражения актива, относимого к ВОА.

Виды ВОА:

1. Основные средства- материальные ВОА являющиеся средствами производства, задействованные в длительном производственном цикле. (земля, здания, транспорт, оборудование и проч.).

2. Нематериальные активы длительно использования (лицензии, патенты и т.д.):

· не имеющие материально-вещественной (физической) структуры;

· отделимые от другого имущества предприятия;

· используемые в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, либо для управленческих нужд предприятия;

· используемые в течение длительного периода времени (свыше 12 месяцев);

· способные приносить экономические выгоды (доход) в будущем.

3. Долгосрочные финансовые вложения (инвестиции, долгосрочные кредиты свыше одного года).

По мере эксплуатации и под воздействием сил природы и технического прогресса внеоборотные активы, основную часть которых составляют основные средства и нематериальные активы, постепенно утрачивают свои физические и потребительские качества. Стоимость изношенной части внеоборотных активов ежемесячно должна включаться в затраты производства в виде амортизации по установленным нормам.
Амортизация - процесс систематического ежемесячного перенесения стоимости основных средств и нематериальных активов на издержки производства или обращения либо отнесения ее за счет собственных источников организации.

48 Оборотные активы: понятие, структура и значение для организации деятельности предприятия

Оборотные активы – это денежные средства которые имеет в своем распоряжении предприятия или те виды активов которые в случае необходимости будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течении года: товарно-материальные запасы, ценные бумаги. Оборотные активы могут быть как в денежном эквиваленте, так и в любом другом по выбору компании.

Оборотные активы делятся:

1. По характеру формирования финансовых источники выделают чистые, оборотные и валовые активы.

а) Валовые активы – общие активы сформированы за счет собственного и заемного капитала.

б) Чистые оборотные активы – характеризуют ту часть активов, которая сформирована из собственного капитала и долгосрочно заемного.

в) Собственные оборотные активы – сформированы за счет собственных капиталов компании.

2. Виды оборотных капиталов:

а) Запас материалов, сырья, полуфабрикатов. Характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, которые обеспечивают производство предприятия.

б) Запас уже готовой продукции. Это вид оборотных активов, который характеризует количество продукции уже произведенной и готовой к реализации, которая находиться в запасе.

в) Дебиторская задолженность. Характеризует задолженность юридических или физических лиц в пользу предприятия.

г) Денежные активы. К ним относятся все денежные средства предприятия в национальной и иностранной валюте, а также краткосрочные финансовые инвестиции.

д) Иные оборотные активы. Все те активы, которые не включены в выше рассмотренные.

3. По характеру участия оборотных активов в производственной цикле:

а) Оборотные активы предприятия, которые участвуют в производственном цикле в виде сырья, материалов и полуфабрикатов.

б) Оборотные активы предприятия, которые участвуют в финансовом цикле предприятия – это все товарно-материальные запасы в форме дебиторской задолженности.

Эффективно используемые оборотные активы предприятия зависят от выбора политики управления ими. Важность политики управления состоит в правильности выбора уровня и структуры текущих активов и в правильном определении их финансовых источников. Выделяются три основных типа управления оборотными активами: агрессивный, консервативный и умеренный.

Основная проблема современных предприятий – недостаток оборотных активов. Исходя из этого, можно утверждать, что своевременный и объективный анализ движений оборотных активов их эффективное использования руководством, будет определять финансовый рост предприятия.

49 Финансовый рынок. Понятие, формы финансовых активов, участники. Функции финансового рынка.

Финансовый рынок  :

- представляет собой сферу реализации финансовых активов и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих активов. Финансовый рынок – это рынок, на котором обращаются финансовые инструменты;

- С организационной точки зрения финансовый рынок рассматривают как совокупность финансовых институтов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов.

Финансовый актив – это товар финансового рынка. Таким товаром являют-ся деньги (рубли и иностранная валюта), коммерческие и фондовые цен-ные бумаги, а также ценные бумаги, представляющие безусловное долго-говое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис), драгоценные мета-ллы в слитках (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них), объекты недвижимого имущества

Классификация финансовых рынков:

По сроку обращения финансовых инструментов:

1. Денежный рынок - Срок обращения финансовых инструментов менее года. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами госоранизаций и сфе-ры бизнеса. Инструментами денежного рынка являются каз-начейские векселя, банковские акцепты, депозитные серти-фикаты банка.

2. Рынок капитала - Срок обращения финансовых инструментов более 5 лет (от 1 года до 5 лет – среднесрочные документы). Инструменты рын-ка капитала связаны с процессом сбережения и инвестирова-ния. Инструментами рынка капиталов являются долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды.

Наличные и безналичные деньги как таковые обращаются на денежном рынке только в том случае, если они сами являются товаром, а не обслу-живают товарный оборот, как это имеет место на рынках товаров и услуг.

В зависимости от того, каким образом осуществляется передача денежных средств от избыточных денежных единиц к дефицитным:

1. Рынок банковских ссуд - Банки и другие кредитные организации являются финансовыми посредниками, осуществляющими процесс доведения денежных средств от кредиторов к заемщикам

2. Рынок ценных бумаг - На рынке ценных бумаг потребители капитала име-нуются эмитентами, которые привлекают денежные средства путем выпуска и распространения ценных бумаг. Поставщики капитала, вкладывающие сред-ства в покупку ценных бумаг с целью извлечения до-хода, именуются инвесторами.

50 Кредитный рынок, его сегменты и формирование спроса на них.

Кредитный рынок - это совокупность экономических связей по поводу спроса ипредложения ссудного фонда (ссудного капитала).

Ссудный фонд - это временно свободный денежный капитал, который его собственники могут предоставить нуждающимся в деньгах во временное пользование на условиях возврата и за определенную плату. Плата за временное использование чужих денег называется ссудным процентом.

Временно свободные денежные ресурсы возникают у предпринимателей и домохозяйств. Как правило, эти средства концентрируются в кредитно-финансовых учреждениях (банках). Таким образом, предложение ссудного капитала исходит преимущественно со стороны банков. Спрос на ресурсы ссудного фонда предъявляют домохозяйства, фирмы и правительственные организации (центральные и местные).

51 Рынок ценных бумаг, его структура и характеристика отдельных составляющих.

Рынок ценных бумаг - На рынке ценных бумаг потребители капитала име-нуются эмитентами, которые привлекают денежные средства путем выпуска и распространения ценных бумаг. Поставщики капитала, вкладывающие сред-ства в покупку ценных бумаг с целью извлечения до-хода, именуются инвесторами.

Доведение ценных бумаг до инвесторов происходит, как правило, с помощью посредников, именуемых в разных странах чаще всего инвестиционными институтами, т.е. юридическими лицами, осуществляющими свою деятельность с ценными бумагами как исклю-чительную или основную.

В зависимости от срока обращения ЦБ, рынок ценных бумаг подразделяется на:

· Рынок краткосрочных ценных бумаг - сегмент рынка ценных бумаг, на котором разме-щаются и обращаются ценные бумаги со сроком менее одного года. В то же время он является основной частью денежного рынка. Краткосрочные ЦБ в большинстве своем являют-ся платежно-расчетными или кредитными инстру-ментами (векселя и чеки). Однако имеются и чис-то краткосрочные ЦБ – краткосрочные долговые обязательства государства (казначейские вексе-ля США, ГКБО в РФ)

· Рынок долгосрочных ценных бумаг - сегмент рынка ценных бумаг, на котором размеща-ются и обращаются ценные бумаги со сроком не менее одного года. Он представляет собой основ-ную часть рынка капитала.

В зависимости от первоочередности размещения ценных бумаг, рынок ЦБ подразделяется на:

· Первичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором продаются впервые выпущен-ные ценные бумаги. Обязательные участники этого рынка – эмитенты ценных бумаг и первичные ин-весторы. Назначение первичных рынков состоит в привлечении дополнительных финансовых ресур-сов, необходимых для инвестиций в производство, и другие виды затрат.

· Вторичный рынок ценных бумаг –рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Вторичные рынки ЦБ предназначе-ны не для привлечения финансовых ресурсов, а для перераспределения уже имеющихся ресурсов в со-оответствии с потребностями участников рынка.

Существование вторичного рынка ценных бумаг стимулирует деятельность первичного рынка.

В зависимости от форм организации совершения сделок с ценными бумагами выделяют:

· Организованный рынок ценных бумаг-Основу организованных рынков составляют биржи – специально созданные институты для ор-ганизованной и систематической продажи и пе-репродажи выпущенных финансовых инструмен-тов, главным образом обычных и привилегиро-ванных акций, зарегистрированных на бирже компаний, негосударственных ценных бумаг.

· Неорганизованный рынок ценных бумаг - Система рассредоточенных посреднических кон-тор, осуществляющих торговлю выпущенными финансовыми инструментами. На неорганизова-нных рынках происходит большинство первич-ных размещений ценных бумаг, а также торговля бумагами худшего качества – облигациями и ак-циями не зарегистрированных на бирже компа-ний.

В последнее время все большее развитие получает система внебирже-вой электронной торговли (СЭЛТ) финансовыми инструментами, кото-рая не может быть строго отнесена ни к неорганизованным, ни к орга-низованным рынкам.

52 Валютный рынок: функции, участники и классификация видов валютных рынков. Валютные операции.

Валютный рынок - это система устойчивых экономических и организационных отношений, связанных с операциями купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой (межбанковский).

На валютном рынке осуществляется широкий круг операций по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, страхованию валютных расходов, диверсификации валютных резервов и перемещению валютной ликвидности, производятся различные меры валютного вмешательства, производится купля-продажа, обмен иностранкой валюты, чеков, векселей, денежные расчеты, связанные с внешней торговлей, зарубежными инвестициями, туризмом и т.д.

В качестве главных субъектов валютного рынка выступают крупные транснациональные банки, биржи. Роль тех или иных валют навалютном рынке определяется их местом в международных хозяйственных связях. и дилерами.

По своему режиму валютные рынки подразделяются на свободные (в странах, где нет валютных ограничений) и несвободные (где эти ограничения установлены и валютные операции возможны только с разрешения уполномоченных организаций по официальным курсам). В странах с валютными ограничениями нередко возникают нелегальные, «чёрные» валютные рынки.

Основными участниками валютного рынка являются:

•Центральные банки. В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса.
•Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций.

 Валютными операциями считаются:

операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте;

ввоз и пересылка в Россию (и обратно) валютных ценностей;

осуществление международных денежных переводов.

53 Конвертируемость валюты.

Конвертируемость (от лат. convertere — обменять) — свойство валют обмениваться между собой.

Валюта конвертируема, если резиденты и нерезиденты (иностранцы) имеют права в неограниченном количестве обменять её на другую валюту. Это право обычно гарантируетсяцентральным банком страны, в которой валюта циркулирует.

Если в стране действует золотой стандарт или Биметаллизм, то возможен обмен валюты на золото или серебро.

Наибольшую свободу по обмену валют предоставляет международный валютный рынок. Обычно, обращающиеся на нём валюты называют свободно конвертируемыми (СКВ).

Во многих странах действуют режимы валютных ограничений — устанавливаются ограничения для резидентов и/или нерезидентов на владение и/или совершение операций с валютными ценностями. Неконвертируемые валюты действуют только в той стране, в которой они выпущены. (Например, марка ГДР была неконвертируемой, в отличие от марки ФРГ).

Конвертируемость облегчает международную торговлю, но осложняет финансовое управление внутри страны. Приток иностранной валюты становится эквивалентом внутренней денежной эмиссии, что может приводить к неконтролируемой инфляции. С другой стороны, конвертируемость валюты может позволить «экспортировать» инфляцию в другие страны. Для этого необходимо передать образовавшуюся внутри страны инфляционную денежную массу другим странам, например, в виде кредитов под низкий процент.

54   Необходимость, сущность и функции кредита.

Кредит – это предоставление денег, товаров, вещей, фин. активов, услуг или иных материальных и нематериальных ценностей в долг, как правило, с уплатой процентов. Ценой кредита являются проценты по нему. Сущностью кредитного являются такие экономические отношения кредитора и заемщика, в которых на договорных условиях возвратности и платности передаются от кредитора заёмщику деньги или их эквивалент в виде ценных бумаг, товаров, услуг и иных ценностей и активов.

Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме.

Функции кредита:

1) Перераспределительная 2) Экономия издержек обращения – возможность восполнения временного недостатка собств. Оборотных средств способствует ускорению оборачиваемости капитала и следовательно экономии общих издержек обращения.3) Ускорения концентрации капитала – кредит позволяет аккумалировтаь денежные средства (одно из назначений банка).

4) Обслуживание товарооборота – кредит, вводя в сферу денежного обращения инструменты безналичных расчетов ускоряет и упрощает механизм экономических отношений.