МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ (МАТЕРИАЛЫ) ДЛЯ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ
Отбор материала для лекции определяется ее темой. Учитывая специфику и содержание дисциплины «Практическое бюджетирование» в ходе подготовки к лекции преподавателю, прежде всего, необходимо ознакомиться с действующим законодательством и подзаконными актами, авторитетными комментариями к действующим законам и проблемными статьями в периодической литературе в соответствии с тематикой лекции. Далее следует тщательно ознакомиться с содержанием темы в базовой учебной литературе, которой пользуются студенты, чтобы выяснить, какие аспекты изучаемой проблемы хорошо изложены, какие данные устарели и требуют корректировки. Следует обдумать обобщения, которые необходимо сделать, выделить спорные взгляды и четко сформировать свою точку зрения на них. Необходимо с современных позиций проанализировать состояние проблемы, изложенной в учебнике, и составить план лекции.
В начале семинарского занятия преподавателем в краткой форме в течение 2-3 мин. дается общая характеристика рассматриваемой темы. При проведении семинарского занятия основными целями являются выявление степени усвоения студентами лекционного материала, а также формирование практических навыков применения теоретических знаний в области управления предпринимательскими рисками.
Для достижения поставленных целей в первой части занятия (45–50 мин.) необходимо рассмотреть вопросы для обсуждения по данной теме (см. методические рекомендации для студентов). В первую очередь студентами дается характеристика основных положений темы. Обсуждение вопросов должно происходить в форме дискуссии, в рамках которой студенту необходимо аргументировать свою точку зрения по рассматриваемой проблеме. В ходе обсуждения выступающему могут задаваться дополнительные вопросы в рамках изучаемой темы, в том числе другими студентами с разрешения преподавателя. Во время дискуссии особое внимание следует уделить выявлению взаимосвязи рассматриваемых вопросов в рамках изучаемой темы.
Вторую часть семинарского занятия следует уделить выполнению практических заданий в группе (25-30 мин.). Данные задания направлены на отражение взаимосвязей изученных базовых понятий и закрепление полученных знаний. Практические задания могут быть предложены как преподавателем, так и самими студентами. В ходе решения заданий необходимо отразить их связь с ранее рассмотренными теоретическими аспектами темы. По каждому решенному заданию полученные студентами результаты должны быть охарактеризованы и сделаны соответствующие выводы.
При проведении занятия необходимо привлекать к активной работе как можно большую часть студентов, учитывая их разную степень подготовленности и уровень знаний. С этой целью преподавателем должна соответствующе оцениваться любая форма участия в дискуссии, в том числе комментарии и вопросы к докладчику, а также представление дополнительного материала в рамках изучаемой темы.
По завершении семинарского занятия в течение 5-7 минут необходимо кратко охарактеризовать основные рассмотренные теоретические и практические вопросы. Это может быть сделано одним из студентов в качестве дополнительного контроля активности его участия в занятии и степени усвоения пройденного материала, что также оценивается преподавателем.
ГЛОССАРИЙ
Планирование – один из методов управления предприятием, представляющий собой процесс проработки объекта планирования на заданный промежуток будущего времени с определенным набором ресурсов и желаемой эффективностью.
2. Бизнес-план – краткое изложение целей и путей достижения организуемого фирмой производства (услуги), используемое для обоснования инвестиций и привлечения инвесторов.
3. Стратегическое планирование – определение тенденций развития различных сторон деятельности предприятия, расчет и выбор наиболее благоприятных условий функционирования.
4. Финансовый план предприятия (баланс доходов и расходов) – документ, выражающий в денежной форме результаты хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, его взаимоотношения с бюджетом, банками, иными организациями.
Реактивное планирование – базируется на предшествующем опыте и осуществляется снизу вверх (от планов подразделений до сводного плана).
6. Инактивное планирование – это удовлетворенность существующим положением, принятие новых решений осуществляется в рамках создаваемых и существующих комиссий.
7. Преактивное планирование – ориентировано на поиск оптимальных решений с применением научных методов планирования.
8. Интерактивное планирование - базируется на упражнении, проектировании будущего.
Тактическое планирование – это определение видов и объемов ресурсов для решения задач стратегии.
Оперативно-календарное планирование – каждодневное, решающее текущие задачи, включающее межцеховое, цеховое планирование и разработку календарно-плановых нормативов подразделений предприятия и предприятия в целом.
11.Оперативно-производственное планирование подразделяется на следующие виды:
12.Календарное планирование – основной вид оперативно-производственного планирования, предусматривающий разработку и детализацию в соответствии с бизнес-планом заданий и графиков по предприятию, цехам, участкам, бригадам, рабочим местам на более короткие отрезки времени: месяц декаду, сутки, смену, час.
13.Диспетчирование – централизованное руководство работой всех органов предприятия на основе плана-графика, а также систематический оперативный учет, контроль и регулирование производства.
14.Межцеховое оперативное планирование – установление согласованных и взаимосвязанных между собой месячных плановых заданий (производственных программ) отдельных цехам предприятий, вытекающих из производственной программы предприятия и обеспечивающих выполнение этой программы.
15.Внутрицеховое планирование - устанавливает плановые задания отдельным производственным участкам и рабочим местам на короткие периоды времени: декаду (неделю), сутки, смену, час.
Прогноз – это система научно-обоснованных представлений о направлениях социально-экономического развития предприятия.
17. Концепция – система научно-обоснованных представлений о стратегических целях и приоритетах развития предприятия.
18. Программа – система целевых ориентиров, путей и средств достижения стратегических целей, приоритетных направлений развития предприятия, его подразделений, филиалов…
19.Календарно-плановые нормативы – показатели, характеризующие движение производства во времени, являются исходными данными для осуществления всех этапов оперативного планирования.
ПРИЛОЖЕНИЕ А ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Раздел 1. Сущность оценки финансового состояния и планирования показателей деятельности предприятия
Тема 1: «Сущность прогнозирования и планирования»
Рассмотреть и охарактеризовать научные основы методологии прогнозирования и планирования. Изучить методологические принципы применяемые в прогнозирований и планирований.
Тема 2: «Оценка базовых показателей деятельности предприятия и роль анализа в прогнозирований и планирований.»
1. Исходя из данных финансовой отчетности некоторого предприятия составить макет аналитического произвести горизонтальный и вертикальный анализы
Таблица 1. Макет аналитической таблицы для анализа основных показателей финансовой деятельности предприятия
| и/п
| Показатели
| На начало года
| На конец года
| Прирост
(гр.5 -
гр.З)
| |
|
| Тыс. руб
| %
| Тыс. руб.
| %
|
| | 1.
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| 7
| | 1
| Выручка (нетто) от продажи том-ров» продукции» работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.2 ст.010)
|
|
100
|
|
100
|
| | 2
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ; услуг (ф.2 стр.020)
|
|
|
|
|
| | 3
| Валовая прибыль (ф.2 стр.029)
|
|
|
|
|
| | 4
| Средний уровень валового дохода (стр.3 : стр.1 х 100)
|
|
|
|
|
| | 5
| Коммерческие и управленческие расходы (ф.2 стр.030 + ф.2 стр.040)
|
|
|
|
|
| | 6
| Средний уровень коммерческих и управленческих расходов
(стр.5 :стр.1 х 100)
|
|
|
|
|
| | 7
| Прибыль (убыток) от продаж
(стр.2 - стр.4) или (Ф.2 стр. 050)
|
|
|
|
|
| | 8
| Рентабельность продаж
(стр.7: стр.1 х100)
|
|
|
|
|
| | 9
| Операционные доходы
(ф.2 стр.060 + стр.080 + стр.090)
|
|
|
|
|
| | 10
| Операционные расходы
(Ф.2 стр.070 + стр.100)
|
|
|
|
|
| | 11
| Внереализационные доходы
(ф.2 стр. 120)
|
|
|
|
|
| | 12
| Внереализационные расходы
(ф.2 стр. 130)
|
|
|
|
|
| | 13
| Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.7 + стр.9 - стр. 10 + стр. 11 - стр. 12) или (Ф.2 стр. 140)
|
|
|
|
|
| | 14
| Налог на прибыль (ф.2 стр. 150)
|
|
|
|
|
| | 15
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности (стр. 13 - стр. 14) или (Ф.2 стр. 160)
|
|
|
|
|
| | 16
| Сальдо чрезвычайных доходов и расходов
(Ф.2стр.170-стр.180)
|
|
|
|
|
| | 17
| Чистая прибыль (убыток) (стр. 15 + стр.16) или (Ф.2 стр.190)
|
|
|
|
|
| | 18
| Рентабельность деятельности (стр.17:стр.1)х100%
|
|
|
|
|
|
Таблица 2 Вертикальный анализа бухгалтерского баланса
| Наименование статей
| На начало года
| На конец года
| |
| тыс. руб.
| %
| тыс. руб.
| %
| | 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | АКТИВ
|
|
|
|
| | 1. Внеоборотные активы
|
|
|
|
| | 1.1. Основные средства
|
|
|
|
| | 1.2. Прочие внеоборотные активы
|
|
|
|
| | Итого внеоборотных активов
|
|
|
|
| | 2. Оборотные активы
|
|
|
|
| | 2.1 Запасы и затраты
|
|
|
|
| | 2.2. Дебиторская задолженность
|
|
|
|
| | 2,3. Краткосрочные финансовые вложения
|
|
|
|
| | 2.4. Денежные средства
|
|
|
|
| | Итого оборотных активов
|
|
|
|
| | Баланс
|
| 100
|
| 100
| | ПАССИВ
|
|
|
|
| | 1. Собственный капитал
|
|
|
|
| | 1.1. Уставный капитал
|
|
|
|
| | 1.2. Фонды и резервы
|
|
|
|
| | Итого собственного капитала
|
|
|
|
| | 2. Обязательства
|
|
|
|
| | 2.1. Долгосрочные обязательства
|
|
|
|
| | 2.2. Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
| | 2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы
|
|
|
|
| | 2.2.2, Кредиторская задолженность по товарным операциям
|
|
|
|
| | 2.2.3. Кредиторская задолженность по нетоварным операциям,
|
|
|
|
| | 2.2.4. Прочие краткосрочные обязательства
|
|
|
|
| | Итого краткосрочных обязательств
|
|
|
|
| | Итого обязательств
|
|
|
|
| | Баланс
|
| 100
|
| 100
|
Таблица 3 Горизонтальный анализа бухгалтерского баланса
| Наименование статей
| На начало года
| На конец года
| |
| Тыс. руб.
| %
| тыс.руб,
| %
| |
| 2
| 3
| 4
| 5
| | АКТИВ
|
|
|
|
| | 1. Внеоборотные активы
|
| 100
|
|
| | 1.1. Основные средства
|
| 100
|
|
| | 1.2. Прочие виеоборотные активы
|
| 100
|
|
| | Итого внеоборотных активов
|
| 100
|
|
| | 2.Оборотные активы
|
| 100
|
|
| | 2.1. Запасы и затраты
|
| 100
|
|
| | 2.2. Дебиторская задолженность
|
| 100
|
|
| | 2.3. Краткосрочные финансовые вложения
|
| 100
|
|
| | 2.4. Денежные средства
|
| 100
|
|
| | Итого оборотных активов
|
| 100
|
|
| | Баланс
|
| 100
|
|
| | ПАССИВ
|
|
|
|
| | 1. Собственный капитал
|
| 100
|
|
| | 1.1. Уставный капитал
|
| 100
|
|
| | 1.2. Фонды и резервы
|
| 100
|
|
| | Итого собственного капитала
|
| 100
|
|
| | 2. Обязательства
|
| 100
|
|
| | 2.1. Долгосрочные обязательства
|
| 100
|
|
| | 2.2. Краткосрочные обязательства
|
| 100
|
|
| | 2.2.1 Краткосрочные кредиты и займы
|
| 100
|
|
| | 22.2. Кредиторская задолженность по товарным операциям
|
| 100
|
|
| | 2.2.3. Кредиторская задолженность по нетоварным операциям
|
| 100
|
|
| | 2.2.4. Прочие краткосрочные обязательства
|
| 100
|
|
| | Итого краткосрочных обязательств
|
| 100
|
|
| | Итого обязательств
|
| 100
|
|
| | Баланс
|
| 100
|
|
|
2. Применяя основные методы оценки финансового состояния предприятия произвести расчеты на материалах конкретного предприятия.
Таблица 4 Методика расчета агрегированных статей в целях оценки ликвидности баланса
| Характеристика показателей
| Код
стр
| Усл.
ликв.
| Характеристика показателей
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | Наиболее ликвидные активы (А I) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения
| Стр.250+ стр.260
| ≥
| Наиболее срочные обязательства (П1)— кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства
| стр.620+ стр.660
| | Быстрореализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные вы
| стр.240+ стр.270
| ≥
| Краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные заемные средства и кредиты
| стр.610
| | Медленно реализуемые активы (АЗ) — запасы (за вычетом расходов будущих периодов), а также статья Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий)
| стр.210+ стр.140
| ≥
| Долгосрочные обязательства (ПЗ) — долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства
| стр.510 +
стр. 515 + стр. 520
| | Труднореализуемые активы (А4) — раздел I актива баланса «Внеоборотные активы» (за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу) и дебиторская задолженность» платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
| стр.190-стр140+ стр.230
| <
| Постоянные посети (П4) — капитал и резервы предприятия» задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов» резервы предстоящих расходов» а также прочие краткосрочные обязательства
| стр.490 -стр.220+ стр.630+ стр. 640+ стр.650+ стр.660
| Таблица 5. Расчета ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка)
| Актив
| На начало
периода
| На конец периода
| Пассив
| На
начало периода
| Наконец периода
| Платежный излишек
(недостаток)
| |
|
|
|
|
|
| на начало периода
| на конец периода
| | 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| *
7
| 8
| | А1
|
|
| П1
|
|
|
|
| | А2
|
|
| П2
|
|
|
|
| | АЗ
|
|
| ПЗ
|
|
|
|
| | А4
|
|
| П4
|
|
|
|
| | Баланс
|
|
| Баланс
|
|
|
|
|
Таблица 6 Основные показатели оценки рентабельности и методика их расчета
| Наименование
показателя
| Методика расчета
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| | 1. Рентабельность продаж
| Чистая прибыль: Выручка от продаж
|
|
| | 2. Рентабельность основной деятельности
| Чистая прибыль: Расходы на производство и сбыт
|
|
| | 3. Рентабельность совокупных, активов
| Чистая прибыль: Активы
|
|
| | 4. Рентабельность внеоборотных активов
| Чистая прибыль: Внеоборотные активы
|
|
| | 5. Рентабельность собственного капитала
| Чистая прибыль: Собственный капитал
|
|
|
Таблица 7 Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности и методика их расчета
| Наименование
показателя
и рекомендуемое
значение
| Методика расчета
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| | 1. Величина собственных оборотных средств {>0}
| Собственный капитал + Долгосрочные обязательства- Внеоборотные активы или
Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
|
|
| | 2. Маневренность собственных оборотных средств {0-1}
| Денежные средства; Функционирующий капитал
|
|
| | 3. Коэффициент текущей ликвидности {>2}
| Оборотные активы: Краткосрочные обязательства
|
|
| | 4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1}
| Оборотные активы за минусом запасов: Краткосрочные обязательства
|
|
| | 5. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05-0,1}
| Денежные средства: Краткосрочные обязательства
|
|
| | 6. Доля оборотных средств в активах
| Оборотные активы: Активы
|
|
| | 7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам и {>0,1}
| Собственные оборотные средства: Оборотные активы
|
|
| | 8. Доля запасов в оборотных активах
| Запасы: Оборотные активы
|
|
| | 9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5}
| Собственные оборотные средства: Запасы
|
|
| | 10. Коэффициент покрытия; запасов {>1}
| «Нормальные» источники покрытия: Запасы
|
|
|
Таблица 8 Основные показатели оценки финансовой устойчивости
и методика их расчета
| Наименование показателя и рекомендуемое значение
| Методика расчета
| Кодстр,
| | 1
| 2
| 3
| | 1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {>0,5}
| Собственный капитал:
Совокупный капитал
|
|
| | 2. Коэффициент финансовой зависимости {<2}
| Совокупный капитал:
Собственный капитал
|
|
| | 3. Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5}
| Собственные оборотные средства : Собственный капитал
|
|
| | 4. Коэффициент концентрации заемного капитала {<0,5}
| Заемный капитал:
Совокупный капитал
|
|
| | 5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
| Долгосрочные обязательства : Внеоборотные активы
|
|
| | 6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6}
| Долгосрочные обязательства: (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)
|
|
| | 7. Коэффициент структуры заемного капитала
| Долгосрочные обязательства :
Заемный капитал
|
|
| | 8. Коэффициент задолженности {<0,7}
| Заемный капитал: Собственный капитал
|
|
|
Таблица 9 Основные показатели оценки деловой активности и методика их расчета
| Наименование показателя
| Методика расчета
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| | Фондоотдача
| Выручка от продаж:
Основные средства
|
|
| | Оборачиваемость средств в расчетах
| Выручка от продаж : Дебиторская задолженность
|
|
| | Период оборачиваемости средств в расчетах
| 360 дней: Оборачиваемость средств в расчетах
|
|
| | Оборачиваемость запасов
| Себестоимость продаж: Величина запасов
|
|
| | Период оборачиваемости запасов
| 360 дней: Оборачиваемость запасов
|
|
| | Оборачиваемость кредиторской задолженности
| Кредиторская задолженность: (Себестоимость продаж: 360 дней)
|
|
| | Продолжительность операционного цикла
| Оборачиваемость запасов (да.) + Оборачиваемость дебиторской задолженности Сан.)
|
|
| | Продолжительность финансового цикла
| Продолжительность операционного цикла (дн.) - Оборачиваемость кредиторской задолженности (дн)
|
|
| | Оборачиваемость собственного капитала
| Выручка от продаж: Собственный капитал
|
|
| | Оборачиваемость
АКТИВОВ
| Выручка от продаж: Активы
|
|
|
Таблица 10 Основные показатели оценки рыночной активности и методика их расчета
| Наименование показателя
| Методика расчета
| Источник информации
| | 1
| 2
| 3
| | Доход на акцию
| (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) : Количество обыкновенных акций в обращения
|
|
| | Ценность акции
| Рыночная стоимость одной акции / Доход на акцию
|
|
| | Дивидендная доходность акции
| Дивиденд на одну акцию: Рыночная стоимость одной акции
|
|
| | Доходность акции с учетом курсовой стоимости акции
| (Сумма выплаченных дивидендов на одну акцию + Стоимость продажи акции - Стоимость покупки акций): Стоимость покупки акции
|
|
| | Балансовая стоимость акций
| (Балансовая стоимость собственного капитала - Стоимость привилегированных акций): Число обыкновенных акций в обращении
|
|
| | Коэффициент котировки акции
| Рыночная стоимость одной акции : Балансовая стоимость акции
|
|
| | Дивидендный выход
| Сумма выплаченных дивидендов по обыкновенным акциям :Чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям
|
|
|
Раздел 2. Методы прогнозирования и планирования финансовых показателей деятельности предприятия
Тема3: Финансовые потоки: прогнозирование и планирование
1. Используя методы оценки потоков финансовых платежей произвести расчеты на основе аналитических конкретного предприятия.
Таблица 11. Методическая база финансовой математики при планирований финансовых потоков
2.Учёт инфляции в финансово-экономических расчётах
 ;
 ;
 ;
Таблица 12. Методы учета инфляционной составляющей при планирований финансовых потоков
3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и финансовых планов.
Дисконтный подход в оценке эффективности
где NPVr – чистая (приведенная, дисконтированная) стоимость проекта, руб.;
Вt и Зt – соответственно выручка и затраты в t-м году, руб.
Очевидно, что для экономически выгодного проекта NPVr ≥ 0.
Таблица 13. Базовые показатели финансового плана
| Показатели
| Года
| | 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | Вt – выручка в t-м году, руб.
|
|
|
|
|
| | Зt – затраты в t-м году, руб.
|
|
|
|
|
| | Эt – эффект (прибыль) в t-м году, руб.
|
|
|
|
|
|
показатель внутренней рентабельности проекта, который определяется приравниванием нулю предыдущей формулы при известных (спрогнозированных) выгодах и затратах, то есть
Отсюда определяется r, то есть показатель (коэффициент) дисконтирования соотношение совокупных выгод и совокупных затрат за период реализации проекта:
Если в BЗ > 1, то дисконтируемые выгоды больше дисконтируемых затрат. Это значит, что проект выгоден, эффективен. И, наоборот, убыточен, неэффективен при BЗ < 1.
Тема 4. Принципы прогнозирования финансовых показателей деятельности предприятия
1.Посредством использования факторных моделей прогнозирования произвести расчеты на основе аналитических материалов конкретного предприятия и определить стратегий развития
Таблица 14 Показатели применяемые для оценки стоимости чистых активов предприятия
| Обозначение
| Определение
| Источник информации
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| 4
| | Пч
| Чистая прибыль предприятия за
отчетный период
| ф.2
|
|
| | Впр
| Выручка от продаж
| ф. 2
|
|
| | СК
| Собственный капитал
| ф. 1
|
|
| | А
| Активы
(авансированный капитал)
| ф. 1
|
|
|
Расчетные модели Дюпона:
1 Модель расчета R авансированного и собственного капитала
РА = (Пч/А)*(Впр/Впр)=(Пч/Впр)*(Впр/А)=Рп*Коа
Для акционерной компании используют модифицированную модель Дюпона, которая выглядит следующим образом:
Рск = (Пч/СК)*(Впр/Впр)*(А/А) = (Пч/Впр)*(Впр/А)*(А/СК) = Рпр*Коа*Кфр
2. На основе аналитических материалов конкретного предприятия произвести прогнозирование вероятности банкротства предприятия
Таблица 15 Методика расчета показателей двухфакторной модели Альтмана
Z=-0,3877-1,0736К1+0,0579К2
| Обозначение
| Наименование показателя
| Методика расчета
| Номер формы отчетности
| Код стр.
| | К1
| Коэффициент текущей ликвидности
| Оборотные активы: Краткосрочные обязательства
| ф.1
|
|
| | К2
| Коэффициент концентрации заемного капитала
| Заемный капитал : Активы) х 100
| ф.2
|
|
|
Таблица 16 Методика расчета показателей пятифакторной модели Альтмана
Z=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+0,999К5
Для оценки компании, акции которых не катируются на рынке ценных бумаг Альтман предложил модифицированную модель.
Z=0,717К1+0,84К2+3,107К3+0,42К4+0,995К5
| Обозначение
| Методика расчета
| Номер формы отчетности
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| 4
| | К1
| Собственные оборотные средства : Активы
| ф.1
|
|
| | К2
| Нераспределенная прибыль: Активы
| ф.1
|
|
| | К3
| Прибыль до налогообложения :
Всего активов
| ф.1,ф.2
|
|
| | К4
| Собственный капитал; Заемный капитал
| ф.1
|
|
| | К4
| Коэффициент модели для оценки компаний, акции которых не котируются на рынке ценных бумаг: рыночная стоимость собственного капитала : Заемный капитал
| ф.1
| Рыночная стоимость
собственного капитала : (с.590+ с.690)
| | К5
| Выручка от продаж : Активы
| ф.1,ф.2
|
|
|
Таблица 17 Степень вероятности банкротства
| Значение 2-счета
| Вероятность банкротства
| | 1,8 и меньше
| Крайне высокая
| | От 1,81 до 2,7
| Высокая
| | От 2,71 до 2,99
| Существует возможность
| | 3,0 и выше
| Очень низкая
|
Таблица 18 Методика расчета показателей модели Лиса
Z = 0,063 K1 + 0,092K2 + 0,057K3 + 0,001K4
Предельное значение = 0,037, т. е. если значение больше вероятность высока, если низкая, то вероятность банкротства низка.
| Обозначение
| Методика расчета
| Номер формы
отчетности
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| 4
| | К1
| Оборотные активы : Активы
| ф.1
|
|
| | К2
| Прибыль от продаж : Активы
| ф.1,ф.2
|
|
| | К3
| Чистая прибыль : Активы
| ф.1,ф.2
|
|
| | К4
| Собственный капитал : Заемный капитал
| ф.1
|
|
|
Таблица 19 Методика расчета показателей модели Таффлера
Z = 0,53К1 + 0,13К2 + 0,18К3 + 0,16К4
Если величина Z больше 0,3, то это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы. Если Z меньше 0,3, то вероятность банкротства неминуема.
| Обозначение
| Методика расчета
| Номер формы отчетности
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| 4
| | К1
| Прибыль от продаж: Краткосрочный заемный капитал
| ф.1,ф.2
|
|
| | К2
| Оборотные активы : Заемный капитал
| ф.1
|
|
| | К3
| Краткосрочный заемный капитал : Активы
| ф.1
|
|
| | К4
| Выручка от продаж : Активы
| ф.1, ф.2
|
|
|
Таблица 20 Методика расчета показателей модели Спрингейта
Z = 1,03 К1 + 3,07К2 + 0,66К3 + 0,4К4
Z должна быть меньше 0,862.
| Обозначение
| Методика расчета
| Номер формы отчетности
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| 4
| | К1
| Оборотные активы : Активы
| ф.1
|
|
| | К2
| (Прибыль до налогообложения + Оплата процентов и основной суммы по кредитам и займам): Активы
| ф.1,
ф.2,
ф.4
|
|
| | К3
| Прибыль до налогообложения: Краткосрочные обязательства
| ф.1,ф.2
|
|
| | К4
| Выручка от продаж : Активы
| ф.1, ф.2
|
|
|
Таблица 21 Методика расчета показателей модели R-модели
R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4
| Обозначение
| Методика расчета
| Номер формы отчетности
| Код стр.
| | 1
| 2
| 3
| 4
| | К1
| Оборотные активы : Активы
| Ф.1
|
|
| | К2
| Чистая прибыль :
Собственный капитал
| ф.1, ф.2
|
|
| | К3
| Выручка от продаж : Активы
| ф.1, ф.2
|
|
| | К4
| Чистая прибыль: Затраты
| ф.2
|
|
|
Таблица 22 Оценка вероятности банкротства в R-модели
| R-счет
| R <0
| 0-0,18
| 0,19-0,32
| 0,32-0,42
| М>0,42
| | Вероятность банкротства
| Максимальная
(90-100 %)
| Высокая (60-80 %)
| Средняя
(35-50 %)
| Низкая
(15-20%)
| Минимальная (до 10%)
|
3. На основе аналитических материалов конкретного предприятия определить уровень неудовлетворительности структуры баланса неплатежеспособных предприятий и выявить при наличий признаки фиктивного банкротства
Таблица 23 Система критериев оценки финансовой состоятельности предприятия
| Наименование показателя
| Формула
| Код стр.
| | 1. Для определения несостоятельности
| | 1. Коэффициент текущей ликвидности
| Оборотные активы (нетто-оценка): (Краткосрочные обязательства -Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов - Прочие краткосрочные обязательства)
|
|
| | 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
| Величина собственных оборотных средств : Оборотные активы
|
|
| | 2. Для экспертизы признаков фиктивного банкротства
| | 3. Обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами
| Оборотные активы за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям: (Краткосрочные обязательства -Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов -Прочие краткосрочные обязательства)
|
|
| | 3. Для экспертизы признаков преднамеренного банкротства
| | 4. Обеспеченность обязательств всеми активами
| Валюта баланса за вычетом организационных расходов и налога па добавленную стоимость по приобретенным ценностям : (Заемные средства - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов-Прочие краткосрочные обязательства)
|
|
| | 5. Обеспеченность обязательств оборотными активами
| Оборотные активы за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям : (Заемные средства- Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов-Прочие краткосрочные обязательства)
|
|
|
Тема5: «Финансовое планирование на предприятий»
1. Содержание и принципы финансового планирования.
2. Система финансовых планов предприятия и методы их разработки.
3. Бюджетирование как инструмент финансового планирования.
Таблица 24 Расчет плановых показателей с использованием расчетно-аналитического метода
| Показатели
| Базовые данные
| Плановые задания
| |
| сумма, тыс. руб.
| удельный вес, %
| прирост,
%
| сумма, тыс. руб.
| удельный вес, %
| | 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| | Выручка от продаж, тыс. руб.
|
|
|
|
|
| | Затраты на производство и сбыт, тыс. руб.
|
|
|
|
|
| | Сумма прибыли, тыс. руб.
|
|
|
|
|
| | Материальные запасы, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
Таблица 25 Бюджет продаж, тыс. руб.
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Планируемый объем продаж, ед.
|
|
|
|
|
| | Цена продажи единицы изделия
|
|
|
|
|
| | Общий объем продаж
|
|
|
|
|
|
Таблица 26 Бюджет ожидаемых поступлений денежных средств, тыс. руб.
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Дебиторская задолженность на начало периода
|
|
|
|
|
| | Продажи I квартала
|
|
|
|
|
| | Продажи 2 квартала
|
|
|
|
|
| | Продажи III квартала
|
|
|
|
|
| | Продажи IV квартала
|
|
|
|
|
| | Общее поступление
денежных, средств
|
|
|
|
|
|
Таблица 27 Бюджет производства
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Планируемый объем продаж, ед.
|
|
|
|
|
| | Желательный запас готовой продукции на конец
периода, ед, (а)
|
|
|
|
|
| | Общая потребность (в изделиях, ед.
|
|
|
|
|
| | Минус: Запас готовой продукции на начало периода, ед. (в)
|
|
|
|
|
| | Количество единиц, подлежащих изготовлению
|
|
|
|
|
| (а) — 10% из продаж следующею «квартала; (б) — ориентировочная оценка; в)— аналогичен запасу готовой продукции на конец предыдущего квартала.
Таблица 28 Бюджет прямых затрат сырья и материалов
| Показатели
|
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Бюджет производства, ед.
|
|
|
|
|
| | Потребность в материале на единицу изделия, тн.
|
|
|
|
|
| | Потребность в материале для производства
|
|
|
|
|
| | Желательный запас материала на конец периода (а)
|
|
|
|
|
| | Общая потребность
|
|
|
|
|
| | Минус* Запас материала на начало периода (в)
|
|
|
|
|
| | Материалы, подлежащие закупке
|
|
|
|
|
| | Цена единицы материала, тыс. руб.
|
|
|
|
|
| | Стоимость закупок, тыс. руб.
|
|
|
|
|
| (а) — 10% количества, необходимого для производства в следующем квартале;
(б) — ориентировочная оценка;
(в) — аналогичен материальному запасу на конец предыдущего квартала.
Таблица 29 Бюджет ожидаемых выплат денежных средств, тыс. руб
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Кредиторская задолженность на начало
периода
|
|
|
|
|
| | Закупки I квартала
|
|
|
|
|
| | Закупки II квартала
|
|
|
|
|
| | Закупки III квартала
|
|
|
|
|
| | Закупки IV квартала
|
|
|
|
|
| | Итого выплат
|
|
|
|
|
|
Таблица 30 Бюджет прямых затрат на оплату труда
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Бюджет производства, ед.
|
|
|
|
|
| | Прямые затраты труда в
часах на единицу
|
|
|
|
|
| | Итого часов
|
|
|
|
|
| | Стоимость прямых затрат труда в час (тыс. руб.)
|
|
|
|
|
| | Общая стоимость прямых
затрат труда, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
Таблица 31 Бюджет общезаводских накладных расходов тыс руб.
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Запланированные прямые затраты труда в часах
|
|
|
|
|
| | Переменная ставка накладных расходов
|
|
|
|
|
| | Планируемые переменные накладные расходы
|
|
|
|
|
| | Планируемые постоянные накладные расходы
|
|
|
|
|
| | Общие планируемые накладные расходы
|
|
|
|
|
| | Минус: Амортизация основных средств
|
|
|
|
|
| | Выплаты денежных средств по накладным расходам
|
|
|
|
|
|
Таблица 32 Бюджет товарно-материальных запасов
| Показатели
| Количество
| Цена единицы, тыс. руб.
| Итого тыс. руб.
| | Основные производственные материалы
|
|
|
| | Готовые изделия, ед.
|
|
|
| Таблица 33 Расчет переменной стоимости единицы товарно-материальных запасов
| Показатели
| Цена за единицу»
Тыс. руб.
| Количество
единиц
| Итого
Тыс. руб.
| | Основные производственные материалы
|
|
|
| | Затраты труда
|
|
|
| | Переменная ставка накладных расходов
|
|
|
| | Общая переменная стоимость
изготовления
|
|
|
|
Таблица 34 Бюджет управленческих и коммерческих расходов, тыс руб.
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Ожидаемый объем продаж, ед.
|
|
|
|
|
| | Переменные управленческие и коммерческие расходы на единицу продукции
|
|
|
|
|
| | Прогнозные переменные расходы
|
|
|
|
|
| | Постоянные управленческие и коммерческие расходы:
Реклама и сбыт
Страхование
Заработная плата управленческого персонала
Арендные платежи
Прочие
|
|
|
|
|
| | Общая прогнозная величина управленческих и коммерческих расходов
|
|
|
|
|
| | В том: числе постоянная часть расходов
|
|
|
|
|
|
Таблица 35 Бюджет движения денежных средств, тыс. руб.
| Показатели
| Квартал
| Итого
|
I
| II
| III
| IV
|
| Остатки денежных средств на начало периода
|
|
|
|
|
| | плюс:
Ожидаемые поступление денежных средств
|
|
|
|
|
| | Итого денежных средств
|
|
|
|
|
| | Минус: Выплаты:
Основные
производственные
материалы
|
|
|
|
|
| | Оплата труда основных
производственных
рабочих
Общезаводские накладные
расходы
Управленческие
и коммерческие расходы
Приобретение основных
Средств
|
|
|
|
|
| | Налог на прибыль
|
|
|
|
|
| | Итого выплат
|
|
|
|
|
| | Излишек (дефицит) денежных средств
|
|
|
|
|
| | Финансирование:
Кредитование
Погашение долгов
Процент
|
|
|
|
|
| | Итого финансирование
|
|
|
|
|
| | Остатки денежных средств на конец периода
|
|
|
|
|
|
Таблица 36 Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
|
