Тема 3.2. Международные кредитно-финансовые организации

Государственный внешний долг РФ представлен следующими группами:

1. Перед коммерческими банками иностранных государств, которые предоставляют кредиты под гарантии своих правительств. Регулируют такую задолженность Парижский клуб в состав которого входят официальные представители стран-кредиторов.

2. Кредиты предоставляемые коммерческими банками самостоятельно без государственных гарантий, регулирует лондонский клуб.

3. Кредиты международных финансовых организаций.

Международный валютный фонд (МВФ) - штаб-квартира находится в Вашингтоне - создан для развития сотрудничества, обеспечения целостности и стабилизации экономики, валютно-кредитные отношения или мировой рынок ссудных капиталов.

Вступление в МВФ РФ дает ей возможность заимствовать средства на определенных условиях, повышает рейтинг государства, открывает доступ на мировой рынок капиталов и как следствие развитие экономики. Но это требует ряда обязанностей:

1. Приведение банковского и валютного законодательства в соответствие с международными нормами

2. Внесение определенной доли капитала в эту организацию.

МВФ образован по аналогии с акционерной компанией, поэтому размер взносов в капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - выдача кредитов на 15-20 лет. Уставной капитал 190 млрд долларов.

МБРР перед выдачей кредита тщательно обследует экономику страны и чаще всего эти кредиты финансируют структурные реформы в экономике. Получить кредит у МБРР может только член МВФ.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) -создан в 90-м году, местонахождение Лондон. Главная цель инвестирование различных проектов, а также кредитование и поддержка частного предпринимательства.

В российской федерации ЕБРР чаще всего инвестирует в энергетику, телекоммуникационную систему, транспорт, с\х.

ЕБРР предоставляет консультационные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями. Но, например, ЕБРР отказывается кредитовать предприятия игорного бизнеса, производство табачных изделий и крепких алкогольных напитков. Предпочитает помогать модернизации пивоваренных заводов.

Управление государственным долгом может осуществляться путем:

1. Рефинансирование

2. Конверсия

3. Консолидация

4. Пролонгация

5. Унификация

6. Аннулирование займа

Тема 3.3. Финансовый рынок и ценные бумаги

Финансовый рынок - это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Финансовый рынок - это рынок в специфической сфере финансово-денежных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал.

Цель финансового рынка -обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализация в структурах нуждающихся в финансовых ресурсах.

Предпосылки появления финансового рынка

1. Несовпадение потребности в финансовых ресурсах

2. Создание фонда денежных средств для более эффективного их использования.

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

1. По признаку мобилизации средств:

 а) рынок ссуд и депозитов (кредитный рынок), где объектом сделки являются временно свободные денежные средства

 б) рынок валюты (валютный рынок), объект сделки иностранная валюта

 в) рынок ценных бумаг.

Имеются также страховые и лизинговые рынки.

2. По месту нахождения источников средств:

 а) внутренние или национальные рынки, основная ресурсная база которых основывается на национальных источниках

 б) мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств участников различных государств

3. По уровню развития:

 а) развитые

 б) развивающиеся.

Кредитные организации - это юридические лица, которые для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения имеют право осуществлять банковские операции предусмотренные законом: "О банках и банковской деятельности".

Кредитные потребителькие кооперативы (КПК) - посредник финансового рынка, который создан гражданами добровольно, и которые объединились для удовлетворения потребностей в финансовой взаимопомощи.

Инвестиционные фонды -основное отличие их от коммерческих банков в том, что они функционируют не на рынке кредитов, а на фондовом рынке аккумулируя средства юридических и физических лиц и вкладывая их в ценные бумаги ФЗ №156.

Инвестиционный фонд находится в собственности акционерного обществе, либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Пользование и распоряжение осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого общества или его учредителей.

Ценная бумага - это денежный документ удостоверяющий имущественное право или отношение займов владельца документа по отношению к лицу выпустившему такой документ.

ЦЕЛИ ВЛОЖЕНИЯ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ:

1. Получение дохода

2. Сохранение и рост капитала

3. Расширение сферы влияния

РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ

1. Первичный рынок

2. Вторичный рынок ценных бумаг

3. Организованные рынки ценных бумаг

4. Неорганизованные

5. Биржевые рынки

6. Внебиржевой рынок

7. Кассовый рынок

8. Срочный рынок.

Тема 3.5. Фондовые биржи и биржевые операции

Фондовая биржа -представляет собой организацию, которая обеспечивает необходимое условие для обращения ценных бумаг.

ВИДЫ ФОНДОВЫХ БИРЖ

1. Замкнутая - участвуют только члены биржи в торгах

2. Биржи со свободным доступом посетителей - в торгах участвуют только посредники.

3. Биржа состоящая из широкого круга посетителей.

Для функционирования бирж необходимо, чтобы любая ценная бумага имела доступ к торгам, т.е проходила процедуру листинга.

Листинг -включает в себя комплекс мероприятий, который позволяет наиболее эффективно обращаться ценным бумагам.

Эмитент выигрывает проходя эту процедуру в том, что его ценная бумага допущена к торгам и обуславливает его наиболее устойчивое финансовое состояние.

Инвестор выигрывает:

·Процедура листинга дает гарантию надежности этой ценной бумаге

·Этот механизм позволяет объективно оценивать ценную бумагу.

Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов, путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, которые допущены к обращению на бирже, о результате торговых сессий, а также предоставлять другую информацию.

Раздел 4. Основы финансов организаций различных сфер деятельности