Методические указания по теме

Баланс – отчёт о финансовом положении предприятия, который отображает на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал.

Содержание и форма баланса и общие требования по определению его статей отображены в Положении (стандарты) бухгалтерского учёта 2 «Баланс».

Элементами баланса, непосредственно связанными с определением финансового состояния предприятия являются:

- активы;

- обязательства;

- капитал.

Активы – это ресурсы, контролируемые предприятием в результате предыдущих действий, использование которых, как ожидается, способствует увеличению экономических выгод в будущем.

Анализ ликвидности баланса следует отличать от ликвидности активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчётной даты и прочие оборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа ликвидности баланса необходимо группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные заёмные средства;

П3 – долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов и обеспечение предстоящих расходов и платежей;

П4 – собственный капитал. Если есть убытки, то они вычитаются.

Для оценки ликвидности баланса следует знать, что баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4£П4.

Ликвидность означает способность активов легко превращаться в ликвидные средства или в деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости. Нередко бывает так, что продать активы можно быстро, но со значительными потерями. В настоящее время существует два подхода к определению ликвидности.

Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, который определяется по формуле:

К_п= .

Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету финансовых коэффициентов.

Таблица 7.1

НОРМАТИВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ

№ п\п	Показатели	Способ расчета	Нормативные ограничения	Пояснение
1	Общий показатель платежеспособности	Кп1=	Кп1³1
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Кп2=	Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости
3	Коэффициент текущей ликвидности	Кп3=	Необходимое значение 1; оптимальное 1,5-2	Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства
4	Доля оборотных средств в активах	Кп4=	Кп4=0,5	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кп5=А1:(П1+П2)	Кп5=0,1-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
6	Коэффициент критической оценки	Кп6=	Допустимое 0,7-0,8, желательно = 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам

Для характеристики источников финансирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые оценивают различные источники:

- наличие собственных оборотных средств (НСОС):

НСОС = «Собственный капитал» - «Необоротные активы»;

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников, формирования запасов и затрат (ФК):

ФК = «Собственный капитал» + «Долгосрочные обязательства»- «необоротные активы»;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ = «Собственные и Долгосрочные заемные источники» +

   «Срочные кредиты и займы» - «Необоротные активы»

Показатели финансовой устойчивости:

- коэффициент концентрации собственного капитала:

К_к.с.к.= ;

- коэффициент капитализации:

К_ф1 = ,

указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 грн вложенных в активы собственных средств;

- коэффициент маневренности собственного капитала:

К_ф2 = ,

нормативное значение данного коэффициента 0,4-0,6;

- коэффициент финансовой независимости:

К_ф3 =

показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования;

- коэффициент финансирования:

К_ф4 = ;

К_ф4³0,7; Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств;

- коэффициент структуры заемного капитала:

К_с.з.к. =  ;

- коэффициент финансовой устойчивости:

К_ф5 = ,

     К_ф5³0,6:  

- коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами:

К_о.о.с.  = ,

представляет собой отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств;

- коэффициент устойчивости экономического роста, определяется отношением разницы между чистой прибылью и дивидендами, выплаченными акционерам к собственному капиталу:

К_э.р. = (П-ДА) : СК.

      Рассчитанный коэффициент экономического роста сравнивается с коэффициентом за предыдущий период, а также с аналогичными предприятиями. Он характеризует стабильность получения прибыли, которая остается на предприятии для его развития и образования резерва.

      Например, если коэффициент составляет 0,185, то это означает, что прибыль в размере 18,5% собственного капитала за год направляется на развитие и образование резервов предприятия.

      При анализе финансовой устойчивости выделяют четыре ее типа: абсолютная независимость, нормальная независимость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

        Абсолютная независимость финансового состояния.Этот тип редко встречается, представляет собой такой тип финансовой устойчивости, когда предприятие практически независимо от внешних источников финансирования.

        Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

        Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет погашения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости средств.

        Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования.

      Оценка деловой активности предприятия

      Деловая активность – текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Её можно оценить как на качественном, так и на количественном уровне.

      Количественная оценка и анализ деловой активности может быть осуществлен по двум направлениям:

- по степени выполнения плана по основным показателям, по обеспечению заданных темпов их роста;

- по уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

        Оценка деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств предприятия. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

Коэффициенты деловой активности:

- коэффициент отдачи собственного капитала:

К_о.с.к. =

отражает скорость оборота собственного капитала, показывает сколько гривень выручки приходится на 1 грн вложенного собственного капитала;

- коэффициент ресурсоотдачи:

К_{о.р. =}

показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия;

- коэффициент оборачиваемости денежных средств:

К_о.д.с. =

 отражает скорость оборота денежных средств;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К_к.з. =

Период погашения кредиторской задолженности поставщиками:

П_з =

показывает средний срок погашения кредиторской задолженности поставщикам;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_д.з. =

 По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства. Этот коэффициент сравнивают со среднеотраслевым коэффициентом за предыдущие годы. Кроме того, его полезно сравнить с коэффициентом кредиторской задолженности.

Для характеристики управления запасами используется коэффициент оборачиваемости запасов:

К_об.з. = .

Этот коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т.е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия.

Анализ движения денежных средств

Предприятие может быть прибыльным и в то же время иметь дефицит денежных средств. Отчет о движении денежных средств призван показать подобные избытки и дефициты. Он, кроме того, содержит информацию, которая полезна при оценке финансовой гибкостипредприятия. Финансовая гибкость – это способность предприятия генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникшие потребности.

      Отчет о движении денежных средств подразделяет денежные поступления на три основные категории:

– движение средств в результате операционной деятельности;

– движение средств в результате инвестиционной деятельности;

– движение средств в результате финансовой деятельности.

Операционная деятельность – основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности. Как правило, операционная деятельность предприятия направлена на продажу продукции или предоставление услуг.

Денежные поступления и выплаты в результате операционной деятельности это:

- поступления от покупателей за проданные товары или оказанные услуги;

- поступление денежных средств за предоставленные права пользования активами;

- выплаты поставщикам;

- выплаты работникам.

       Под инвестиционной деятельностью предприятия понимается совокупность операций по приобретению и продаже долгосрочных (необоротных) активов, а также краткосрочных (текущих) финансовых инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.

      Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности:

- поступление от продажи необоротных активов, как материальных, так и нематериальных;

- поступления от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг;

- поступления по ссудам, выплачиваемые заемщиками;

- выплаты, связанные с приобретением необоротных активов;

- выплаты, связанные с приобретением акций, облигаций;

      Финансовая деятельность – это деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Движение денежных средств в результате финансовой деятельности:

- поступления от выпуска облигаций;

- выплаты, связанные с выпуском собственных акций;

- выплаты дивидендов;

- выплаты, связанные с погашением выпущенных облигаций;

- выплаты, производимые арендатором в уменьшение задолженности по финансовому лизингу.

     По состоянию движения денежных потоков можно судить о качестве управления предприятием.

           Качество управления предприятием можно считать хорошим в том случае, если итогом отчетного года является чистое движение денежных средств, которое в результате:

- операционной деятельности имеет положительные результаты;

- инвестиционной и финансовой деятельности – отрицательное.

      Качество управления предприятием можно считать нормальным в том случае, если по итогам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате:

- операционной и финансовой деятельности имеет положительное значение;

- инвестиционной – отрицательное.

      Качество управления предприятием можно считать кризиснымв том случае, если по результатам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате:

- инвестиционной и финансовой деятельности имеет положительное значение;

- операционной деятельности – отрицательное;

      Следовательно, качество управления предприятием будет находиться на хорошем уровне лишь в том случае, если будет иметь положительное значение движения денежных средств в результате операционной деятельности, т.е. предприятие будет своевременно получать оплату за реализованную продукцию, выполненные работы, предоставленные услуги от получателей и заказчиков.

Тесты по теме

Уровень 1

1. Определите, в каком разделе баланса находится уставный капитал предприятия:

а) необоротные активы;

б) оборотные активы;

в) собственный капитал;

г) долгосрочные обязательства;

д) текущие обязательства.

2. Укажите, в каком разделе баланса находятся денежные средства:

а) оборотные активы;

б) необоротные активы;

в) текущие обязательства;

г) долгосрочные обязательства;

д) собственный капитал.

3. Установите, в каком разделе баланса находится недвижимое имущество:

а) собственный капитал;

б) текущие обязательства;

в) долгосрочные обязательства;

г) оборотные активы;

д) необоротные активы.

4. Укажите, как определить величину заемного капитала:

а) необоротные активы плюс оборотные активы;

б) оборотные активы и плюс собственный капитал;

в) собственный капитал плюс долгосрочные обязательства;

г) собственный капитал плюс текущие обязательства;

д) долгосрочные обязательства плюс текущие обязательства, плюс доходы будущих периодов, плюс обеспечение предстоящих расходов и платежей.

5. Определите признаки «плохого» бизнеса:

а) валюта баланса на конец года возросла;

б) долг собственных средств в обороте более 100%;

в) темпы роста оборотных активов ниже, чем необоротных;

г) собственный капитал ниже, чем заемный.

6. Определите признаки «хорошего» бизнеса:

а) темпы прироста оборотных активов ниже, чем необоротных;

б) темпы роста оборотных активов выше, чем необоротных активов;

в) валюта баланса на конец года снизилась;

г) валюта баланса на конец года возросла.

7. Выделите признаки «плохого» бизнеса:

а) собственный капитал ниже заемного;

б) собственный капитал выше заемного;

в) темпы роста собственного капитала ниже темпов роста заемного капитала.

8. Укажите признаки «хорошего» бизнеса:

а) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы;

б) темпы роста дебиторской  ниже, чем темпы роста кредиторской задолженности;

в) темпы роста дебиторской задолженности выше, чем темпы роста кредиторской задолженности.

9. Определите, что может влиять на увеличение удельного веса производственных запасов на предприятии:

а) наращивание производственного потенциала;

б) стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции;

в) нерациональность выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть не высокой.

10. Укажите, чем может быть вызвано увеличение дебиторской задолженности:

а) неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям;

б) неразборчивым выбором партнера;

в) наступлением неплатежеспособности;

г) наступлением банкротства некоторых потребителей;

д) слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

   е) трудностями в реализации продукции.

Уровень 2

1. Выделите из перечисленных ниже финансовых коэффициентов тот, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:

а) общий показатель платежеспособности;

б) коэффициент обеспеченности собственными средствами;

в) коэффициент абсолютной ликвидности;

г) доля оборотных средств в активе баланса.

2. Определите, какая из трех категорий отчета о движении денежных средств характеризует совокупность операций по приобретению и продаже необоротных активов, а также краткосрочных финансовых инвестиций:

а) движение средств в результате операционной деятельности;

б) движение средств в результате инвестиционной деятельности;

в) движение средств в результате финансовой деятельности.

3. Определите, какая из трех категорий отчета о движении денежных средств характеризует продажу продукции или предоставление услуг:

а) движение средств в результате операционной деятельности;

б) движение средств в результате инвестиционной деятельности;

в) движение денежных средств в результате финансовой деятельности.

4. Определите из нижеперечисленных коэффициентов тот, который показывает ту часть текущих обязательств, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства:

а) коэффициент обеспеченности собственными средствами;

б) коэффициент абсолютной ликвидности;

в) доля оборотных средств в активах;

г) коэффициент текущей ликвидности.

5. Укажите из приведенных ниже коэффициентов тот, который показывает, какая часть текущих обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, а также поступлений по расчетам:

а) коэффициент обеспеченности собственными средствами;

б) коэффициент абсолютной ликвидности;

в) коэффициент текущей ликвидности;

г) коэффициент «критической оценки».

6. Определите, какая из трех категорий отчета о движении денежных средств характеризует поступления от эмиссии акций, от выпуска облигаций, от выплаты дивидендов:

а) движение средств в результате операционной деятельности;

б) движение средств в результате финансовой деятельности;

в) движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности.

7. Установите, какой из нижеприведенных показателей указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 грн вложенных в активы собственных средств:

а) коэффициент финансовой устойчивости;

б) коэффициент финансирования;

в) коэффициент капитализации;

     г) коэффициент финансовой независимости.

8. Определите, какой из нижеперечисленных коэффициентов характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

а) коэффициент текущей ликвидности;

б) общий показатель платежеспособности;

в) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

     г) коэффициент абсолютной ликвидности.

9. Сделайте выводы по результатам движения денежных средств о качестве управления предприятием, если:

- операционная деятельность имеет положительные результаты;

- инвестиционная и финансовая – отрицательные.

10. Сделайте выводы по результатам движения денежных средств о качестве управления предприятием, если:

- операционная деятельность имеет отрицательные результаты;

- инвестиционная и финансовая – положительные.

11. Установите, какой из показателей характеризует средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам:

а) срок оборачиваемости средств в расчетах;

б) срок оборачиваемости кредиторской задолженности;

в) период погашения задолженности поставщикам;

    г) период хранения товарных запасов.

12. Установите, какой коэффициент характеризует оборачиваемость запасов и затрат за анализируемый период:

а) коэффициент оборачиваемости материальных активов;

б) коэффициент отдачи собственного капитала;

в) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

г) коэффициент оборачиваемости средств в расчетах.

13. Укажите, какой коэффициент показывает скорость оборота оборотных средств:

а) фондоотдача;

б) коэффициент ресурсоотдачи;

в) коэффициент оборачиваемости средств;

г) коэффициент отдачи нематериальных активов.

14.  Определите, какой коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала:

а) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

б) коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

в) коэффициент отдачи средств в расчетах;

г) коэффициент оборачиваемости денежных средств.

Уровень 3

1. Проведите классификацию статей баланса по группе текущих обязательств.

а) …;

б) …;

в) ….

2. Укажите, какие статьи баланса группируются в «труднореализуемые активы»:

а) …;

б) ….

3. Проведите классификацию статей баланса по группе «наиболее ликвидные активы»:

а) …;

б) ….

4. Укажите, какие статьи баланса группируются в «медленно реализуемые активы»:

а) …;

б) …;

в) …;

г) ….

5. Укажите показатели, характеризующие оборачиваемость капитала:

а) …;

б) …;

в) …;

г) ….

6. Проведите классификацию статей баланса по группе «долгосрочные обязательства»:

а) …;

б) …;

в) …;

г) ….

7. Укажите коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

а) …;

б) …;

в) …;

г) ….

8. Проведите классификацию факторов, характеризующих деловую активность предприятия:

а) …;

б) …;

в) …;

г) ….

Уровень 4

Дополните:

1)формулу коэффициента капитализации:

К_ф1 = ;

2)формулу коэффициента финансовой независимости:

К_ф3 = ;

3)формулу расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

К_п2 = ;

4)формулу коэффициента финансирования:

К_ф4 = ;

5)формулу расчета коэффициента финансовой устойчивости:

К_ф5 = ;

6)формулу расчета коэффициента текущей ликвидности:

К_п4 = ;

7)формулу коэффициента оборачиваемости денежных средств:

К_у2 = ;

8)формулу коэффициента задолженности поставщикам:

П_з = ;

9) формулу расчета коэффициента «критической оценки»:

К_п3 = .

Уровень 5

1. Установите правильный способ расчета коэффициента текущей ликвидности:

а) К_п4 = ;              б) К_п4 = ;        

 в) К_п4 = ;           г) К_п4 = .

2. Установите правильный выбор коэффициента отдачи собственного капитала:

а   К_о.с.к.= ;

б   К_о.с.к.=

 в   К_о.с.к. = ;

 г   К_о.с.к. = .

3. Установите правильный способ расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

а) К_п5 = ;    б) К_п5 = ;       

в) К_п5 = ;         г) К_п5 = .

Типовые задачи

7.1. По данным бухгалтерского баланса проанализируйте структуру имущества предприятия, источников его образования, используя табл. 7.1.

                                                                                              Таблица 7.1

Сделайте общие выводы о состоянии и имеющих место изменениях имущественного и финансового положения предприятия за истекший год.

7.2. Определите наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества.

7.3. По данным бухгалтерского баланса построить аналитический баланс по схеме

7.4. Рассчитать и проанализировать основные показатели эффективности использования имущества.

7.6. Сделайте анализ ликвидности баланса, сформулируйте выводы. Данные для анализа взять из условия задачи 7.3.

7.7.Исходя из данных сравнительного баланса (задача 7.3) сделать анализ финансовой устойчивости предприятия. Сделать выводы, в которых указать:

а) сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 грн вложенных в активы собственных средств;

б) какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников;

в) какая часть активов финансируется за счет собственного капитала;

г) какая часть активов финансируется за счет заемных средств.

 Расчеты оформите в виде таблицы.

Таблица 7.6

7.8. Сделать анализ деловой активности предприятия. Сформулировать выводы. Выручка от реализации в прошлом году 106,9 тыс. грн; в отчетном году – 129,017 тыс.грн. Расчеты оформить в виде таблицы.

В выводах указать:

а) насколько эффективно используется имущество;

б) какова скорость оборота всех оборотных средств предприятия;

в) насколько эффективно используются основные средства предприятия;

г) сколько гривень выручки приходится на 1 грн вложенного капитала.

7.9. По данным аналитического баланса (данные задачи 7.3) определите изменения в сумме и по удельному весу следующих показателей:

а) общей стоимости имущества;

б) стоимости необоротных активов;

в) стоимости оборотных активов;

г) стоимости материальных оборотных активов;

д) величины собственного капитала;

е) величины заемного капитала;

ж) величины собственных средств в обороте;

з) рабочего капитала.

     Сделайте выводы.

7.10. Рассчитайте коэффициенты деловой активности и объясните экономический смысл каждого из них. Определите динамику показателей активности за период с начала года.

Проанализируйте состояние дебиторской задолженности по срокам её возникновения, установите динамику, определите долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.

ЛИТЕРАТУРА

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 416 с.

2. Бандурка А.М., Червяков И.М., Посылкина О.В. Финансово-экономический анализ: Учебник. — Харьков: Ун-т внутр. дел, 1999. — 394 с.

3. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учеб. пособие. —М.: ИНФРА-М, 2001.—222с.

4. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997. — 631 с.

5. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2000. —208 с.

6. Велленройтер X. Функционально-стоимостный анализ в рационализации произ­водства: Пер. с нем. — М.: Экономика, 1984. — 111с.

7. Верба В.А., Загородніх О. А. Проектний аналіз: Підручник. — К.: КНЕУ, 2000. — 322 с.

8. Глухов В.В., Кобышев А.Н., Козлов А.В. Ситуационный анализ (деловые игры для менеджмента): Учеб. пособие. — СПб.: Спец. лит-ра, 1999. —223 с.

9. Гусев Ю.А. Теория экономического анализа: Учеб. пособие / Донецк. гос. техн. ун-т. — Донецк: РИА, 2000. — 192 с.

10. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетнос­ти. — М.: Дело и сервис, 2001. — 304 с.

11. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. – М.: ИНФРА –1998. – 416 с.

12. Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюх, В.3. Бурчевський, М.I. Горбаток та ін; За ред. акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка. — К.: КНЕУ, 2001.—540с.

13. Журко В.Ф., Пантелеев В.Д., Рябинин В.А. Оперативный экономический анализ в управлении производством. - М.: Финансы и статистика.1983. -232с.

14. Житная И.П., Таций И.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – Луганск: изд-во ВНУ имени В.Даля, 2003.

15. Житная И.П., Житный Е.П. Технико-экономический анализ при проектировании и производстве машин: Учеб. пособие. – К.: Вища шк., 1990. – 229 с.

16. Житна I. П.,Нескреба А.М. Економiчний аналiз господарської дiяльностi пiдприємств. Навч.посiбник. – К.: Вища шк., 1992. – 191 с.

17. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу: Навч. посібник. — К.: Знання-Прес, 2000. — 207 с.

18. Івахненко В.М. та iн. Економічний аналіз: Навч.-метод. посібник. — К.: КНЕУ, 1999.—174с.

19. Головко Т.В., Сагова С.В. Стратегiчний аналiз: Навч.-метод. посiбник для самост. вивч. дисц. / За ред. д-ра екон. наук, проф. М.В.Кужельного. – К.: КНЕУ, 2002. – 198 с.

20. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - К.: МАУП, 2000 -152с.

21. Каракоз И.И. Экономический анализ работы предприятий и объединений. - К.: Вища шк., 1982.—351с.

22. Каракоз И.И. Оперативный экономический анализ работы промышленного предприятия: Учеб. пособие. — К.: Изд-во Киев. ун-та, 1965. — 338 с.

23. Карлсберг К. Бизнес-анализ с помощью Excel: Пер. с англ. - К.: Диалектика, 1997.- 448с.

24. Карпунин М.Г., Майданчик Б.И. Функционально-стоимостный анализ в отраслевом управлении эффективностью. — М.: Экономика, 1983. — 200 с.

25. Ковальчук М.I. Стратегічний аналiз у сільському господарстві: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 1997.—224с.

26. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 512с.

27. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2000. — 424 с.

28. Козлов Н.В., Бочаров Е.П. Перспективный экономический анализ. — М.: Финансы и статистика, 1987. — 256 с.

29. Коробов М.Я. Фiнансово-економiчний аналiз дiяльностi пiдприемств: Навч. посiбник. — 2-ге вид. — К.: Знання, 2001. -378 с.

30. Кузьминский А.Н., Мельничук Г.М., Кириленко В.Б., Домбровский В.Н. Внутрихозяйственный экономический анализ на микро-ЭВМ. — М.: Финансы и статистика, 1991.—168с.

31. Лапiшко М.Л. Основи фiансово-статистичного аналiзу економiчних процесiв: пiдручник для пiдготовки мол. спецiалiстiв. - Львiв:Свiт,1995 -327с.

32. Лахтiонова Л.А. Фiнасовий аналiз суб'ектiв господарювання. — К.: КНЕУ, 2001.—387с.

33. Майданчик Б.И. Сравнительный экономический анализ в машиностроении. — М.: Машиностроение, 1973. —240 с.

34. Мельник В.М. Основи економiчного аналiзу (короткий теоретико-методологiчний курс): Навч. посiбник. - Iрпiнь: Акад. ДПС України, 2000. - 182 с.

35. Мельничук Г.М. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник. - К.: Вища шк., 1990.—318с.

36. Методические указания по экономическому анализу промышленного предприятия / Авт. коллектив под рук. В. И. Самборского. — К.: КИНХ, 1986. — 220 с.

37. Мец В.О. Економiчний аналiз фiнансових результатiв та фiнансового стану пiдприємства: Навч. посiбник. — К.: КНЕУ, 1999. — 132 с.

38. Мних С.В., Буряк П.Ю. Економiчний аналiз на промисловому пiдприємствi: Навч. посiбник. —Львiв: Свiт, 1998. —207 с.

39. Мних С.В., Ференц I.Д. Економiчний аналiз: Навч. посiбник. — Львiв: Армiя України, 2000. — 144 с.

40. Мних С.В., Хом'як Р.Л., Цiкало С.I. Органiзацiя економiчного аналiзу господарської дiяльностi в умовах його автоматизацii: Навч. посiбник / Львiв. держ. ун-т iм. I. Франка. — К.: НМК ВО, 1991.

41. Оптнер С.Л. Системный анализ для решения деловых и промышленных проблем: Пер. с англ. — М.: Сов. радио, 1969. — 216с.

42. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности машиностроительных предприятий. — М.: Машиностроение, 1989.—272с.

43. Перминов С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий.—М.: Знание, 1989.—214с.

44. Писаренко Н.Л. Елементи стратегiчного аналiзу:Навч.посiбник/Нац. техн. ун-т України «КПI», Iн-т змiсту i методiв навчання.-К.:Аверс,1998. -108с.

45. Погостинская Н. Н., Погостинский Ю. А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. — СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 1999. — 96 с.

46. Портер М.Е. Стратегiя конкуренцii: Методика аналiзу галузей i дiяльностi конкурентiв / Пер. з англ. К. Олiйник, Р. Скiльський. - К.:Основи, 1997.- 390с.

47. Прокопенко Н. Д., Белый Е. Л., Богачев С. В. и др. Анализ и прогнозирование результатов производственной и финансовой деятельности предприятий, объединений, региона (методические положения). — Донецк: ИЭП НАН Украины, 1999. — 111с.

48. Прыкин Б. В. Технико-экономический анализ производства: Учебник  для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. — 399 с.

49. Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия: Учебник. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. — 360 с.

50. Родионов Н. В., Родионова С. П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. — СПб.: Альфа, 1999. — 592 с.

51. Риполь-Сарагоси Ф. Б. Основы финансового и управленческого анализа. — М.: ПРИОР, 2000. — 224 с.

52. Руденко Л. В. та iн. Аналiз фiнансово-господарської дiяльностi пiдприємства:Навч. посiбник — К.: Укоопспiлка, 2000. — 422 с.

53. Русак Н. А., Стражев В. И., Мигун О. Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Под общ. ред. В. И. Стражева. — Минск: Вышэйш. шк., 1998. — 398 с.

54. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: 000 «Новое знание», 1999. — 688 с.

55. Самборский В.И. Экономический анализ в управлении производством. — К.:КИНХ, 1975.—60с.

56. Соколовская З.Н. Моделирование экономического анализа деятельности предприятия: Монография. — Одесса, 1996. — 280 с.

57. Сосновский Я.Ш., Ткаченко П.Г. Функционально-стоимостный анализ. — К.:Техника, 1986.—143с.

58. Справочник по функционально-стоимостному анализу/Под ред. М.Г. Карпунина, Б.И. Майданчика. — М.: Финансы и статистика, 1988. — 431 с.

59. Стражев В.И. Основы оперативного экономического анализа работы промышленного предприятия. — Минск: Вышэйш. шк., 1970. — 134 с.

60. Татур С.К. Анализ хозяйственной деятельности промышленных предприятий. — М.: Экономиздат, 1962. — 230 с.

61. Факторный анализ эффективности производства /Под ред. В.Ф. Палия. — М.:Финансы, 1973. — 112с.

62. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. — М.: Аудит: ЮНИТИ, 1996.—663с.

63. Чумаченко Н.Г. Внутризаводской экономический анализ. — К.: Техника, 1968. — 288с.

64. Чумаченко Н.Г. Экономический анализ и управление производством. — К.:КИНХ, 1969.—102с.

65. Чумаченко Н.Г. Статистико-математические методы анализа в управлении производством США. — М.: Статистика, 1973. — 164 с.

66. Чумаченко Н.Г., Дегтярева В.М., Игумнов Ю.С. Функционально-стоимостный анализ. — К.: Вища шк., 1985. — 224 с.

67. Шеннон Р. Имитационное моделирование систем: Искусство и наука: Пер. с англ.—М.: Мир, 1978.—420с.

68. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 1995. – 176 с.

69.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Паспорт в анализе хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Экономика, 1986.-208 с.

70. Эддоус М., Стэнсфилд Р. Методы принятия решений/ Пер. с англ. под ред. член.-корр. РАН И.И. Елисеевой.- М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.-590 с.

71. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности предприятий и объединений/ Бутник-Сиверский А.Б., Сайфулин Р.С. и др. – М.: Финансы и статистика 1982. – 200с.

72. Яцкiв М.I. Теорiя економiчного аналiзу: Пiдручник. — Львiв: Свiт, 1993.—214с.

Приложение 1

Распределение критерия Дорбина-Уотсона для автокорреляционных моделей (при α=0,95)

Приложение 2

Значение [M] и стандартных ошибок σ₁ и σ₂ для n от 10 до 50.