ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИТИЯ

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах за прошедшие периоды в целях определения основных финансовых показателей. Финансовый анализ также служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на определение целей планирования деятельности предприятия на следующие периоды.

В рамках данной главы было сделано следующее[1]:

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· анализ ликвидности и платежеспособности;

· анализ рентабельности;

· анализ оборачиваемости;

· анализ структуры источников финансирования;

· выводы о доходности деятельности предприятия, рисках неплатежеспособности;

· определение целей финансового планирования.

Горизонтальный и вертикальный финансовый анализ

Баланс предприятия характеризует финансовой положение предприятия, на его основании оцениваются потенциал развития предприятия, заложенный в активах и риск неплатежеспособности, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.

В таблице 8 представлен вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 8 – Вертикальный и горизонтальный анализ

Баланс предприятия характеризует финансовой положение предприятия, на его основании оцениваются потенциал развития предприятия, заложенный в активах и риск неплатежеспособности, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. 

На конец периода валюта баланса увеличилась почти на 7%, что составило около 1,5 млн. руб. Также незначительно изменились внеоборотные активы, которые на конец периода составили 65% от совокупных активов, которые уменьшились на 1,5 млн. руб. по сравнению с предыдущим периодом. Данное сокращение произошло из-за уменьшения стоимости основных средств посредством амортизации. Оборотные активы увеличились незначительно (на 2013 г. 23,7%, на 2014 г. 37%). Это обусловлено увеличением запасов на 47% по сравнению с предыдущим периодом или на 1 525 206,36 руб., а именно увеличились материалы и готовая продукция на складе. Более того, дебиторская задолженность предприятия увеличилась более, чем на 150%(2 208 790 руб. изменений).

Если рассматривать пассив, то собственный капитал незначительно увеличился за счет увеличения нераспределенной прибыли (на1 412 729,49 руб.) и составил в 2013 году 11 341 300 руб., в 2014 году 12 754029,49 руб. Долгосрочные обязательства по-прежнему не изменились и составляют 0% от общей валюты баланса. Краткосрочные обязательства также незначительно изменились на 854 066,87 рублей. Предприятие взяло дополнительный кредит, и теперь долг перед банками составляет 8 000 000 руб. (на начало был 5,5 млн. руб.). При этом сократилась общая кредиторская задолженность предприятия на 1 645 933,13 рублей или на 34% от суммы прошлого года.  Так же можно отметить сокращение кредиторской задолженности перед поставщиками услуг на 86%.

В свете произошедших изменений можно предположить, что показатели платежеспособности предприятия на конец периода должны существенно улучшиться за счет увеличения доли оборотных активов, в то время как изменения в показателях финансовой устойчивости не намечаются.

Об улучшении финансового состояния предприятия могут свидетельствовать такие факты, как: увеличение денежных средств на расчетных счетах на 6%. В пассиве баланса произошло увеличение нераспределенной прибыли почти на 40%, кроме того произошло существенное сокращение кредиторской задолженности – на 34%.

Отрицательные тенденции, которые прослеживаются в активе баланса, заключаются в том, что денежные средства на расчетных счетах составляют менее 10% от суммы оборотных активов, увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о повышении деловой активности предприятия, однако это является плохим знаком в свете сокращения выручки от продаж, также как и увеличение запасов. В пассиве же баланса произошло существенное увеличение кредитов и займов (на 45,5% или 2,5 миллиона рублей).

В таблице 9 приведен анализ отчета о финансовых результатах.

Таблица 9 – Отчет о финансовых результатах

В отчетном году произошло сокращение выручки на 491 630 рублей или 26%. Вместе с тем растет доля себестоимости реализованной продукции остается примерно на одной уровне: 44,44% и 44,30%.

 Увеличилась доля в выручке и коммерческих (с 9% до 10%) и управленческих расходов (с 21% до 24%), что вызвало сокращение доли прибыли от продаж: если в предшествующем году операционная прибыль составляла 25,7%, то в отчетном – 22,42%.

Кроме того увеличилась сумма процентов к уплате на 150 тысяч рублей, что составило 8,6% от выручки. Соответственно, мы наблюдаем сокращение доли прибыли до налогообложения: с 18,4% до 13,81%. Как результат, доля чистой прибыли в выручке уменьшилась на 3,5 процентных пункта.

Подобные изменения свидетельствуют о сокращении деловой активности компании, увеличении затрат на производство и его обслуживание, а также увеличение банковских кредитов, что отражается на прибыли до налогообложения.