Коэффициент капиталоемкости и эффект акселератора

398                                                                                                                               Глава 19

Для понимания этой таблицы важно проводить различие между вало­выми и чистыми инвестициями, о которых шла речь в гл.16: валовые инве­стиции = чистые инвестиции + амортизация, т. е. I_g- I_n + d. Допустим, что норма амортизации составляет 10%. Тогда каждый год амортизационные отчисления составляют 1 / 1 0 величины основного капитала. Так, в 1 год чистые инвестиции равны 0, но амортизация составляет 4 млн., следова­тельно, валовые инвестиции составят (0 + 4) = 4 млн.

При рассмотрении принципа акселерации нас интересуют, прежде все­го, чистые инвестиции. Мы видели, что чистые инвестиции могут быть и отрицательными, как в 7-ом году. Однако они не могут быть любой вели­чины. Поскольку валовые инвестиции в масштабе национальной экономи­ки не могут принимать отрицательных значений (это означало бы, что стан­ки, машины, оборудование демонтируются и продаются за рубеж), макси­мальным пределом, которого могут достигнуть отрицательные чистые ин­вестиции (или дезинвестиции), является величина амортизации. Понима­ние этих взаимосвязей важно для объяснения «потолка» и «пола» цикли­ческих колебаний, о которых будет сказано далее.

Итак, неизменная величина объема продаж в 1-3 годах не сопровожда­ется изменениями в чистых инвестициях, и они равны нулю. Валовые ин­вестиции представлены только амортизационными отчислениями. Но, по­скольку в 4-ом году произошло увеличение объема продаж на 10 млн., по­стольку для поддержания желаемого соотношения капитал/ продукт требу­ется увеличение инвестиций с нуля до 20 млн., так как коэффициент капи­талоемкости в нашем примере равен 2. Рост объема продаж сопровождает­ся и кратным увеличением чистых инвестиций. Но как только объем про­даж остается неизменным (при переходе от 5 к 6 году), так сразу же наблю­дается снижение чистых инвестиций с 40 млн. до нуля. Сокращение объе­ма продаж в 7 году приведет уже к отрицательным чистым инвестициям, или дезинвестициям. Таким образом, рост или сокращение объема продаж сопровождается большим ростом или сокращением величины чистых ин­вестиций. В этом и заключатся эффект акселерации (ускорения). В нашем примере акселератор(v), или коэффициент, на который надо умножить изменение объема продаж, чтобы получить величину чистых инвестиций, составляет 2. Он совпадает с коэффициентом капиталоемкости, точнее, ко­эффициент капиталоемкости показывает нам величину акселератора.

Но наша таблица построена на одном важном допущении. Мы предпо­лагали, что увеличение инвестиций происходит в том же году, что и при­рост объема продаж. Однако экономисты при построении модели акселе­ратора исходят из определенного лага (временного запаздывания) в реак­ции экономических агентов, осуществляющих инвестиции, на увеличение объема продаж или роста реального ВВП. Действительно, трудно предста-

Макроэкономическая нестабильность                                                                                       399

вить, чтобы новые фабрики и заводы строились немедленно в ответ на рост годового объема продаж. Даже если предприниматель отличается чрезвы­чайной быстротой реакции, он вначале распродаст запасы готовой продук­ции, просчитает различные варианты инвестиционных проектов и лишь потом осуществит инвестиции. Другими словами, в своих инвестиционных проектах предприниматели исходят из прошлых, а не текущих значений динамики объема продаж и прибылей. Если же объем продаж в предше­ствующих периодах сокращался, то предприниматели в сегодняшнем, те­кущем периоде будут сокращать объем инвестиций, опять же исходя из прошлого опыта.

Таким образом, акселератор можно представить математически в виде отношения инвестиций периода t к изменению потребительского спроса или национального дохода в предшествующие годы:

где v - акселератор,

I- чистые инвестиции в период t - год, когда были осуществлены инве­стиции;

Y - потребительский спрос, доход или реальный ВВП;

t-1и t-2 - предшествующие годы.

Так, если между 1998 и 1997 гг. произошел прирост национального до­хода (Y), то, вызванные этим приростом инвестиции будут осуществляться лишь в 1999 году. Этот временной лаг между приростом дохода и осуще­ствлением инвестиционных проектов станет понятнее, если еще раз ис­пользовать аналогию Афтальона.

Рассмотрим два примера. В первом случае национальный доход возрас­тает ежегодно на одну и ту же величину. Допустим, что акселератор (v) ра­вен 3, т. е. прирост национального дохода даст в будущем троекратное по сравнению с этим приростом увеличение чистых инвестиций. Предполо­жим, что в предшествующие 1995 году периоды объем дохода, или реаль­ного ВВП, составлял одну и ту же величину, т. е. 1000 млрд. долл.

400                                                                                                                               Глава !')

Согласно формуле (1), инвестиции 1997 г. - это реакция на изменение дохода, произошедшего между 1996 и 1995 гг., т. е. с учетом акселератора, (1200 - 1000) х 3 =600. Прирост дохода идет равными порциями, поэтому инвестиции во все последующие годы составляют неизменную величину. Нулевое значение инвестиций в 1995 и 1996 гг. объясняется нашим допу­щением о том, что и в 1993, и в 1994 гг. объем дохода составлял неизменно 1000.

Во втором случае изменение дохода происходит неравными порциями. При той же величине акселератора мы получим следующие данные:

Из приведенных примеров видно, что динамика инвестиций оказываету ся более изменчивой, чем колебания дохода, вызывающего эти инвестиции. Так, во втором примере амплитуда колебаний дохода составляла за период с 1995 по 1999 гг. максимально 850, а амплитуда колебаний инвестиций (включая 2000 г.) от 600 до -1350, т. е. в абсолютном выражении составила величину 1950 млрд.

Кроме того, эффект акселератора в сочетании с известным эффектом мультипликатора порождает эффект мультипликатора-акселератора. Эта модель была разработана П.Самуэльсоном и Джоном Хиксом, английским экономистом. Эффект мультипликатора-акселератора показывает меха­низм самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы.

Как известно, рост инвестиций на определенную величину может уве­личить национальный доход на многократно большую величину вследствие эффекта мультипликатора. Возросший доход, в свою очередь, вызовет в будущем (с определенным лагом) опережающий рост инвестиций вслед­ствие действия акселератора. Эти производные инвестиции, являясь эле­ментом; совокупного спроса, порождают очередной мультипликационный эффект, который снова увеличит доход, побуждая тем самым предпринима­телей к новым инвестициям. Но не будем забывать, что как и эффект муль­типликатора может действовать «в обратную сторону», так и эффект аксе­лератора-мультипликатора может вызывать многократно большее снижение инвестиций, нежели изменение дохода (реального ВВП).

Макроэкономическая нестабильность

401

Математически зависимость между приростом дохода и действием мультипликатора и акселератора можно представить следующим образом. Известная нам функция потребления (с учетом периода времени) имеет вид:

C_rC+MPcY^,                                                      {2)

где С - автономное потребление; Функция инвестиций имеет вид:

/, = 7 + v(Y,., - Y_bl),                                                (3)

где I - автономные инвестиции.

Помня, что Y=C+I, можно, сложив уравнения (2) и (3), записать:

Г= А + MPcY_ty + v(T,_, - Y_ti),                                 (4)

где А - сумма автономных расходов (автономного потребления и авто­номных инвестиций). Формула (4) - математическое выражение эффекта мультипликатора-акселератора.

Сочетание эффектов мультипликатора и акселератора и объясняет меха­низм среднесрочных циклов. Так, например, в силу внешних причин (рост населения, технические нововведения) могут возрасти автономные инвес­тиции. Автономные инвестиции вызовут рост Y. Рост 7будет зависеть от мультипликатора (который, в свою очередь, зависит от предельной склон­ности к потреблению, т. е. MFC). Но рост Гвызовет производные инвести­ции, которые будут увеличиваться с учетом эффекта акселератора.

Модель мультипликатора-акселератора предполагает несколько вариан­тов циклических колебаний. Эти варианты определяются сочетанием раз­личных значений МРС и ν.

1. Если параметры МРС и ν располагаются в интервале от 0,5 до 1,0 , то динамика национального дохода будет характеризоваться затухающими ко­лебаниями, которые приведут, в конечном счете, к новому равновесному уровню дохода.

2. При значениях ν выше 1 и МРС - от 0,5 до 1,0 динамика дохода при­обретает характер взрывных колебаний.

3. Если ν равен 1, то при любом значении МРС возникают равномерные незатухающие колебания национального дохода.¹

В реальной экономике параметры МРС и v более соответствуют вари-

Очевидно, внимательному читателю пришла в голову аналогия с паутинообразной моде­лью рынка из гл. 15, где характер колебаний (затухающий, взрывной, равномерный) опреде­лялся различным сочетанием наклона кривых спроса и предложения. Так оно и есть. В про­двинутых курсах по макроэкономике модель акселератора-мультипликатора строится при по­мощи все той же паутинообразной модели.

26

402

Глава 19

анту 2, при котором значения показателей национального дохода должны были бы за 5-10 лет приобретать огромные размеры. Но практика не де­монстрирует колебаний взрывного типа. Почему же так происходит? Дело в том, что величина дохода, или реального ВВП, в действительности огра­ничена «потолком»,т. е. значением потенциального ВВП. Это - ограни­чение амплитуды колебаний со стороны совокупного предложения. С дру­гой стороны, падение национального дохода ограничено «полом», т. е. отрицательными чистыми инвестициями, равными величине амортизации (см. вновь табл. 19.1, строку с показателями 7-го года). Здесь мы сталкива­емся с ограничением амплитуды колебаний со стороны совокупного спро­са, элементом которого являются инвестиции. Волна растущего националь­ного дохода, ударившись о «потолок», приводит к его обратной динамике. Когда же понижательная тенденция деловой активности достигнет «пола», то начинается противоположный процесс оживления и подъема.

Но почему экономика не демонстрирует затухающих колебаний, кото­рые в конце концов привели бы всю систему к устойчивому равновесию? Здесь можно вновь обратиться к идеям Р.Фриша, выдвинутым им в работе «Проблемы распространения и проблемы импульса» (1933 г.). Он сравни­вает экономику с маятником. Маятник часов постепенно остановился бы, если бы не регулятор хода, который каждый раз дает ему толчок, поддер­живая его качание. Таким образом, подход Фриша объясняет неисчезаю-щую цикличность экономики, поскольку, как мы отмечали ранее, толчки возникают вновь и вновь.¹

В целом, эффект акселератора-мультипликатора рассматривался многи­ми экономистами как неотъемлемый элемент экономических колебаний, порождаемый нестабильностью экономики и порождающий эту нестабиль­ность. Этому эффекту уделялось внимание почти всеми экономистами, изу­чавшими экономический цикл в послевоенный период. Но в оценке его зна­чимости были и остаются существенные разногласия.

Одно из возражений основано на том, что в модели акселератора-муль­типликатора предприниматели выступают как некие «тугодумы», перено­сящие прошлую динамику дохода (объема продаж) на сегодняшний день. И, следовательно, своими действиями они способствуют циклическим ко­лебаниям деловой активности, что, в свою очередь, делает их прогнозы и ожидания ошибочными.²

' Подробнее о модели маятника при объяснении экономических циклов см.: Классики кейнси-анства. М., 1997. Т. 2. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. С. 225-226.

² И вновь мы можем провести аналогию с паутинообразной моделью, в частности, чрез­вычайно редкой возможностью взрывных, незатухающих колебаний. Тогда, в гл.15, мы указа­ли, что на самом деле экономические агенты учатся на своих ошибках и корректируют свои прогнозы.

Макроэкономическая нестабильность                                                                                       403

Однако, несмотря на критические возражения, модель мультипликато­ра-акселератора и по нынешний день считается вполне пригодной для опи­сания механизма распространения импульсов, т. е. внешних толчков эконо­мической системы.

§ 3. Макроэкономическая нестабильность и безработица. Закон Оукена

Одним из характерных проявлений макроэкономической нестабильнос­ти является существование армии безработных. Что же такое безработица? Всегда ли ее появление в обществе является общественным злом или без­работица несет в себе и какие-то позитивные элементы? И что следует по­нимать под отсутствием безработицы?

Рассмотрим три категории населения старше 16 лет.

Первая категория - это занятые, или работающие. К ним относят лю­дей, которые имеют работу, и тех, кто имея работу, временно по каким-то причинам (болезнь, отпуск) не работают.

Вторая категория - безработные. К категории безработных относят людей, не имеющих работу, но активно занятых ее поиском. Так скажем, в США безработным считается человек, который в течение 4-х месяцев пред­принимал активные попытки найти себе новое место работы.

Третья категория - лица, не включаемые в состав рабочей силы. Это студенты, учащиеся, домохозяйки и те, кто просто не хочет работать по каким бы то ни было причинам. Эту категорию принято считать экономи­чески неактивной частью населения.

В сумме лица, относящиеся к первой и второй категориям (занятые и безработные) представляют собой рабочую силу страны. Уровень безрабо­тицы рассчитывается как отношение количества безработных к количеству лиц, представляющих рабочую силу, и выражается в процентах. Например, (1 млн. человек безработных/ 10 млн. человек в составе рабочей силы ) х 100%= 10%.

В конце нынешнего века количество безработных в промышленно раз­витых странах приблизилось к отметке 40 миллионов человек.

Существует несколько видов безработицы.

Первый вид - фрикционная безработица.Она связана с поиском и ожиданием работы. Дело в том, что человеку, оставившему прежнее место работы или потерявшему его, не всегда просто устроиться на новое рабо­чее место, даже если оно существует. Отсутствие необходимой информа­ции, отдаленность рабочего места от места проживания и многие другие факторы приводят к тому, что человек какое-то время подыскивает место работы, соответствующее определенным параметрам. В некоторых случа-

26*

404

Глава 19

ях люди вынуждены искать новое место работы. Например, в том случае, когда один из супругов переводится на работу в другую местность, и вся семья вынуждена переезжать в другой город или поселок. И второму суп­ругу приходится быть без работы до тех пор, пока он не найдет подходя­щее место. Фрикционная безработица, как правило, имеет добровольныйи относительно кратковременный характер. Чаще всего фрикционная без­работица затрагивает людей, имеющих неплохие профессиональные навы­ки, и эти люди обладают достаточно высокой степенью защиты от долго­срочного пребывания в рядах безработных.

Второй вид безработицы - это структурная безработица.Структурная безработица возникает в связи с технологическими сдвигами в структуре совокупного спроса или совокупного предложения, когда изменяется сама структура спроса на рабочую силу. Люди, долгие годы считавшиеся про­фессионалами в той или иной сфере деятельности, вдруг оказываются не­нужными, потому что производство требует новых квалификаций, новых специальностей. Так было с машинистами паровозов, когда железные до­роги переходили на электрическую и тепловозную тягу. Как правило, структурная безработица проявляется в периоды внедрения результатов научно-технической революции в общественное производство. Структур­ная безработица имеет более продолжительный характер, чем фрикцион­ная. И если фрикционная безработица может рассматриваться как безрабо­тица добровольная, то структурная безработица - безработица вынужден­ная.У людей, потерявших работу вследствие структурных изменений в об­щественном производстве, как правило, отсутствуют навыки, необходимые для новой профессиональной деятельности. Получение квалификации, которая бы соответствовала требованиям новых технологий, возможно только пос­ле прохождения определенного периода переподготовки, обучения.

Поэтому ликвидация структурной безработицы предполагает продолжи­тельный период, который прямо соотносится со временем, необходимым для переподготовки и обучения безработных новым, чаще всего смежным профессиям.

Сочетание вышеназванных типов безработицы (фрикционной и струк­турной) образует так называемый естественный уровень безработицы.Этот уровень нередко называют «уровнем полной занятости» или «равно­весной безработицей». Естественный уровень безработицы, как известно из гл. 16, определяет уровень потенциального ВВП.

Сочетание слов «естественный» и «безработица» все меньше устраива­ет ученых - экономистов, исследующих эти сложные процессы. Поэтому в современной экономической литературе все чаще можно встретить термин NAIRU(Non- Accelerating- Inflation Rate of Unemployment), т.е уровень безработицы, не повышающий инфляцию.Такое название подчеркивает

Макроэкономическая нестабильность

405

существование определенного предела уровня безработицы, выйдя за кото­рый, экономика столкнется с инфляцией. Иначе говоря, если правительство будет стремиться снижать безработицу, существущую при уровне потенци­ального ВВП (полной занятости всех ресурсов), то оно неизбежно столк­нется с инфляцией (см. подробнее гл. 23).

Естественный уровень безработицы, или NAIRU, определяется как ус­редненная величина фактического уровня безработицы в стране за преды­дущие десять лет и последующие десять лет. Следует отметить, что любые методики подсчета естественного уровня безработицы обладают опреде­ленными погрешностями. Так, при опросах общественного мнения и опро­сах самих безработных, многие люди, которые по тем или иным причинам не пытаются активно искать рабочее место, тем не менее, указывают себя в графе «безработные». Часто безработными называют себя те, кто реаль­но занят в теневой экономике. Это объясняет тот факт, что в некоторых странах, где уровень теневой экономики и ее доля в общественном произ­водстве относительно высоки, статистический уровень безработицы тоже оказывается высоким.

Выделяют следующие причины устойчивости в долгосрочном периоде естественного уровня безработицы. Во-первых, развитая система страхова­ния по безработице. Выплаты пособий значительно снижают стимулы к быстрому трудоустройству и увеличивают время, которое безработные тра­тят на поиски нового места работы. Во-вторых, важным фактором являет­ся так называемая жесткость заработной платы, которая порождает вынуж­денную безработицу. Мы уже знаем, что на рынке труда равновесие между спросом и предложением труда устанавливается при определенных услови­ях (см. рис. 19.2).

Вынужденная безработица возникает в тех случаях, когда уровень ре­альной заработной платы (w₁/Р) превышает ее равновесное значение (w₀/P).

Негибкость заработной платы приводит к возникновению от­носительной нехватки рабочих мест. Многие рабочие становят­ся безработными потому, что при данном уровне заработной платы предложение труда L₂ превосходит спрос L₁ на него.

В таком застывшем нерав­
новесном состоянии рынок тру­
да может находиться довольно
Рис. 19.2. Жесткость заработной платы   продолжительное время, кото-
и вынужденная безработица                               рое определяется следующими

406

Глава 19

факторами: во-первых, фиксацией уровня заработной платы в договорах с профсоюзами и в индивидуальных трудовых соглашениях; во-вторых, за­конодательными установлениями минимума заработной платы, ниже кото­рого предприниматели не имеют права снижать ее; в-третьих, поведением фирм, не заинтересованных в снижении уровня заработной платы, потому что эти фирмы боятся при ее снижении потерять высококвалифицирован­ную рабочую силу.

Во многих странах наблюдается тенденция к увеличению естественно­го уровня безработицы в долговременном периоде, хотя в отдельные пери­оды он может снижаться. К началу 1999 г. в США достигнут беспрецеден­тно высокий уровень занятости за последние 30 лет: фактический уровень безработицы составил всего 4,2%. При трудоспособном населении в 133 млн. человек в стране работает 128 млн. человек, т. е. каждый второй граж­данин страны. Но повышения темпов инфляции не наблюдалось. Можно с известной осторожностью предположить, что произошло снижение есте­ственного уровня безработицы.

Циклическая безработица,как явствует из ее названия, порождается циклическими колебаниями экономической активности. Дело в том, что в период смены знака движения экономики с «плюса на минус», может про­изойти резкое сжатие производства в различных отраслях. Массовыми мо­гут становиться банкротства предприятий различных сфер хозяйственной деятельности, и в этот период многие миллионы людей совершенно нео­жиданно и внезапно для них становятся безработными. Проблема усугуб­ляется тем, что в условиях циклической безработицы людям не помогает ни переориентация, ни подготовка по какой-то новой квалификации. Не всегда спасает и перемена места жительства, потому что кризис может ох­ватить всю национальную экономику и даже выйти на мировой уровень.

Циклическая безработица опасна еще и тем, что, кроме социальных бед­ствий, она приносит еще и явные потери в объеме реального ВВП. На это обратил внимание известный американский экономист Артур Оукен (1928-1979). Он сформулировал закон, согласно которому страна теряет от 2 до 3% фактического ВВП по отношению к потенциальному ВВП, когда фактический уровень безработицы увеличивается на 1% по сравнению с ее естественным уровнем. В экономической литературе этот закон известен как закон Оукена:

(Y~Y*)!Y*=-X(U-UJ,                           (5)

где Y- фактический ВВП, Y* - потенциальный ВВП, U - фактический уровень безработицы, U_n - естественный уровень безработицы, Я(в абсо­лютном выражении) - эмпирический коэффициент чувствительности ВВП к изменениям циклической безработицы (коэффициент Оукена).

Макроэкономическая нестабильность

407

Предположим, естественный уровень безработицы составляет 5%, а ее фактический уровень - 8%. Допустим, коэффициент Оукена равен -2,5. Тогда отставание фактического ВВП от потенциального составит (8%-5%) х -2,5 - -7,5%: страна «недополучила» 7,5% от потенциального ВВП.