Оценка ликвидности баланса и платежеспособности

Проведем оценку изменения ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия, проведя факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента текущей ликвидности, способом цепной подстановки, для чего выполним расширение факторной модели в числителе и знаменателе, разложив на сумму их составляющих.

1.Для факторного анализа коэффициента быстрой ликвидности воспользуюсь следующей моделью:

       К_БЛ = = ,      (2.5)

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства;

ПОА – прочие оборотные активы;

КЗС – краткосрочные заёмные средства;

КЗ – кредиторская задолженность.

К₂₀₁₄= = = = 0,877

К_{усл 1} = =  = 0,647

К_{усл 2} = = = 0,647

К_{усл 3} =  = = 0,551

К_{усл 4} =  = = 0,551

К_{усл 5} =  = = 0,355

К₂₀₁₅= = = 0,652

Коэффициент быстрой ликвидности в 2015 году, по сравнению с 2014 годом снизился на 0,225. Эти изменения произошли под влиянием следующих факторов:

1) сокращение краткосрочной дебиторской задолженности на 1378 тыс. руб. привёл к снижению коэффициента быстрой ликвидности на 0,215уд.д.

∆ К_КДЗ = К_{усл 1}–К₂₀₁₄= 0,647- 0,877 = 0,23

2) краткосрочные финансовые вложения полностью отсутствовали в обоих рассматриваемых периодах, что никак не повлияло на значение коэффициента:

∆ К_КФВ = К_{усл 2}–К_{усл 1} = 0,647-0,647 = 0

3) уменьшение денежных средств на 574 тысяч рублей сократило уровень коэффициента на 0,096:

∆ К_ДС = К_{усл 3}–К_{усл 2}= 0,551-0,647 = -0,096

4) прочие оборотные активы полностью отсутствовали в обоих рассматриваемых периодах, что никак не повлияло на значение коэффициента:

∆ К_КФВ = К_{усл 4}–К_{усл 3} = 0,551-0,551 = 0

5) рост краткосрочных заёмных средств на 3300 тыс. рублей повлиял на снижение коэффициента на 0,196

∆ К_КЗС = К_{усл 5}–К_{усл 4}= 0,355- 0,551= - 0,196

6) значительное сокращение кредиторской задолженности на 4226 тыс. рублей привело к резкому увеличению коэффициента на 0,297:

∆ К_КЗ = К₂₀₁₅–К_{усл 5}= 0,652 – 0,355 = 0,297

Результаты факторного анализа коэффициента быстрой ликвидности за 2014-2015 годы представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Влияние факторов на изменение коэффициента быстрой ликвидности в 2015 году

2.Для факторного анализа коэффициента текущей ликвидности воспользуюсь следующей моделью:

                             К_ТЛ = = ,                        (2.6)

где ЗП – запасы;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

ПОА – прочие оборотные активы;

КЗС – краткосрочные заёмные средства;

КЗ – кредиторская задолженность.

К₂₀₁₄ = =  = 1,056

К_{усл 1}= = =1,225

К_{усл 2}= =  =0,995

К_{усл 3}= =  =0,899

К_{усл 4}= =  =0,899

К_{усл 5}= =  =0,579

К₂₀₁₅= =  =1,064

Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году, по сравнению с 2014 годом повысился на 0,008. Эти изменения произошли под влиянием следующих факторов:

1) увеличение запасов на 1014 тыс. рублей снизило показатель коэффициента на 0,169:

∆ К_ЗП = К_{усл 1}–К₂₀₁₄= 1,056-1,225 = -0,169

2) сокращениекраткосрочной дебиторской задолженности на 1378тыс.рублейснизило коэффициент на 0,23:

∆ К_ДЗ = К_{усл 2}–К_{усл 1}= 1,225 – 0,995 = -0,23

3) отсутствие финансовых вложений никак не повлияло на значение коэффициента :

∆ К_ФВ = К_усл3–К_усл2=0,995 -0,995 = 0

4) сокращение денежных средств на 574 тыс. рублей привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,096:

∆ К_ДС = К_усл4–К_усл3=0,995-0,899= - 0,096

5) отсутствие прочих оборотных активов никак не повлияло на коэффициент текущей ликвидности:

∆ К_ПОА = К_усл5–К_усл4=0,899-0,899 = 0

6) резкий рост краткосрочных заемных средств на 3300 тыс. руб. сократило значение коэффициента на 0,32:

∆ К_КЗС = К_усл7–К_усл6=0,899-0,579 = -0,32

7) снижение кредиторской задолженности на 4226 тыс. руб. сократилоувеличило значение коэффициента на 0,485:

∆ К_КЗ = К₂₀₁₅–К_усл7 =1,064-0,579= 0,485

Результаты факторного анализа коэффициента текущей ликвидности за 2014-2015 годы представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2015 году

Таким образом, проведя оценку факторов изменения ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, можно сделать вывод, что на повышение коэффициента быстрой ликвидности в наибольшей степени повлияло сокращение кредиторской задолженности предприятия, при этом рост краткосрочных заемных средств привел к сокращению анализируемого показателя.

К росту коэффициента текущей ликвидности привело сокращение кредиторской задолженности, вместе с тем рост объемов запасов отрицательно сказался на данном показателе.