Сущность и механизм банковского мультипликатора

Одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства является кредитный характер денежной эмиссии. Понятия «выпуск» и «эмиссия» денег - неравнозначны.

Выпускналичных и безналичных денег в оборот происходит постоянно (например, при выдаче ссуды клиенту). При этом количество денег в обороте может не увеличиться при одновременном погашении ссуды или сдаче денег в кассу банку.

Под эмиссиейпонимается такой выпуск денег в оборот, который приводит общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег, причем последняя называется эмиссией денег в обращение. В бывшем СССР оба вида эмиссии осуществлял Госбанк. В условиях рыночной экономики эмиссию наличных осуществляет Центральный банк, безналичных - система коммерческих банков. При этом первична эмиссия безналичных денег. Ее главная цель - удовлетворениедополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.

В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных осуществлялась на основе кредитных планов.

B рыночных условиях механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликаторговорит о том, что процесс мультипликации осуществляется системой коммерческих банков. Кредитный мультипликатор указывает на то, что мультипликация происходит в процессе кредитования. Депозитный мультипликаторотражает объект мультипликации, т.е. деньги на депозитных счетах в коммерческих банках. Таким образом_, эти показатели характеризуют процесс мультипликации с разных позиций и имеют одно и тоже значение.

Наибольший удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги. Величина денежной массы более чем вдвое превышает величину денежной базы. Для обоснования пределов роста денежной массы (М₂) используется денежный мультипликатор, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его величина определяется как отношение М₂ к денежной базе.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем: 

-  первый уровень - центральный банк - управляет этим механизмом; 

-  второй уровень - коммерческие банки - заставляет его действовать. 

Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом, который представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Величина свободного резерва (СР) отдельного коммерческого банка: 

СР = К + ПР + ЦК ± МБК – ОЦР – АО,

где:К- капитал коммерческого банка; 

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах); 

ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком; 

МБК- межбанковский кредит; 

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка; 

АО - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка. 

Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных КБ. Изменение системой КБ количества денег в обращении происходит при участии нормы резервирования. Норма резервов — это обязательные резервы, выраженные в процентах от привлеченных средств. Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на упрощенном примере.

Предположим, банк «А» привлек 100 тыс.руб. При норме резерва в 10% банк может выдать ссуды на 90 тыс.руб. Изменения в балансе банка будут выглядеть следующим образом:

Актив                                  Пассив

10- обязательные резервы        100- привлеченные средства

90 - свободные резервы

Количество денег в обращении при этом увеличилось со 100 тыс. до 190 тыс.руб., где 90 тыс.руб. - деньги, как бы созданные банком. Далее свободные резервы в размере 90 тыс.руб. могут попасть в качестве привлеченных средств в другой банк «Б», где ситуация будет следующая:

Актив                                Пассив

9 - обязательные резервы            90 - привлеченные средства

81 - свободные резервы

При этом количество денег в обращении увеличилось со 190 тыс. до 271 тыс.руб., где 81 тыс.руб. созданы вторым банком «Б».

Очевидно, что данный процесс может продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита, который могут выдавать банки, не станет равной нулю. Описанный выше процесс создания банками денег следует рассматривать как идеальный, действующий только при условии, что все свободные резервы обратно попадают в качестве привлеченных средств в банки.