Спрос на деньги и их предложение

Спрос на деньги и их предложение относят к наиболее сложным категориям рыночной экономики. Это связано со сложностью экономической природы самих денег, неоднозначностью их роли в разных экономических процессах. Кроме того, в развитых рыночных экономиках роль спроса на деньги, его позитивное влияние на экономику намного больше, чем в российских условиях, где многие экономические процессы неустойчивы, а поведение субъектов рынка носит зачастую ажиотажный характер.

Различают несколько видов спроса на деньги:

1) спрос на деньги со стороны сделок;

2) спрос на деньги со стороны активов;

3) общий спрос.

Первый отражает спрос населения, предприятий и других субъектов рынка на деньги как средство обращения, т.е. для приобретения товаров и услуг. Количество денег в этом случае (для заключения сделок) находится в прямой зависимости от стоимости ВНП и в обратной - от скорости обращения (количества оборотов одной денежной единицы).

Во втором случае имеется в виду спрос на деньги как средство сбережения (желание иметь их, а не тратить). Данный вид спроса, в отличие от спроса на деньги для сделок, зависит от процентных ставок: чем ниже процентная ставка, тем охотнее люди будут держать деньги в запасах как ликвидность, и наоборот.

Общий спрос на деньги определяется как сумма спроса на деньги со стороны сделок и со стороны активов. На денежном рынке, где сталкиваются спрос и предложение, спрос на деньги является величиной более устойчивой и предопределенной стоимостью ВНП (в части спроса на деньги со стороны сделок) и процентной ставкой (в части спроса на деньги со стороны активов). Денежное предложение можно изменять путем проведения определенной политики со стороны правительства и Центрального банка.

К числу основных факторов спроса на деньги относятся следующие:

- спрос на денежные средства, необходимые для осуществления хозяйственно деятельности, выплаты заработной платы, покупки товаров в розничной торговле и т.д. (спрос на сделки);

- уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производственных закупочных в сельском хозяйстве, сметных в строительстве, транспортных тарифов, тарифов на коммунальные услуги и т.д.);

- спрос на финансовые активы (ценные бумаги, валюта, депозиты в банках);

- процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функцию цены актива (обратная зависимость);

- скорость обращения денег (обратная зависимость);

- совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости и подверженности рубля инфляции и из-за принятого порядка формирования курса рубля;

- потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат на инновации и инвестиции (для расширенного воспроизводства);

- развитие финансовых и банковских технологий, отлаженность всей системы платежно-расчетного оборота;

- интенсивность процессов сбережения денег на счетах предприятий и граждан в банках, особенно срочных и страховых вкладов.

Таким образом, спрос на деньги- это спрос на денежные cpeдcmва необходимые для товарного обращения, внешнеэкономических сделок, dля осуществления финансовых операций по приобретению государственных и иных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос на деньги оказывают динамика физического объема продукции и цены. Базовой основой спроса на деньги являются денежные остатки средств на счетах субъектов рынка и склонность субъектов рынка к сбережениям, доверие к национальной денежной единице и к кредитной политике Центрального банка.

К основным факторам, определяющим предложение денег, относятся:

- розничный товарооборот, от объема и структуры которого зависят выручка торговых организаций, пассажирского транспорта и т.д.;

- поступление налогов и сборов с населения;

- поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;

- поступление наличных от реализации государственных и иных ценных бумаг;

- золотовалютные резервы;

- бюджетный дефицит;

- экспортно-импортное сальдо торгового баланса;

- состояние других статей платежного баланса;

- состояние баланса Центрального банка.

Предложение денег не волюнтаристская категория. Оно тесно связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, а также с возможностями его роста. Формирование предложения денег - важная сфера денежно кредитной политики ЦБ. Определяя объемы роста денежной массы М2, Центральному банку необходимо принимать во внимание перечисленные выше факторы. Недостаточность денежной массы для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к сбережениям, по этой причине медленно развивается безналичный денежный оборот и денег не хватает на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных категорий денежного предложения является выручка, т.е. поступление денег на счета в банках. От умелого управления и регулирования процессов формирования и использования выручки как на макро-, так и на микроуровне зависит устойчивость денежного обращения.