Понятие финансового рынка. Функции финансовых рынков.

Финансовый рынок – это рынок на котором осуществляется перераспределение денежных ресурсов между их поставщиками и потребителями.

Финансовый рынок охватывает движение совокупности всех денежных ресурсов между различными субъектами экономики.

Одни субъекты экономики имеют временно свободные денежные средства, а другие испытывают недостаток денежных средств. В результате физические и юридические лица, государство, региональные власти формируют предложение денежных ресурсов и спрос на них.

Финансовый рынокпредставляет собой рынок на котором объектом купли-продажи выступают различные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый рынок играет большую роль и характеризуется следующими основными функциями:

активная мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников. Этот свободный капитал, который находится в форме денежных и других финансовых ресурсов населения, предприятий, гос. органов, неистраченных на текущее потребление и реальное инвестирование вовлекается через механизм финансового рынка для последующего его эффективного использования;

эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между многочисленными его конечными потребителями.На финансовом рынке обеспечивается выявление объема и структуры спроса, выявляются временно нуждающиеся в привлечении капитала из внешних источников;

определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Через систему ценообразования на отдельные инвестиционный инструменты выявляются наиболее эффективные направления инвестиционных потоков;

формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги на основе складывающегося соотношения между предложение и спросом;

формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска;

ускорение оборота капитала, способствующего активизации экономических процессов;

Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов.

Проблемы рынка по Рыбину: недостаточность денежных средств, коррупция.

Классификация финансовых рынков по видам обращающихся активов

Кредитный рынок(рынок ссудного капитала) – рынок на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельно обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты %.

Сделки, совершаемые на этом рынке подразделяются на обслуживающие, отчуждаемые или переуступаемые, финансовые заимствования к которым относятся коммерческие или банковские векселя, аккредитивы, чеки и неотчуждаемые виды заимствований, т.е. прямое предоставление финансовых кредитов другим фин. институтам, другим субъектам хозяйствования и населению.

Рынок ценных бумаг.Объектом купли продажи являются все виды ценных бумаг, эмитированные предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. Самый большой рынок. Этот рынок в наибольшей степени формирует справедливые цены, чем на других финансовых рынках. Поддается финансовому инжинирингу. т.е. процессу разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

Валютный рынок. Объектом купли-продажи выступает иностранная валюта и финансовые инструменты обслуживающие операции с ней. Позволяет удовлетворять потребности хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, обеспечивает минимизацию финансовых рисков. Устанавливает реальный валютный курс по отдельным видам иностранной валюты.

Проблемы:

значительный разрыв в ценах покупки и продажи; низкая ликвидность; политические и страновые риски; характерная тенденция к ослаблению рубля; неопределенность курса, что не позволяет заключать долгосрочные контракты.

Страховой рынок. Объектом купли-продажи выступает страховая защита. Субъекты этого рынка способствуют аккумуляции и эффективному распределению капитала. Даже в кризисных условиях развивается высокими темпами. Особенности: необоснованно высокие тарифы; монополизация рынка.

Рынок золота и других драгоценных металлов, драг. камней. Удовлетворяет потребности в промышленно бытовом потреблении металлов, резервировании активов при международных расчетах.

Классификация финансовых рынков по периоду обращения финансовых активов (инструментов)

1. Рынок денег. Он характеризует рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности, так и эффективного использования их временно свободного остатка. Финансовые активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой. Эти свойства обеспечивают предприятию более простой и эффективный процесс формирования и управления портфелем краткосрочных финансовых инструментов.

2. Рынок капитала Он характеризует рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидные; им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.