Факторный анализ прибыли от реализации продукции

Для более детального анализа финансовых результатов необходим факторный анализ. Рассмотрим его на примере анализа прибыли от реализации продукции, поскольку, как мы выяснили в предыдущем разделе, она является важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли. Как видно из таблицы 5, в отчетном 2011г. по сравнению с предыдущим годом прибыль от продаж возросла на 144 939 тыс. руб., что составило 49,1%.

На формирование финансового результата по обычным видам деятельности в отчетном году оказали влияние фактор увеличения выручки от продаж и фактор привлечения дополнительных затрат на производство.

Таблица 5 – Факторы, влияющие на формирование прибыли от реализации

продукции

Определим влияние каждого из факторов на сумму прибыли от продаж, используя следующие формулы [18].

1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от реализации продукции:

Ппр = Ппб  (Ир – 1),

(4)

где П_пр – прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения выручки от продажи продукции, тыс. руб.;

П_пб  – прибыль от продаж базисного (предыдущего) периода, тыс. руб.;

И_р – индекс изменения выручки от продаж, определяемый отношением выручки от продажи-нетто отчетного периода (В₀) к выручке от продаж предыдущего периода (Вб) по формуле:

Отсюда

П_пр = 295322  (1,22159 – 1) = 65558,5 тыс. руб.

2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж ( П_пс):

Ппс = Сб  Ир  Со,

(6)

где     С_б, С_о – себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, тыс. руб.

П_пс = 949474  1,22159  1060068 = 99806,7 тыс. руб.

3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продаж ( ПР_пур):

ПРпур = УРб  Ир  УРо,

(7)

где   УР_б и УР_о – управленческие расходы предыдущего и отчетного (базисного) периода соответственно, тыс. руб.

ПР_пур = 131730  1,22159  158585 = 2335,1 тыс. руб.

4. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продаж ( П_пкр):

Ппкр = КРб  Ир  КРо,

(8)

где    КР_б и КР_о – коммерческие расходы предыдущего (базисного) и отчетного периода соответственно, тыс. руб.

П_пкр = 23750  1,22159  52209 = 23196,2 тыс. руб.

В итоге сумма факторных изменений дает общее изменение прибыли от продаж продукции за анализируемый период:

П_п = П_пр + П_пс + ПР_пур + П_пкр = 65558,5 + 99806,7 + 2335,1  – 23196,2 = 144939 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что изменение выручки от продажи продукции, уровня себестоимости и уровня управленческих расходов привели к увеличению прибыли, а изменение уровня коммерческих расходов наоборот уменьшили прибыль от реализации продукции.

Анализ рентабельности

По абсолютной сумме прибыли и ее приросту нельзя судить об уровне доходности предприятия, так как на их размер оказывает влияние как интенсивный, так и экстенсивный характер использования производственных ресурсов. Поэтому для характеристики эффективной работы наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель - рентабельность.

В отечественной практике показатели рентабельности объединяются в несколько групп:

– показатели, характеризующие доходность капитала и его составляющих;

– показатели, характеризующие рентабельность затрат;

– показатели, характеризующие рентабельность продаж [11].

Некоторые наиболее распространенные виды показателей рентабельности в разрезе перечисленных групп, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности, представим в таблице 6.

Показатель рентабельности активов, который в 2011г. увеличился на 35,2%, характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои активы. Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

Рентабельность собственного капитала, увеличившаяся в 2011г. на 30,8%, показывает эффективность использования собственного капитала организации или величину чистой прибыли, приходящейся на рубль ее собственных средств. По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. У ЗАО «ДС-Контролз» мы можем видеть достаточно высокий уровень рентабельности собственного капитала, что говорит об эффективности использования вложенного в предприятие капитала [24].

Таблица 6 – Показатели рентабельности ЗАО «ДС-Контролз»

%

Изменение показателя рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага.

Рентабельность инвестированного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств.

Показатель рентабельности текущих затрат, который также увеличился в 2011г., показывает, что прибыль, приходящаяся на рубль затрат, увеличивается, что свидетельствует об эффективной ценовой и производственной политике. Аналогичный вывод, только в сфере производства продукции, можно сделать, исходя из увеличения показателя рентабельности производственных затрат.

Уровень рентабельности производственной затрат, рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Этот показатель показывает, сколько предприятие имеет прибыли или само­финансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производ­ство и реализацию продукции.

Наконец, рентабельность реализации, которая увеличилась в отчетном году на 21,8%, отражает величину прибыли, которая приходится на рубль объема продаж или какова эффективность операционной деятельности организации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Возможными причинами увеличения являются рост объемов продаж и изменение ассортимента.

Проанализировав данные этой таблицы, можно сделать вывод о положительной динамике роста уровня рентабельности ЗАО «ДС-Контролз» в отчетном году по сравнению с базисным. И на основании этого можно утверждать об эффективной работе предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).