Студопедия
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
|
Обзор ключевых категорий и положений темы
Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственно-сбытовой деятельности предприятия. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей (см. табл.16):
1) общие показатели оборачиваемости;
2) частные показатели оборачиваемости.
Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов предприятия. Система показателей финансовых результатов включает в себя как абсолютные, так и относительные показатели.
Показатели первой группы позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.
Показатели второй группы (см. табл.17) представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала или произведенных затрат. Показатели рентабельности могут характеризовать эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (производственной, финансовой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, поскольку их величина отражает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Таблица 16
Показатели деловой активности (оборачиваемости) предприятия Х)
| № п/п
| Наименование показателя
| Способ расчета
| Пояснение
| | А
| Б
| 1
| 2
| | А. Общие показатели
| | 1.
| Коэффициент общий оборачиваемости активов (или ресурсоотдача), оборотов (Ка)
| Выручка от реализации продукции
Средняя величина активов
| Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли
| | 2.
| Период оборота активов, в днях
| Продолжительность календарного периода (Ткал)
Ка
| Отражает период времени, в течение которого совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли
| | 3.
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа)
| Выручка от реализации продукции (ВР)
Средняя величина оборотных активов
| Показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных)
| | 4.
| Период оборота оборотных активов, в днях
| Ткал
Коа
| Характеризует период времени, в течение которого оборотные активы совершают полный кругооборот
| | 5.
| Относительное привлечение (высвобождение) средств в обороте, тыс. руб.
| Р1 x (Та1 – Та0), где Р1 – однодневный объем реализации; Та1 и Та0 – соответственно отчетный и базисный период оборота текущих активов
| Отражает дополнительное высвобождение (привлечение) средств в оборот, связанное с ускорением или замедлением оборачиваемости активов
| | Б. Частные показатели
| | 6.
| Коэффициент отдачи нематериальных активов, руб./руб.
| ВР Средняя величина нематериальных активов (НМА)
| Отражает эффективность использования НМА
| | 7.
| Фондоотдача, руб./руб.
| ВР Средняя величина ОФ
| Отражает эффективность использования основных фондов (ОФ) предприятия
| | 8.
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов
| ВР Средняя величина собственного капитала
| Характеризует скорость оборота собственного капитала предприятия. Этот показатель отражает различные стороны деятельности предприятия: с коммерческой точки зрения - либо излишек либо их недостаток; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует инвестор.
|
| А
| Б
| 1
| 2
| | 9.
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов (Кмос)
| Себестоимость реализованной продукции Средняя величина материально-производственных запасов
| Отражает скорость оборота запасов и затрат за анализируемый период. Чем выше Кмос, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия.
| | 10.
| Срок хранения запасов, дней (Тз)
| Ткал
Кмос
| Свидетельствует о накапливании (сокращении) запасов
| | 11.
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов
| ВР
Средние остатки денежных средств за период
| Показывает скорость оборотов денежных средств предприятия
| | 12.
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (Кодз)
| ВР
Средняя величина дебиторской задолженности
| Характеризует, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или средства в расчетах) превращались в денежные средства в течение отчетного периода. Свидетельствует о расширении или снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
| | 13.
| Период погашения дебиторской задолженности, дней (Тодз)
| Ткал
Кодз
| Показывает средний срок погашения средств в расчетах
| | 14.
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (Кокз)
| Себестоимость реализованной продукции Средняя кредиторская задолженность
| Показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов. Отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
| | 15.
| Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дней (Токз)
| Ткал
Кокз
| Показывает средний срок возврата долгов предприятием по текущим обязательствам
| | 16.
| Длительность операционного цикла, дней, (Тоц)
| Тз + Тодз только по покупателям
| Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности
| | 17.
| Длительность финансового цикла, дней (Тфц)
| Тоц – Токз только по поставщикам
| Характеризует цикл обращения денежной наличности или время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
| Х) Нормальные ограничения показателей деловой активности не приводятся, поскольку для этого необходима дифференциация их по различным признакам: отрасль, подотрасль, сырье, технология и т.д.
Таблица 17
Показатели доходности (рентабельности) предприятия Х)
| № п/п
| Наименование показателя
| Способ расчета
| Пояснение
| | А
| Б
| 1
| 2
| | 1.
| Общая рентабельность (рентабельность активов),%
| Балансовая (чистая прибыль) x 100
Средняя величина активов
| Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом; это самый общий показатель величины прибыли в расчете на рубль имущества. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия
| | 2.
| Рентабельность продукции (основной деятельности),%
| Прибыль от реализации продукции x 100 Полная себестоимость реализованной продукции
| Эффективность текущих затрат живого и прошлого труда
| | 3.
| Рентабельность продаж, %
| Прибыль от реализации продукции x 100 Выручка от реализации продукции (ВР)
| Характеризует степень прибыльности работы предприятия на рынке и правильность установления цены на товар; рост показателя свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия
| | 4.
| Рентабельность собственного капитала, %
| Балансовая (чистая прибыль) x 100
Средняя величина собственного капитала
| Определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками; оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия
| | 5.
| Рентабельность оборотных активов, %
| Балансовая (чистая прибыль) x 100
Средняя величина оборотных активов
| Характеризует, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущую деятельность
| | 6.
| Рентабельность производственных фондов, %
| Балансовая (чистая прибыль) x 100
Средняя величина ОПФ и материальных оборотных средств
| Отражает эффективность использования предприятием производственных фондов
| | 7.
| Рентабельность инвестиций в предприятие, %
| Балансовая (чистая прибыль) x 100
Средняя величина перманентного капитала
| Характеризует эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок
| | 8.
| Рентабельность финансовых вложений предприятия, %
| Доходы по ценным бумагам и от долевого участия x 100 Средняя величина финансовых вложений
| Показывает, насколько эффективно предприятие проводит свою инвестиционную политику
| Х) Нормальные ограничения коэффициентов рентабельности дифференцированы по отраслям, видам производства, технологии изготовления продукции.
Задание №11 (см. форма 1,2)
Оцените деловую активность и доходность (рентабельность) анализируемого предприятия с помощью показателей табл.18,19. Сделайте выводы.
Таблица18
|
