Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Задание №9

По данным бухгалтерской отчетности предприятия проанализируйте его финансовую устойчивость с помощью относительных показателей, приведенных в табл.13. В ходе проведенного анализа определите, с какими финансовыми проблемами столкнулось предприятие. Оцените, каким образом предприятие может либо предотвратить возникновение данных проблем, либо добиться их скорейшего устранения в процессе своей деятельности.

Таблица 13

Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

^Х) В табл.13 приводятся все необходимые данные для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

^ХХ) Далее здесь рассчитываются все показатели, представленные в табл.11.

ТЕМА З. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Обзор основных категорий и положений темы

Основными критериями оценки финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе являются его ликвидность и платежеспособность

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующейнемедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности: предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (d):

А1 = d ,                                                  (26)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (r^a):

А2 = r^a  ,                                                   (27)

А3. Медленно реализуемые активы - оборотные активы, включающие запасы (Z) за исключением расходов будущих периодов (Sf), а также налог на добавленную стоимость (НДС), дебиторскую задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев (r), долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий, (FT) и прочие оборотные активы (ПОА):

А3 = (Z – S^f) + НДС + r^a + F^T + ПОА ,                          (28)

А4. Трудно реализуемые активы - статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (F) за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу. Поскольку из первого раздела актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в состав трудно реализуемых активов включаются вложения в уставные фонды других предприятий:

A4 = F – F^T ,                                           (29)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы (r^p):

П1 = r^p ,                                       (30)

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства (K^t):

П2 = K^t ,                                                (31)

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (K^T):

П3 = K^T ,                                                (32)

П4. Постоянные или устойчивые пассивы - прежде всего статьи четвертого раздела пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки (У), то они вычитаются из данного раздела баланса (И^C). Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов (S^f) и увеличивается на суммы доходов будущих периодов (D^f), фондов потребления (Ф), резервов предстоящих расходов и платежей (Р^П):

П4 = И^С – У – S^f + D^f +Ф + Р^П                                     (33)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги введенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1

А2 П2

АЗ ПЗ

А4 П4

Если выполняются первые три неравенства (равенства) в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же платежной ситуации менее ликвидные активы не могут замещать более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность (ТЛ). свидетельствующая о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2) ,                                   (34)

- перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ ,                                        (35)

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (К_общ), вычисляемый по формуле:

Кобщ = А1 + 0,5xА2 +0,ЗxАЗ .                           (36)

П1 + 0,5xП2 +0,3xПЗ

где 1; 0,5; 0,3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость различных групп ликвидных средств и платежных обязательств с точки зрения поступления средств и погашения обязательств.

Рекомендуемое значение данного показателя К_общ 1,0.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Он позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден.

Таблица 14

Система финансовых коэффициентов ликвидности и
платежеспособности предприятия

Задание №10 (см. форму 1).

По данным финансовой отчетности предприятия исследуйте его ликвидность и платежеспособность и выявите, с какими финансовыми проблемами столкнулось предприятие в нижеприведенной последовательности:

1) проанализируйте ликвидность баланса (табл. 15) и определите текущую и перспективную ликвидность предприятия;

2) рассчитайте необходимые финансовые коэффициенты (табл. 16);

Сделайте выводы.

Таблица15