Анализ имущественного состояния предприятия и его капитала

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

Для упрощения расчетов в дальнейшем сведем все показатели для анализа финансового состояния в таблицу 10.

Таблица 10 - Показатели для анализа финансового состояния

Показатели	Условное обозначение	Коды строк (формула расчета)	Значения показателей, тыс. руб.			Темп роста, %
			на начало периода	на конец периода	в среднем за период
1. Постоянные активы	ПА	190+230	3422866	3859500	3641183	112,756
2. Основные средства	ОС	120	1021718	1226966	1124342	120,089
3. Оборотные (текущие) активы	ТА	290-230-244- -252	968101	964709	966405	99,650
4. Запасы с НДС по приобретенным ценностям	З	210+220+245++270	258152	320606	289379	124,193
5. Дебиторская задолженность	ДЗ	240-244-245	442317	505183	473750	114,213
6. Собственный капитал	СК	490-244-252- -450+640+650	1244012	2070245	1657128,5	166,417
7. Заемный капитал	ЗК	690+590+450- -640-650	3146955	2753963	2950459	87,512
8. Долгосрочные пассивы	ДП	590+450	381740	506073	443906,5	132,570
9. Текущие пассивы	ТП	690-640-650	2395551	1788551	2092051	74,661
10. Дополнительно привлеченные источники покрытия запасов	ТП*	610+621+622++627	2029161	1455703	1742432	71,739
11. Валюта баланса	ВБ	300, 700	4390967	4824209	4607588	109,867
12. Инвестиционный капитал	ИК	СК+ДП	1625752	2576318	2101035	158,469

Рисунок 10 – Темп роста показателей финансового состояния, %

По данным таблицы можно наблюдать, что произошел рост валюты баланса на 9,867%, что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия. Постоянные активы выросли по сравнению с оборотными, на 12,756%, это является отрицательным фактором, поскольку снижается оборачиваемость оборотных средств и структура имущества становится менее мобильной. Запасы с НДС выросли в анализируемом периоде на 24,193%. это может являться как положительным фактором - свидетельствует о их накоплении, так и отрицательным – увеличиваются затраты на их хранение. Произошел также рост дебиторской задолженности на 14,213%. В данном случае предприятию нужно проанализировать их платежеспособность, поскольку возможен риск не возврата. Собственный капитал вырос на 66,417%, по сравнению с заемным (уменьшился на 12,488%), что является положительным фактором, поскольку предприятие в состоянии самостоятельно расплатиться по обязательствам. Долгосрочные пассивы выросли на 32,570% за анализируемый период, а текущие наоборот уменьшились на 25,339%, что возможно связано с инвестиционной деятельностью. Также происходит рост инвестиционного капитала на 58,469%, что является благоприятным условием.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Сравнительный аналитический баланс представлен в таблицах 11 и 12.

Таблица 11 - Анализ имущественного положения

Таблица 12 - Анализ капитала

Рисунок 11 – Структура актива баланса, %

Рисунок 12 – Структура пассива баланса, %

В анализируемом периоде наблюдается рост стоимости имущества на 9,867%, что является одним из условий «хорошего» баланса. Если рассматривать структуру актива то наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, что является отрицательным фактором и в данном случае не выполняется второе условие «хорошего» баланса, поскольку снижается оборачиваемость оборотных средств, следовательно, предприятию следует задуматься о более мобильной структуре имущества. Если рассматривать внеоборотные активы, то большая доля приходится на прочие внеоборотные активы, наблюдается их рост на 9,636%. Но также наблюдается рост и основных средств на 20,089%, что возможно связано с тем, что произошла закупка нового оборудования для производства нового продукта. В оборотных активах большую долю занимают краткосрочная дебиторская задолженность: происходит ее рост на 14,213%. В данном случае предприятию необходимо проанализировать платежеспособность плательщиков, поскольку возможен риск не возврата. Также наблюдается рост запасов (на 24,193%), следовательно могут увеличиться затраты на их хранение, снизится оборачиваемость. Происходит уменьшение денежных средств на 48,752%, это может свидетельствовать о том, что предприятие целесообразно использует свои ресурсы, вкладывая их.

При анализе пассива баланса наблюдается преобладание доли заемного капитала, чем заемного, что свидетельствует о том, что не выполняется третье условие «хорошего» баланса. Так собственный капитал вырос за анализируемый период на 66,417%, а заемный – уменьшился на 12,488%. Положительным фактором является рост нераспределенной прибыли на 510604 тыс. руб., в результате чего выросла их доля в абсолютном изменении итога на 17,857%. Уменьшились краткосрочные обязательства на 25,339% в результате снижения кредиторской задолженности на 20,039%.

Осуществим расчет чистых активов в таблице 13.

Таблица 13 - Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

Из полученных данных таблицы 17 видно, что стоимость чистых активов за отчетный период увеличилось с 1205846 тыс. руб. до 2013497 тыс. руб. Данное изменение связано с увеличение активов (на начало года их величина составляла 4352802 тыс. руб., а на конец – 4769577 тыс. руб.) и сокращением пассивов (на начало года составляли 3146956 тыс. руб., а на конец – 2756080 тыс. руб.). следует отметить, что увеличение активов главным образом связано с увеличением запасов (с 184109 тыс. руб. до 227742 тыс. руб. на конец года), дебиторской задолженности (с 478195 тыс. руб. до 543415 тыс. руб.), а также основных средств (с 1021718 тыс. руб. до 1226966 тыс. руб.) и незавершенного строительства (с 2245634 тыс. руб. до 2465783 тыс. руб.). Это означает, что в отчетном году предприятие осуществляло капитальные вложения. В то же время сокращение обязательств с 3146956 тыс. руб. до 2756080 тыс. руб. вызвано уменьшение кредиторской задолженности (с 1898115 тыс. руб. до 1517745 тыс. руб.), при одновременном снижении заемных средств (с 879177 тыс. руб. до 774762 тыс. руб.) ,то есть предприятие в структуре заемных источников финансирования своей деятельности увеличило долю наиболее дорогих финансовых ресурсов.